隨著上市公司2022年年報(bào)陸續(xù)披露，百億私募最新持倉浮出水面。

截至3月25日已披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，已有113只私募產(chǎn)品登上126家上市公司十大流通股東名單，合計(jì)持股市值達(dá)265億元。其中，高毅資產(chǎn)鄧曉峰2022年四季度繼續(xù)大舉加倉，旗下產(chǎn)品小幅加倉紫金礦業(yè)、中國巨石，僅紫金礦業(yè)上的持倉已達(dá)91.87億元，還新進(jìn)了云鋁股份，大手筆押注上游資源行業(yè)，同時(shí)大幅減持中航電子。

此外，高毅另一大明星基金經(jīng)理馮柳則加倉恒順醋業(yè)，持股順鑫農(nóng)業(yè)不變；景林新進(jìn)了順絡(luò)電子和招商積余；?？べY產(chǎn)新買入芯朋微、錦和商管；淡水泉持有海格通信、深南電路不變。

【資料圖】

鄧曉峰加倉紫金、新進(jìn)云鋁，大手筆押注資源行業(yè)

作為私募行業(yè)中以擅長管理大資金以及逆向投資著稱的基金經(jīng)理，鄧曉峰的持倉動向一直備受關(guān)注。值得注意的是，去年四季度鄧曉峰再度加倉上游周期行業(yè)。

3月24日晚間，紫金礦業(yè)發(fā)布2022年年報(bào)，鄧曉峰旗下三只產(chǎn)品依舊堅(jiān)定持有。其中，曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃還加倉了100萬股，持股數(shù)量升至3.17億股。曉峰2號致信基金和曉峰1號睿遠(yuǎn)基金則保持持股數(shù)量不變，分別持股4.51億股、1.5億股，三只產(chǎn)品合計(jì)持股9.18億股，期末持股市值達(dá)到91.87億元。

自2019年三季末，曉峰2號和銳進(jìn)43期首次現(xiàn)身紫金礦業(yè)十大流通股東以來，鄧曉峰持有紫金礦業(yè)已經(jīng)長達(dá)3年，其股價(jià)亦從3元/股左右，漲至最新價(jià)12元/股。去年底，紫金礦業(yè)股價(jià)一度跌破8元，最低跌至7.46元/股，不過鄧曉峰依舊堅(jiān)定持股。

2022年年報(bào)顯示，紫金礦業(yè)實(shí)現(xiàn)營收2703.29億元，同比增長20.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤200.42億元，同比增長27.9%，各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)再創(chuàng)歷史新高。

據(jù)國際銅業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2022年，全球礦山產(chǎn)銅2181萬噸，比2021年增加71萬噸；紫金礦業(yè)2022年礦山產(chǎn)銅88萬噸，同比增加29萬噸，占全球凈增量的40.8%。據(jù)紫金礦業(yè)規(guī)劃，到2025年，公司計(jì)劃銅產(chǎn)量117萬噸，較去年增長33%；金產(chǎn)量達(dá)90噸，較去年增長約六成；鋅(鉛)產(chǎn)量48萬噸，較去年增長9%。

除了大手筆押注紫金礦業(yè)，鄧曉峰去年四季度還新進(jìn)了云鋁股份。曉峰2號致信基金、曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃雙雙新進(jìn)為云鋁股份前十大流通股東名單，分別持有3879.99萬股、3650萬股，期末持股市值為4.31億元、4.06億元，合計(jì)持股市值達(dá)到8.37億元。

值得注意的是，這是鄧曉峰繼2020年三季度末后，再度現(xiàn)身云鋁股份。

2022年，云鋁股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入484.63億元，同比增長16.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤45.69億元，同比增長37.07%，創(chuàng)下歷史新高，綠色電解鋁和鋁合金產(chǎn)品產(chǎn)銷量雙增。

回看云鋁股份的股價(jià)走勢，一度從2020年的二季度的不到4元/股左右，一路飆升至2021年三季度的23元/股左右，隨后2021年四季度快速腰斬至10元/股左右。在這樣的大幅波動期間，有私募在其中賺到豐厚收益，比如早早布局的紅籌投資，還有私募高位進(jìn)入，隨后快速斬倉出場。此番，鄧曉峰再度買入云鋁股份，或是等到了云鋁出現(xiàn)了合適的價(jià)格。

鄧曉峰在最新的交流活動中也表達(dá)了對上游行業(yè)以及工業(yè)金屬的看法。他認(rèn)為，過去5-7年間，上游行業(yè)發(fā)生了重大變化。從供給端看，一方面，部分工業(yè)金屬資源本身具備稀缺性，并且較長時(shí)間內(nèi)上游的整體投資不足；另一方面，能源轉(zhuǎn)型的大背景下，很多高耗能行業(yè)的供應(yīng)受到約束。因此，未來的供應(yīng)很難延續(xù)過往較快的增長節(jié)奏。

“部分上游工業(yè)金屬品種面臨著與過去截然不同的供需結(jié)構(gòu)環(huán)境，其價(jià)格向下的彈性會縮減、向上的彈性會增加。但考慮到2023年海外發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長的不確定性，以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長仍處于恢復(fù)的早期階段，在1-2年內(nèi)這些商品的短期需求存在壓力。不過，中長期看，短期不確定性帶來的波動反而提供了一個更好的投資窗口。”鄧曉峰說。

上游行業(yè)的供應(yīng)收縮、需求逐漸恢復(fù)，這將使得周期股的資本開支減少，導(dǎo)致利潤和現(xiàn)金流大幅增加。這或許是鄧曉峰加倉紫金礦業(yè)和新進(jìn)云鋁股份的背后邏輯。

此外，鄧曉峰還加倉了全球玻璃纖維龍頭中國巨石。其中，曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃、曉峰2號致信基金，在去年四季度分別增持了中國巨石50萬股、60萬股，持股數(shù)量分別為5111.95萬股、4996.98萬股，期末持股市值分別為7.01億元、6.85億元，合計(jì)持股數(shù)量超過1億股，期末總市值高達(dá)13.86億元。

同時(shí)，鄧曉峰對中航電子進(jìn)行了大幅減持。其中，曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃減持了681.83萬股，期末持股數(shù)量降至738.96萬股，期末持股市值為1.18億元；曉峰2號致信基金則退出了中航電子的前十大流通股東名單。

馮柳加倉恒順醋業(yè)，睿郡和景林分別新買入兩只個股

高毅另一大明星基金經(jīng)理馮柳在去年四季度選擇加倉恒順醋業(yè)。高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金增持350萬股，持股比例為1.84%，持股數(shù)量升至1850萬股，成為第二大股東，期末持股市值為2.27億元。

2022年，恒順醋業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為21.39億元，同比增長12.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.38億元，同比增長16.04%，營收創(chuàng)下新高，但凈利潤卻表現(xiàn)不佳，僅為疫情前的一半還不到。

同時(shí)，馮柳對順鑫農(nóng)業(yè)保持持股不變。3月24日晚間，順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)布2022年年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營收116.78億元，同比減少21.46%；虧損6.73億元，同比大降758.08%。這是順鑫農(nóng)業(yè)上市25年來首次虧損，主要是受占比較低的地產(chǎn)板塊和豬肉價(jià)格波動影響所致。

值得注意的是，順鑫農(nóng)業(yè)和恒順醋業(yè)是馮柳去年三季度末、去年一季度末股價(jià)最低迷時(shí)買入一直持有至今，似乎比較符合馮柳此前“弱者思維”的投資方法，即股價(jià)低迷時(shí)抄底，賠率更大。

馮柳的第一大重倉股海康威視今年來已經(jīng)大漲近30%，股價(jià)飆升至45元附近。4月14日晚間，?？低晫l(fā)布2022年年報(bào)，屆時(shí)可以知道馮柳是否依然堅(jiān)守其中。

千億私募景林去年四季度新進(jìn)了順絡(luò)電子和招商積余。其中，景林全球基金新買入695萬股順絡(luò)電子，期末持股市值為1.82億元；景林穩(wěn)健證券信托新買入774萬股招商積余，期末持股市值為1.19億元。

順絡(luò)電子年報(bào)顯示，公司營業(yè)總收入42.38億元，同比下降7.41%，歸母凈利潤4.33億元，同比下降44.81%，經(jīng)營數(shù)據(jù)低于市場的預(yù)期，這也是順絡(luò)電子成立以來首次營收負(fù)增長，景林或是逆勢買入順絡(luò)電子。

此外，?？べY產(chǎn)新買入芯朋微和錦和商管，分別買入103.54萬股和145.23萬股。淡水泉則持有海格通信和深南電路不變。