短短48h內(nèi)，就見(jiàn)證了銀行遭遇大規(guī)模擠兌、整個(gè)板塊市值暴跌、銀行宣布破產(chǎn)、美聯(lián)儲(chǔ)出面兜底救市.......，這一系列驚心動(dòng)魄的舉動(dòng)。

美國(guó)政府出面“兜底”，高盛隨即表示：鑒于近期銀行系統(tǒng)的壓力，不再期望美聯(lián)儲(chǔ)在3月22日的會(huì)議上加息。維持美聯(lián)儲(chǔ)將在5月、6月和7月加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期不變，現(xiàn)在預(yù)計(jì)終端利率為5.25-5.5%。

【資料圖】

信心比黃金更重要！海外危機(jī)影響消退，今天滬股通凈買入15.6億元，深股通凈買入12.11億元，恒生科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等大漲。

01

大轉(zhuǎn)折！最后時(shí)刻美國(guó)救市，硅谷銀行儲(chǔ)戶存款可支取！

美國(guó)財(cái)政部周日在與美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的聯(lián)合聲明中表示，為確保所有存款人的資金安全，并設(shè)立了一個(gè)新的貸款計(jì)劃，由美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施，由財(cái)政部提供資金。該貸款將使聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司能夠以充分保護(hù)所有存款人的方式解決硅谷銀行問(wèn)題。

聲明表示，從3月13日（周一）開(kāi)始，硅谷銀行儲(chǔ)戶可以使用所有資金。聲明強(qiáng)調(diào)，納稅人對(duì)與硅谷銀行解決相關(guān)的任何損失不承擔(dān)責(zé)任。但銀行股東和某些無(wú)擔(dān)保債務(wù)持有人將不受保護(hù)，而高級(jí)管理層也被撤職。

聲明還宣布，因?yàn)楹凸韫茹y行面臨相同的風(fēng)險(xiǎn)，將關(guān)閉位于紐約的簽名銀行（Signature Bank）。美國(guó)財(cái)政部認(rèn)為，部分機(jī)構(gòu)的問(wèn)題與硅谷銀行類似，但當(dāng)前的情況不同于2008年；目前聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的存款保險(xiǎn)基金規(guī)模超過(guò)1000億美元，足以覆蓋所有硅谷銀行和簽名銀行的存款金額。

當(dāng)天，美聯(lián)儲(chǔ)在另一份聲明中表示，“準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的任何流動(dòng)性壓力”，并正在創(chuàng)建一個(gè)新的“銀行定期融資計(jì)劃”（BTFP），向抵押品“按面值”抵押的存托機(jī)構(gòu)提供貸款。財(cái)政部表示，財(cái)政部將“從穩(wěn)定外匯基金（ETF）中動(dòng)用至多250億美元資金，作為銀行融資計(jì)劃的后備資金，但美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)不會(huì)動(dòng)用這些資金。”

BTFP將向銀行、儲(chǔ)蓄協(xié)會(huì)、信用合作社和其他符合條件的存款機(jī)構(gòu)提供長(zhǎng)達(dá)一年的貸款，以質(zhì)押美國(guó)國(guó)債，機(jī)構(gòu)債務(wù)和抵押貸款支持證券以及其他合格資產(chǎn)作為抵押品。這些資產(chǎn)將按面值估值。BTFP將成為針對(duì)高質(zhì)量證券的額外流動(dòng)性來(lái)源，消除機(jī)構(gòu)在壓力時(shí)期快速出售這些證券的需要。

02

剛剛！硅谷銀行英國(guó)子公司將被出售給匯豐銀行

除美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集表態(tài)外，英國(guó)多家銀行正與英國(guó)財(cái)政部就一項(xiàng)潛在計(jì)劃進(jìn)行談判，擬從硅谷銀行英國(guó)分行吸收儲(chǔ)戶，以避免該國(guó)科技行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)?；靵y，并試圖安撫市場(chǎng)。

根據(jù)該計(jì)劃，幾家大銀行將接受硅谷銀行英國(guó)分行的儲(chǔ)戶，向他們提供資金，直到他們從該分行拿回資金。

耶倫表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)整個(gè)周末都在為解決硅谷銀行倒閉案而努力，最重要是保護(hù)儲(chǔ)戶，而非救助投資者。但她拒絕透露潛在解決方案的細(xì)節(jié)。耶倫還表示，“金融危機(jī)期間，系統(tǒng)重要性銀行的投資者和所有者獲得了救助，現(xiàn)在我們不會(huì)再這么做了，一直以來(lái)我們進(jìn)行的改革也意味著我們不會(huì)這么做。我們關(guān)切的是儲(chǔ)戶，我們將專注于滿足他們的需求”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日晚，多位知名投資人通過(guò)Zoom召開(kāi)了一系列會(huì)議。General Catalyst首席執(zhí)行官Hemant Taneja在會(huì)議結(jié)束后在Twitter上發(fā)布上述聲明，截至3月12日，包括紅杉在內(nèi)的325家機(jī)構(gòu)簽署了該份協(xié)議。

據(jù)悉，這份來(lái)自風(fēng)投界的聲明由風(fēng)險(xiǎn)投資公司General Catalyst牽頭，聲明中稱：“硅谷銀行一直是風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)和我們創(chuàng)始人值得信賴的長(zhǎng)期合作伙伴。四十年來(lái)，它一直是服務(wù)美國(guó)創(chuàng)業(yè)行業(yè)和支持創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的重要平臺(tái)”?！斑^(guò)去 48小時(shí)發(fā)生的事件令人深感失望與擔(dān)憂。如果SVB被收購(gòu)并適當(dāng)資本化，我們將大力支持并鼓勵(lì)我們的投資組合公司恢復(fù)與他們的銀行業(yè)務(wù)關(guān)系?！?/p>

就在剛剛，據(jù)界面報(bào)道，匯豐銀行即將達(dá)成拯救英國(guó)硅谷銀行的最后協(xié)議，該協(xié)議將避免硅谷銀行破產(chǎn)。匯豐準(zhǔn)備周一上午與英國(guó)政府共同宣布此項(xiàng)收購(gòu)協(xié)議。匯豐銀行證實(shí)，其英國(guó)子公司匯豐英國(guó)銀行已同意以1英鎊（1.21美元）收購(gòu)SVB英國(guó)。

據(jù)了解，SVB英國(guó)母公司的資產(chǎn)和負(fù)債不包括在交易中。英國(guó)央行表示，作為硅谷銀行英國(guó)援助計(jì)劃的一部分，儲(chǔ)戶的錢是安全的。

03

九安醫(yī)療開(kāi)盤跌超9%，多家生物醫(yī)藥企業(yè)受波及

今日早間，九安醫(yī)療成為第一家公告相關(guān)事項(xiàng)的A股公司。九安醫(yī)療表示，截至2023年3月10日，公司及子公司在硅谷銀行的存款金額，占公司現(xiàn)金類資產(chǎn)及金融資產(chǎn)總額的比例約5%。

九安醫(yī)療早盤大幅低開(kāi)，盤初一度直線下挫，最多跌逾9%，股價(jià)創(chuàng)5個(gè)月來(lái)新低，后隨大盤走高逐級(jí)反彈，截至收盤跌幅收窄至2.84%。

九安醫(yī)療披露公告表示，公司及子公司在硅谷銀行的存款金額，占公司現(xiàn)金類資產(chǎn)及金融資產(chǎn)總額的比例約5%。記者以投資者身份致電九安醫(yī)療，其表示從美國(guó)時(shí)間3月13日開(kāi)始，硅谷銀行的存款人就已經(jīng)可以全額動(dòng)用存款了；由于時(shí)差原因，公司這筆錢大概會(huì)于今晚到賬；到時(shí)一到賬，公司就會(huì)馬上取出來(lái)；至于存于美國(guó)其他銀行的存款，目前還沒(méi)有其他具體的計(jì)劃。

除了九安醫(yī)療，多家中國(guó)生物醫(yī)藥企業(yè)紛紛受到波及。截至目前，已有包括再鼎醫(yī)藥、云頂新耀等創(chuàng)新藥企明確表示自己在SVB有存款，但對(duì)自己無(wú)影響或影響很小、可控。此外信達(dá)生物、康方生物、歌禮制藥、開(kāi)拓藥業(yè)、君實(shí)生物、亞盛醫(yī)藥、德琪醫(yī)藥、貝康醫(yī)療、康諾亞等創(chuàng)新藥企，以及博騰股份、藥石科技、藥明生物等CXO（醫(yī)藥研發(fā)/生產(chǎn)等外包）均稱在SVB沒(méi)有存款。

04

雪球后記，“資金的久期要和標(biāo)的匹配”

這次硅谷銀行的倒閉，把債券久期的風(fēng)險(xiǎn)揭示得淋漓盡致了！

雪球用戶@倉(cāng)又加錯(cuò)-劉成崗表示：“1.56%的息率，10年期，如果持有10年的話，每年拿到1.56%的利息，到期歸還本金，買的時(shí)候是不是覺(jué)得挺美的？

現(xiàn)在很多平臺(tái)也有推薦買10年期甚至20年期美國(guó)國(guó)債的，現(xiàn)在5年期美國(guó)國(guó)債收益率3.9927%，10年期美國(guó)國(guó)債收益率是3.752%，看起來(lái)也挺美，但如果再加息，您持有的國(guó)債價(jià)格會(huì)跌很多，您真的準(zhǔn)備持有5年、10年甚至20年嗎？

實(shí)際上投資股票和基金也是一樣的，資金的久期要和標(biāo)的匹配。

比如，買入的時(shí)候想好了是持股收息的，選了一只業(yè)績(jī)穩(wěn)定且有低速增長(zhǎng)、高比例分紅派息率寫(xiě)入股東會(huì)決議的股票，但買入2個(gè)月后這筆錢就要用，那選了再好的股票也是白瞎，甚至遇到市場(chǎng)波動(dòng)——誰(shuí)也不能保證這樣一只優(yōu)質(zhì)分紅股的股價(jià)只漲不跌——甚至賠錢。

或者是買入一只成長(zhǎng)股，期待它長(zhǎng)成微軟、蘋(píng)果、谷歌、亞馬遜這樣的巨頭，除了選對(duì)股，前提是你投資的資金要等得到那一天。

長(zhǎng)期投資 伯克希爾-哈撒韋A的都大賺了，但伯克希爾也有好幾年跌的歷史，久期不匹配買入照樣會(huì)虧錢。連指數(shù)基金這種拉長(zhǎng)時(shí)間看一定賺錢的標(biāo)的，納斯達(dá)克綜合指數(shù)也曾套了投資者15年?！?/p>