隨著銀行業(yè)2022年年報即將披露，資本市場投資者對于各家銀行業(yè)績的關注熱度逐漸升溫。近日，在由中證中小投資者服務中心聯(lián)合北京證監(jiān)局共同主辦的“了解我的上市公司——走進藍籌”系列活動中，中國郵政儲蓄銀行（下稱“郵儲銀行”）副行長、董事會秘書杜春野及相關部門負責人主動回應了市場關切。

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回應成長性

在6家國有大行中，郵儲銀行成立的時間最短，投資者尤為關注企業(yè)未來的成長空間。對此，杜春野認為，良好的成長性體現(xiàn)在發(fā)展?jié)摿ι?。具體從以下幾個關鍵指標得以體現(xiàn)：

首先，2019年到2021年三年，該行的資產(chǎn)復合增長率為11%，增速高于可比同業(yè)；其次，存貸比從H股上市時的不到40%（39.38%）大幅提升至去年三季度末的58.31%，但仍低于行業(yè)平均水平（78.65%）20個百分點，仍有較大提升空間；第三，雖然行業(yè)整體息差呈現(xiàn)收窄態(tài)勢，但郵儲銀行的息差水平始終保持行業(yè)領先水平。此外，中間業(yè)務對銀行的發(fā)展至關重要，目前該行的中收占比較低，但這也是空間和潛力所在。為此，郵儲銀行提出“中收跨越”戰(zhàn)略，自上市以來，該行中間業(yè)務收入始終保持了良好的增長。

在資本市場，良好的成長性最終體現(xiàn)在股東回報上，而ROE（凈資產(chǎn)收益率）是體現(xiàn)股東回報的重要指標之一?！岸聲?、管理層高度重視ROE水平，近年來，一直保持在行業(yè)較高水平，持續(xù)為股東創(chuàng)造良好回報?！倍糯阂氨硎?，此外，該行持續(xù)為股東提供可觀的現(xiàn)金分紅，2018年以來，分紅比例一直保持在30%的水平，H股上市以來累計分紅超940億元。

郵儲銀行堅持服務“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的戰(zhàn)略定位，近年來，加大了向“財富管理銀行”轉型。“目前中國有超過4000家的銀行業(yè)金融機構，A股上市銀行達到42家，可以說，中國不缺銀行，市場呼喚的是有特色的銀行。我們的目標是將郵儲銀行打造成一家特色鮮明的國有大型零售商業(yè)銀行。這個目標是有著現(xiàn)實的支撐的。”杜春野表示。

截至去年三季度末，該行涉農(nóng)貸款結余1.77萬億元，較上年末新增1524億元；個人小額貸款結余1.13萬億元，較上年末增加2105億元。小企業(yè)涉農(nóng)貸款較年初增速超過23%。近4萬個網(wǎng)點中，約70%分布在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)。6.5億個人客戶中，4億多分布在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)。該行堅持數(shù)字化轉型，大力推廣線上貸款。到2022年末，小額貸款線上放款筆數(shù)占比超95%。

凈息差積極因素在增多

凈息差是銀行凈利息收入和全部生息資產(chǎn)的比值，體現(xiàn)的是銀行盈利能力。隨著銀行業(yè)持續(xù)加大實體經(jīng)濟減費讓利的力度，近年來幾大國有大行凈息差進一步收窄，目前已經(jīng)到了2%的水平左右。而放眼全球，日本、歐洲等地的銀行業(yè)平均息差已經(jīng)在1%以下，息差收窄幾乎是一個必然的趨勢。

這對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的依靠息差作為主要收入來源的業(yè)務模式構成了挑戰(zhàn)，如何進行業(yè)務模式的創(chuàng)新、主動做好息差管理，也成為資本市場投資者的關切。

去年央行多次下調(diào)LPR（貸款市場報價利率），尤其是5年LPR累計下調(diào)了35BP，2022年前三季度，六大行中，除了中國銀行，其他五大行經(jīng)息差均有所收窄，不過從絕對數(shù)值來看，郵儲銀行目前仍以2.23%的凈息差領先于行業(yè)。

“今年，積極的因素在增多，會繼續(xù)通過結構調(diào)整做好主動管理，有信心繼續(xù)保持息差在行業(yè)中的領先優(yōu)勢。”郵儲銀行資產(chǎn)負債管理部副總經(jīng)理張祖華對此表示。

在資產(chǎn)端，去年四季度以來市場利率企穩(wěn)回升，郵儲銀行的非信貸投資收益率走出低谷，同時，零售貸款作為傳統(tǒng)強項，今年需求也將有所恢復，零售貸款占比將有所回升，從而提高普惠客戶的信貸可獲得性。在持續(xù)加大對零售客戶讓利和穩(wěn)定整體資產(chǎn)收益率的有效平衡中，真正達到社會效益和經(jīng)濟效益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。此外，2023開年以來，對公貸款的也有超預期的表現(xiàn)，“這都給了我們信心?！睆堊嫒A說。

在負債端，近幾年來郵儲銀行圍繞降成本的各項措施持續(xù)在見效。今年隨著防疫政策的優(yōu)化，去年快速增加的居民防御性儲蓄會有所緩解，疊加近年財富管理的深入轉型，有利于緩解息差壓力。此外，郵儲銀行也將繼續(xù)做好兩三年期高利率存款的轉化，更多通過理財為客戶創(chuàng)造價值，同時節(jié)約表內(nèi)的付息成本，不斷優(yōu)化利率授權管理，推動差異化、精細化定價。

張祖華稱，對于上述舉措，郵儲銀行已經(jīng)形成量化的目標并做了細化分解，預計今年會有明顯效果。