在抖音的團購配售項目的刺激下，美團-W(03690.HK)股價走低。

(資料圖)

截至發(fā)稿時，美團股價報152.8港元，跌超6%，盤中股價跌9%。

2月7日，有媒體報道稱，抖音將于3月1日上線全國外賣服務(wù)。抖音內(nèi)部人士向財聯(lián)社獨家回應(yīng)，沒有“3月1日全國上線外賣服務(wù)”的計劃，后續(xù)將視情況考慮逐步拓展試點城市，目前均無具體時間表。

據(jù)內(nèi)部人士透露，抖音與餓了么基于抖音開放平臺的外賣合作，以及抖音閉環(huán)開展的“團購配送”項目，仍在部分城市試點過程中。其中，“團購配送”則為抖音閉環(huán)開展的試點項目，正在北京、上海、成都試點，并已開放商家自助入駐。

麥格理發(fā)表研究報告指，市場似乎擔心抖音進軍本地服務(wù)業(yè)務(wù)令競爭加劇，令美團-W(03690.HK)的市場份額前景處守勢，但該行認為，本地服務(wù)業(yè)的市場滲透率仍然很低，對于多個參與者而言，仍有足夠的擴張空間。

但相比品牌而言，零售盈利能力較弱，故于對現(xiàn)有參與者的貨幣化率帶來的中期影響更為重要。該行給予美團目標價220港元，評級為“跑贏大市”。

美團在國內(nèi)外賣市場有統(tǒng)治地位

據(jù)中研網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年美團外賣占據(jù)中國外賣市場份額的69%，同一時期的餓了么占比為26%。根據(jù)美團最新財報，外賣依然是美團的核心收入來源；根據(jù)其更細化的2021年年報，美團2021年外賣收入542億，收入占比逾50%；實現(xiàn)盈利61.75億，貢獻了公司大約3成的盈利。

另外，根據(jù)中金公司的研究報告，美團的外賣業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健，線下復(fù)蘇確定性較高。

根據(jù)美團假期報告，生活服務(wù)業(yè)正加速回歸，2023年元旦假期間美團用戶日均消費規(guī)模相比2019年增長75%，春節(jié)假期前6天日均消費規(guī)模同比2019年春節(jié)增長66%。

中金上調(diào)美團1Q23收入預(yù)測至560億元，同比增長21%，其中核心本地商業(yè)收入398 億元，同比增長16%，增速均較4Q22 有所回暖。

且中金認為2Q23本地線下消費復(fù)蘇將更為明顯，疊加行業(yè)本身仍在成長周期中，公司到店業(yè)務(wù)或能較輕松地取得同比50%以上的高增長，上調(diào)美團23年全年收入預(yù)測至2775億元，同比增長27%，其中核心本地商業(yè)收入2018 億元，同比增長27%；上調(diào)23 年全年經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測至148億元，其中核心本地商業(yè)營運利潤349億元，看好本地生活長期成長空間。