硅料價(jià)格近期回彈后，巨頭又有大動(dòng)作。2月7日晚間，通威股份(600438)公告宣布，擬在樂山市新增投資約60億元，建設(shè)年產(chǎn)12萬噸高純晶硅項(xiàng)目及相關(guān)配套設(shè)施達(dá)成合作。

雖然近期硅料價(jià)格在“斷崖式”下跌后出現(xiàn)不小幅度反彈，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，后續(xù)硅料價(jià)格持續(xù)上行缺乏支撐，硅料或進(jìn)入過剩時(shí)代。在此背景下，通威股份擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力依舊十足。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，硅料價(jià)格周期向下時(shí)，具有成本優(yōu)勢的企業(yè)將更具有競爭力，這或許是這家硅料巨頭擴(kuò)產(chǎn)底氣。

規(guī)劃產(chǎn)能80-100萬噸

(資料圖)

通威股份公告顯示，該公司擬與樂山市政府、樂山市五通橋區(qū)政府共同簽署《投資協(xié)議》，就公司在樂山市新增投資約60億元，建設(shè)年產(chǎn)12萬噸高純晶硅項(xiàng)目及相關(guān)配套設(shè)施達(dá)成合作。

據(jù)了解，該項(xiàng)目計(jì)劃于2023年6月底前開工建設(shè)，計(jì)劃于2024年內(nèi)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)不會對通威股份2023年?duì)I業(yè)收入及凈利潤構(gòu)成重大影響。公司方面稱，上述項(xiàng)目是為推動(dòng)公司2024-2026年高純晶硅業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃有效落地。

通威股份在2022年4月《關(guān)于高純晶硅和太陽能電池業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃實(shí)施進(jìn)展及后續(xù)規(guī)劃的公告》中聲稱，在建的包頭二期5萬噸以及樂山三期12萬噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)分別于2022年、2023年投產(chǎn)，屆時(shí)公司高純晶硅產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到35萬噸，并規(guī)劃2024-2026年高純多晶硅累計(jì)規(guī)模達(dá)80-100萬噸，力爭實(shí)現(xiàn)行業(yè)30%-40%的市場占有率目標(biāo)。

根據(jù)CPIA統(tǒng)計(jì)，通威股份2021年高純多晶硅產(chǎn)量全球第一，國內(nèi)市場占有率達(dá)22%。根據(jù)其2021年年報(bào)顯示，在2021年底通威股份已形成高純多晶硅產(chǎn)能18萬噸，目前在建產(chǎn)能超過17萬噸，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)量10.93萬噸。

硅料價(jià)格近期大幅反彈

近期，硅料價(jià)格劇烈波動(dòng)引起市場高度關(guān)注。Solarzoom數(shù)據(jù)顯示，2022年12月7日到2023年1月4日期間，一線廠商特級致密料成交價(jià)由300元/kg腰斬至170元/kg，跌幅高達(dá)43%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

急跌后硅料價(jià)格趨于平穩(wěn)，1月整體出貨有限，春節(jié)前兩周該成交價(jià)穩(wěn)定在165元/kg，較1月初下降3%，跌幅明顯收窄。不過在春節(jié)過后，2月1日最新成交價(jià)迅速反彈至200元/kg，較節(jié)前提升21%。硅料盈利水平修復(fù)至0.32元/W，較節(jié)前提升37%。

此外，下游硅片與電池環(huán)節(jié)價(jià)格也出現(xiàn)上漲，單晶182硅片/單晶182PERC電池2月1日成交價(jià)格較1月最低點(diǎn)分別上漲28%/18%，單晶182PERC組件成交價(jià)仍維持在1.8元/W。

硅業(yè)分會方面分析認(rèn)為，多晶硅價(jià)格近期出現(xiàn)反彈，一方面是節(jié)前硅片價(jià)格已經(jīng)比硅料價(jià)格率先企穩(wěn)上漲，同時(shí)硅片企業(yè)開工率也大幅提升，硅料需求有相對可觀的增量；其次，硅料價(jià)格在節(jié)前也已經(jīng)開始企穩(wěn)回升，再加之春節(jié)假期內(nèi)硅片企業(yè)的原料消化殆盡，節(jié)后第一周硅料采購需求大幅增加，支撐硅料價(jià)格延續(xù)上漲走勢。

硅料價(jià)格不具上行支撐

盡管如此，市場并不認(rèn)為硅料價(jià)格有持續(xù)上行的動(dòng)力。根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，2022年 1-11 月國內(nèi)多晶硅供應(yīng)量為71.4萬噸，預(yù)計(jì)12月供應(yīng)9.6 萬噸，Q4國內(nèi)預(yù)計(jì)供應(yīng)27.3萬噸，考慮海外供應(yīng)約2.7萬噸，可支撐下游組件需求達(dá) 114.5GW，多晶硅供需緊張程度已經(jīng)逐步緩解。

該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年一季度硅料產(chǎn)量或超31.5萬噸，年底或達(dá)20萬噸/月，對沖下游需求增量的壓力不大，后續(xù)硅料價(jià)格持續(xù)上行缺乏支撐。

華福證券一份研報(bào)測算，基于當(dāng)前行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，至2023年底全球多晶硅名義產(chǎn)能達(dá)230萬噸以上，全年供應(yīng)量預(yù)計(jì)達(dá)140萬噸以上，按保守硅耗2.6g/w測算，可支撐550GW以上組件產(chǎn)量和450GW以上交流側(cè)裝機(jī)規(guī)模。而根據(jù)當(dāng)前行業(yè)需求預(yù)測，2023年多晶硅產(chǎn)能或?qū)⒅鸩竭M(jìn)入過剩時(shí)代。

銀河證券也表示，2022年底硅料產(chǎn)能已達(dá)120萬噸/年，2023年底產(chǎn)能或超240萬噸/年，已明顯超出全球需求量。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，硅料價(jià)格整體趨勢仍將緩慢下行，價(jià)格區(qū)間約150-200元/kg。

在這一背景下，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，硅料價(jià)格開始出現(xiàn)松動(dòng)，降價(jià)周期或已開啟。而在價(jià)格周期向下時(shí)，具有成本優(yōu)勢的企業(yè)將更具有競爭力。而通威股份此時(shí)豪擲60億擴(kuò)產(chǎn)的底氣或許正在于此。

事實(shí)上，在去年10月29日，通威股份便宣布擬在龍陵縣產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)配套高純晶硅生產(chǎn)的年產(chǎn)30萬噸綠色基材及附屬設(shè)施項(xiàng)目，從而實(shí)現(xiàn)上游一體化，令公司成本管控能力進(jìn)一步提高。