春節(jié)假期，A股雖然休市，但海外股市繼續(xù)交易，并呈現(xiàn)齊漲態(tài)勢(shì)。

// A50指數(shù)期貨創(chuàng)新高 //

1月24日（大年初三），富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨盤(pán)中再度明顯拉升，合約盤(pán)中上摸至14172點(diǎn)，指數(shù)創(chuàng)兔年新高。

(資料圖)

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截止收盤(pán)，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨報(bào)14167，上漲0.12%，指數(shù)實(shí)現(xiàn)三連陽(yáng)。

有分析稱，從A股歷史兩個(gè)兔年看，24年前的兔年（1999年）啟動(dòng)了史上最著名5·19行情：5月19日至6月30日，上證指數(shù)區(qū)間漲幅達(dá)7成，全年漲幅也在4成左右。

今年A股市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境較前幾年已發(fā)生巨變，小牛才露尖尖角，市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。春節(jié)之后，隨著重要會(huì)議召開(kāi)預(yù)期，市場(chǎng)仍將迎來(lái)提振。

// 北向資金買(mǎi)入超1100億元 //

春節(jié)前的最后一周交易，A股表現(xiàn)略超預(yù)期，外資的表現(xiàn)可謂是眼前一亮。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，節(jié)前最后一個(gè)交易日（1月20日），北上資金凈買(mǎi)入92.56億元，再度逼近百億。2023年1月以來(lái)，北上資金累計(jì)凈買(mǎi)入1125.31億元。

從近期北上資金動(dòng)向來(lái)看，2023年開(kāi)局以來(lái)，連續(xù)保持大額凈買(mǎi)入，可謂分秒必爭(zhēng)的持續(xù)加倉(cāng)。

從北上資金年度凈買(mǎi)入額來(lái)看，2023年開(kāi)市以來(lái)凈買(mǎi)入額突破1100億元，不僅單月凈買(mǎi)入續(xù)創(chuàng)滬深港通開(kāi)通以來(lái)新高，同時(shí)1月份凈買(mǎi)入大幅超過(guò)2022年全年900億元凈買(mǎi)入額。

外資大舉掃貨之下，直接帶動(dòng)節(jié)前市場(chǎng)的情緒和信心。北向資金單月流入千億規(guī)模非常少見(jiàn)，市場(chǎng)開(kāi)始傳“A股正在上演外資逼空行情”、“外資上演大媽式掃貨”等聲音。

從資金流向來(lái)看，2023年以來(lái)北向資金流入方向主要在大消費(fèi)、大金融、新能源方向，帶動(dòng)了以A50為代表的藍(lán)籌股的走強(qiáng)，讓投資者對(duì)節(jié)后行情有了更多的期待和猜想。

// 這些股獲外資買(mǎi)爆 //

外資持股包括QFII、RQFII、滬深股通持股。

外資經(jīng)常被市場(chǎng)認(rèn)為是A股聰明錢(qián)，是長(zhǎng)線投資、價(jià)值投資的典范，對(duì)市場(chǎng)的帶動(dòng)作用、參考性非常強(qiáng)。近月又有何動(dòng)向？

2023年第一周，就有A股公司被外資“買(mǎi)爆”，并觸及“禁買(mǎi)線”（28%）。

據(jù)深股通數(shù)據(jù)，1月4日，境外投資者對(duì)華測(cè)檢測(cè)、東方雨虹、洽洽食品的持股比例達(dá)28.25%、28.33%、28.01%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止1月20日，共有8家公司上榜外資持股比例預(yù)警名單。

從這些公司基本面來(lái)看，普遍是行業(yè)細(xì)分龍頭，三季度A股基金、外資機(jī)構(gòu)加倉(cāng)明顯。

// 外資：2023年看好中國(guó) //

新的一年，多家外資公募持續(xù)看好中國(guó)。

貝萊德基金：消費(fèi)復(fù)蘇、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)等

貝萊德基金首席投資官陸文杰認(rèn)為，對(duì)于2023年的中國(guó)資產(chǎn)投資，消費(fèi)、先進(jìn)制造、自動(dòng)化、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)等幾大板塊值得關(guān)注。

消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期正在發(fā)生，首當(dāng)其沖的就是此前因消費(fèi)場(chǎng)景受疫情影響比較大的板塊，比如食品飲料、餐飲及其供應(yīng)鏈等。此外出行、旅游、等鏈條開(kāi)放后人、貨的流動(dòng)恢復(fù)而受益。

此外，高質(zhì)量發(fā)展仍然是政策鼓勵(lì)的可持續(xù)投資主題，如科技自主、能源格局新局面等。

施羅德基金：能源轉(zhuǎn)型、制造升級(jí)、內(nèi)需復(fù)蘇

施羅德投資集團(tuán)首席投資官安昀表示，考慮到歷史上每一輪經(jīng)濟(jì)周期的大致調(diào)整時(shí)間，再結(jié)合當(dāng)前各項(xiàng)比較積極的政策措施的出臺(tái)，估計(jì)較有希望在2023年上半年從數(shù)據(jù)上看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

從結(jié)構(gòu)上看，以房地產(chǎn)及其產(chǎn)業(yè)鏈、居民消費(fèi)服務(wù)為代表的內(nèi)需可能會(huì)取代出口，成為經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)貢獻(xiàn)因素。他對(duì)中國(guó)股市未來(lái)一年的走向頗為樂(lè)觀?！叭蚶噬闲兄芷谝苍S已近尾聲，預(yù)計(jì)全球資金將重新回流新興市場(chǎng)，中國(guó)將是較有吸引力的區(qū)域?！薄ⅰ爸袊?guó)此輪的經(jīng)濟(jì)周期節(jié)奏要領(lǐng)先于歐洲和美國(guó)，2022年上半年歐美衰退的時(shí)候，中國(guó)反而是復(fù)蘇。國(guó)際配置資金或?qū)⒒亓髦袊?guó)，引起中國(guó)股票的估值擴(kuò)張?！?/strong>

2023年，對(duì)于新能源等相關(guān)設(shè)備的需求未必會(huì)如市場(chǎng)預(yù)期那般劇烈下滑；制造升級(jí)是中國(guó)邁向高收入國(guó)家的關(guān)鍵之路，也符合目前政策的導(dǎo)向；內(nèi)需復(fù)蘇主要是指房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和消費(fèi)服務(wù)業(yè)，在政策放寬的背景下，相關(guān)行業(yè)的右側(cè)剛剛開(kāi)啟。

泰達(dá)宏利基金：重視地產(chǎn)、金融、周期板塊

泰達(dá)宏利首席策略分析師、泰達(dá)宏利基金經(jīng)理莊騰飛表示，2023年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總需求會(huì)進(jìn)入逐步復(fù)蘇的過(guò)程，主要有兩大推動(dòng)力：第一是逐步走出疫情的影響，第二是制造業(yè)投資新的周期啟動(dòng)。

在全球經(jīng)濟(jì)放緩的大背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能走出逐季度抬升的趨勢(shì)，而美元加息過(guò)程告一段落，更可能會(huì)使得人民幣匯率全年走強(qiáng)?？紤]我們依然面臨的國(guó)內(nèi)外通脹壓力，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)端利率大概率會(huì)在2023年啟動(dòng)上行，這將對(duì)國(guó)內(nèi)的大類資產(chǎn)配置和權(quán)益投資產(chǎn)生巨大影響。

看好具備領(lǐng)先專業(yè)能力的央國(guó)企地產(chǎn)龍頭公司，以及優(yōu)質(zhì)地理區(qū)域的領(lǐng)先民企地產(chǎn)公司。良好的居住環(huán)境依然是人民生活的美好向往，因此行業(yè)的改善需求長(zhǎng)期存在，更看好一線核心城市房地產(chǎn)市場(chǎng)和優(yōu)質(zhì)區(qū)域的強(qiáng)二線城市的改善性需求。

此外，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇以后，新的制造業(yè)投資周期啟動(dòng)，機(jī)械、傳統(tǒng)化工、能源等板塊也會(huì)有重要的投資機(jī)會(huì)。