2023年1月6日，廣州車展，特斯拉。 視覺中國 圖

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特斯拉“跳水式”降價對于汽車行業(yè)的攪動并不止于價格和銷量。

“造車新勢力對特斯拉的奇招可能有些措手不及，在政府補貼退出后，大多數(shù)品牌考慮的是車價漲還是保持不變，但始料不及的是特斯拉逆向行駛。”汽車行業(yè)資深分析師梅松林在接受澎湃新聞記者采訪時說道，“在新形勢下，造車新勢力被迫迎戰(zhàn)?！?/p>

1月6日，特斯拉中國宣布降價，最高降幅達到4.8萬元，意料之外的是，本輪降價距特斯拉上次降價僅僅時隔兩個多月。就在2022年10月24日，特斯拉中國剛剛進行調(diào)價，降價多至3.7萬元。

一石激起千層浪。不少特斯拉門店在降價后的周末銷量暴增，各地老車主維權(quán)事件頻發(fā)，“等等黨”高呼要等到“19.99萬的Model 3”。社交媒體上對特斯拉的討論熱度空前，業(yè)內(nèi)人士紛紛猜測一眾造車新勢力將如何應(yīng)對、新能源車降價潮是否一觸即發(fā)。

不過此后數(shù)日內(nèi)，小鵬、蔚來、極氪等多家造車新勢力相關(guān)人士都曾對澎湃新聞記者表示，公司暫無調(diào)價計劃或不會跟隨降價。

直到一周之后，首家跟隨降價的“出頭鳥”現(xiàn)身，AITO問界宣布旗下問界M5 EV、問界M7舒適版與豪華版售價下調(diào)3萬元左右。緊接著的1月17日，小鵬汽車宣布對G3i、P5、P7車型降價，降幅為2萬-3.6萬元不等。

兩家造車新勢力的跟隨降價，令關(guān)于降價潮的討論愈發(fā)激烈，但進一步來看，價格戰(zhàn)的背后更關(guān)乎著數(shù)家造車新勢力在2023年活得怎么樣。

造車新勢力的市場份額是否會被蠶食？

由于產(chǎn)品定位和售價的接近性，特斯拉的價格變動，最直接影響到的就是造車新勢力。

從銷量數(shù)據(jù)來看，特斯拉在中國市場仍舊有著較大優(yōu)勢。2022年，特斯拉在中國市場銷量為41.29萬輛，平均月銷量為3.44萬輛。同時期內(nèi)，造車新勢力的銷量分別為哪吒15.21萬輛、理想13.32萬輛、蔚來12.25萬輛、小鵬12.08萬輛、零跑11.12萬輛、極氪7.19萬輛、問界7.62萬輛，銷量位于頭部的造車新勢力月均銷量也僅為1萬輛左右，與特斯拉有著不小的差距。

頭豹研究院高級分析師趙彬?qū)ε炫刃侣動浾弑硎荆皟r格的下降無疑會觸達特斯拉曾未涉及的消費者群體，從而轉(zhuǎn)化其他品牌的用戶，搶占部分用戶訂單；同時，Y的降價也會打動原本預(yù)算較高的用戶，也會搶占一部分訂單?！?/p>

華泰證券在近日的研報中提出，行業(yè)龍頭特斯拉大幅降價對小鵬汽車的銷量影響最大，理想次之，蔚來因產(chǎn)品定位高端受影響較小。

該研報認為，對小鵬而言，特斯拉降價后主銷產(chǎn)品的價格帶下探至22.99萬元，與小鵬汽車當前的主銷產(chǎn)品價格帶有較大重疊，小鵬跟隨特斯拉降價有助于其避免短期訂單流向競品，但是市場擔心其今年的新品定價將會面臨壓力。

持類似觀點的人不在少數(shù)。趙彬也提出了對小鵬的擔憂，他表示，從小鵬的銷量分布來看，P7仍然是目前銷量的核心支撐，但隨著比亞迪的品牌向上和特斯拉的連續(xù)降價，小鵬P7和比亞迪漢、特斯拉Model 3 之間已經(jīng)沒有了相對的智能化或性價比優(yōu)勢。而作為交替領(lǐng)跑中國新能源汽車銷量排行榜的絕對龍頭，比亞迪和特斯拉的品牌背書要強于小鵬，會更讓消費者心中的天平傾向前兩者。

就理想而言，華泰證券認為，理想L8和L9均為家庭款6座增程 SUV，且定價均在35.98萬元以上，與特斯拉價格帶、目標客戶均不存在正面競爭。但特斯拉降價引起的問界跟進，或?qū)硐朐谑圮囆偷匿N量造成壓力。此外，市場普遍擔憂理想即將推出的5座中型SUV理想L7面臨較大的潛在定價壓力，疊加上海地區(qū)混動牌照的取消，增長將受限于行業(yè)競爭格局的惡化。

不過，也有觀點認為特斯拉的大幅降價對于造車新勢力銷量影響有限，同時，承受壓力的也并不只有造車新勢力。

華創(chuàng)證券分析認為，特斯拉降價可以在短期內(nèi)迅速積攢一波新訂單，穩(wěn)定今年第一季度排產(chǎn)、對競品形成價格沖擊，但大幅降價不解決產(chǎn)品力老舊問題，對品牌價值也有負面影響，中長期新增訂單的可持續(xù)性有待驗證。

該機構(gòu)提到，在新能源品牌精益求精的過程中，當下競爭并非是完全的零和博弈。研發(fā)和宣發(fā)資源少、成本耐受力差、產(chǎn)品力差的傳統(tǒng)燃油車或被加速擠出。

梅松林也表示，“特斯拉跳水式降價不僅蠶食造車新勢力份額，更直接受沖擊的是比亞迪以及傳統(tǒng)燃油車品牌，畢竟這些品牌的目標人群更大?！?/p>

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，從月度國內(nèi)零售份額看，2022年12月造車新勢力份額為13.5%，同比下降4.5個百分點；特斯拉份額為6.6%，同比下降8.3個百分點；相比之下，主流自主品牌新能源車零售份額為70.6%，同比增加11.4個百分點。

行業(yè)整體利潤空間或受壓縮

“2023年的盈利目標，或更準確地說虧損目標得調(diào)整了，面臨更多虧損，只要‘家里有礦’，大概率會犧牲利潤保市場份額?！泵匪闪终J為，“這會倒逼新勢力采取更激進的方式節(jié)流，壓力會傳遞到供應(yīng)鏈?！?/p>

趙彬也提出，特斯拉降價拉訂單的手段非常果斷，直接影響到其他新勢力的盈利預(yù)期，同時也會提升新勢力供應(yīng)鏈盈利的不穩(wěn)定性。

財報數(shù)據(jù)顯示，特斯拉2022年第三季度經(jīng)營利潤為37億美元，經(jīng)營利潤率為17.2%，單車凈利潤約為9570美元（約合人民幣6.5萬元）。然而同期包括蔚來、小鵬、理想在內(nèi)的造車新勢力均在虧損之中。

華泰證券在研報中寫道，特斯拉降價代表了行業(yè)整體利潤空間的壓縮，這對蔚來凈利潤轉(zhuǎn)正的目標時間構(gòu)成了一定的挑戰(zhàn)。在蔚來汽車的規(guī)劃中，2023年是關(guān)鍵一年，蔚來汽車CEO李斌表示，預(yù)計在2023年四季實現(xiàn)NIO品牌的盈虧平衡。華泰證券認為，蔚來等造車新勢力要采取更加積極的控本降費措施來面對降價壓力。

成本控制也已經(jīng)被小鵬提到了新的戰(zhàn)略高度。1月18日，小鵬汽車CEO何小鵬在小鵬汽車年度總結(jié)會上多次提及成本控制的重要性，他表示，小鵬汽車的目標是在2025年實現(xiàn)經(jīng)營利潤轉(zhuǎn)正。

受到特斯拉降價影響的，或許還有新勢力們的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性?！斑@次特斯拉如果銷量大幅提升了，短期來看就會占據(jù)更多的零部件供應(yīng)?！蹦称嚬?yīng)鏈企業(yè)人士對澎湃新聞記者說道，“我們知道，其實做電動車的，大家零部件供應(yīng)商會有重疊，擴產(chǎn)是需要時間的，這個時候就要看誰更有話語權(quán)，特斯拉基本是優(yōu)先被保障的。”

2023年被視作造車新勢力市場化的關(guān)鍵一年，特斯拉降價則被分析人士視作這一過程的“加速劑”。 趙彬認為，2023年，新能源汽車行業(yè)將延續(xù)2022年的激烈競爭，“伴隨國補退場、特斯拉大幅降價等因素，也會進一步加速市場對于不合格參與者的出清?！?/p>

梅松林也表示，“能跟上特斯拉前進節(jié)奏的，股價無憂，活得越來越好。跟不上節(jié)奏的會被拖垮，快速掉隊。2023年將是眾多新勢力的決戰(zhàn)年?！?/p>

不過值得注意的是，特斯拉自身也并非可以高枕無憂。梅松林提到，特斯拉的單品爆款可以取得超高單車毛利率，但制約了銷量快速增長；完整的產(chǎn)品組合可以滲透更多的細分市場但效率降低了，單車毛利率降價了?！袄麧櫤弯N量這兩者之間有一個平衡，最終取決于特斯拉的定位：要做大眾、豐田這樣的主流品牌還是做奔馳寶馬這樣的豪華品牌。想做汽車界的蘋果——量和利齊飛——恐怕很難，畢竟全球汽車銷量的規(guī)模只有手機銷量的二十分之一?！?/p>