1月14日，中庚基金披露了“頂流”基金經(jīng)理丘棟榮在管基金的四季報(bào)。對(duì)比三季報(bào)，記者發(fā)現(xiàn)，丘棟榮在四季度對(duì)多只地產(chǎn)股和能源股進(jìn)行了加倉(cāng)布局，如中國(guó)海外發(fā)展、越秀地產(chǎn)、兗礦能源、神火股份等。目前，丘棟榮的資金管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)300億元。

(相關(guān)資料圖)

丘棟榮在四季度的調(diào)倉(cāng)思路也印證了他在四季報(bào)中提出的觀點(diǎn)。他在四季報(bào)中提到，將持續(xù)關(guān)注估值處于歷史低位的價(jià)值股，重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括大盤(pán)價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融，基本金屬為代表的資源類(lèi)公司和能源類(lèi)公司。

加倉(cāng)多只地產(chǎn)股、能源股

1月14日，中庚基金披露了丘棟榮管理的四只產(chǎn)品的四季報(bào)，這四只產(chǎn)品分別是中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合、中庚小盤(pán)價(jià)值股票。

從基金規(guī)模角度看，截至四季度末，四只基金的規(guī)模分別為116.63億元、34.74億元、67.05億元、76.15億元。而三季度末，這四只基金的規(guī)模分別為118.19億元、36.46億、66.33億、75.87億。

從倉(cāng)位變化的角度看，丘棟榮管理的四只基金在倉(cāng)位上均有提升。四季度末，這四只基金的股票倉(cāng)位分別是92.34%、93.72%、93.38%、93.17%，而三季度末，這四只基金的股票倉(cāng)位分別是91.61%、89.00%、91.78%、92.36%。

調(diào)倉(cāng)方面，丘棟榮對(duì)多只地產(chǎn)股和能源股尤為“偏愛(ài)”。

以丘棟榮在管基金中規(guī)模最大的中庚價(jià)值領(lǐng)航混合為例，丘棟榮加倉(cāng)了中國(guó)海外發(fā)展、神火股份、越秀地產(chǎn)等個(gè)股，減倉(cāng)了中國(guó)宏橋、中國(guó)海洋石油、馳宏鋅鍺、常熟銀行、康華生物等個(gè)股。此外，兗礦能源為新增重倉(cāng)股。

圖片來(lái)源：中庚價(jià)值領(lǐng)航混合四季報(bào)

其中，丘棟榮對(duì)中國(guó)海外發(fā)展和越秀地產(chǎn)兩只股票的加倉(cāng)幅度較明顯。中庚價(jià)值領(lǐng)航混合對(duì)中國(guó)海外發(fā)展的持股量由三季度末的5927.40萬(wàn)股上升至四季度末的6236.15萬(wàn)股，加倉(cāng)308.75萬(wàn)股，而對(duì)越秀地產(chǎn)的持股量由三季度末的5250.60萬(wàn)股上升至四季度末的7359.3000萬(wàn)股，加倉(cāng)2108.07萬(wàn)股。

在能源股方面，丘棟榮除了在中庚價(jià)值領(lǐng)航混合中對(duì)神火股份加倉(cāng)了210.86萬(wàn)股，還在中庚小盤(pán)價(jià)值股票中對(duì)神火股份加倉(cāng)了1258.19萬(wàn)股。截至四季度末，神火股份已經(jīng)成為中庚小盤(pán)價(jià)值股票的第一大重倉(cāng)股。

此外，記者發(fā)現(xiàn)，兗礦能源為中庚價(jià)值領(lǐng)航混合的新晉重倉(cāng)股。該基金半年報(bào)顯示，二季度末時(shí)，兗礦能源占中庚價(jià)值領(lǐng)航混合的資產(chǎn)凈值比例僅有0.15%，僅過(guò)半年時(shí)間，兗礦能源就成為了第八位重倉(cāng)股。

A股與港股市場(chǎng)長(zhǎng)期具備較高吸引力

除了前文提到的估值處于歷史低位的價(jià)值股，丘棟榮表示，還會(huì)持續(xù)關(guān)注低估值但具有成長(zhǎng)性的成長(zhǎng)股這一方向，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)為主、供給有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高性價(jià)比公司，主要行業(yè)包括醫(yī)藥制造、有色金屬加工、化工、汽車(chē)零部件、電氣設(shè)備與新能源、輕工、機(jī)械、計(jì)算機(jī)、電子等?！斑@些行業(yè)挖掘到低風(fēng)險(xiǎn)、低估值、且有較高成長(zhǎng)性的中小盤(pán)標(biāo)的，有存在成為大牛股的潛質(zhì)?！鼻饤潣s在四季報(bào)中表示。

此外，丘棟榮還提到，港股的價(jià)值股相比對(duì)應(yīng)的A股更便宜，同時(shí)對(duì)應(yīng)的分紅收益率水平極高，其隱含的預(yù)期回報(bào)水平很高。目前，除了剛剛成立的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票，丘棟榮在管基金中還有兩只產(chǎn)品可投資港股通標(biāo)的股票，分別是基金中庚價(jià)值領(lǐng)航混合和中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合，截至四季度末，這兩只基金的前十大重倉(cāng)股中的港股通標(biāo)的分別有5只、6只。

值得一提的是，1月9日，丘棟榮的新發(fā)基金中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票僅用時(shí)一天便結(jié)束募集，成為2023年第一只爆款“日光基”。公開(kāi)資料顯示，這只產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上將股票倉(cāng)位設(shè)置為85%-100%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，是一只屬性“純正”的投資于港股通標(biāo)的的基金。

展望后市，丘棟榮表示，過(guò)去一年多，中國(guó)的“穩(wěn)增長(zhǎng)”與全球范圍內(nèi)的“防通脹”是最重要的宏觀背景，現(xiàn)在這些正在發(fā)生積極變化，方向已經(jīng)給出，幅度更為關(guān)鍵。“具體從結(jié)構(gòu)上看，當(dāng)前僅有大盤(pán)成長(zhǎng)一類(lèi)的股票還處于中性以上的水平，其他類(lèi)型的風(fēng)格基本處于低估值區(qū)域，從大盤(pán)股到小盤(pán)股，從價(jià)值股到成長(zhǎng)股，均有較好的布局機(jī)會(huì)。港股四季度V型反彈，但各個(gè)估值維度基本處于歷史20%分位以內(nèi)，長(zhǎng)期仍具有較高的吸引力?！鼻饤潣s表示。