總市值超2000億元的“果鏈一哥”立訊精密閃崩跌停，全天成交額52.67億元。另一果鏈公司東山精密盤中觸及跌停，收跌9.36%。

立訊精密盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通位列買一、賣一席位，買入6.22億元并賣出8.97億元；3家機構(gòu)凈買入2.49億元，3家機構(gòu)凈賣出2.49億元。

(資料圖)

消息面上，據(jù)日經(jīng)新聞報道，蘋果以需求減弱為由，通知中國大陸供應(yīng)商本季減產(chǎn)AirPods、Apple Watch和MacBook元器件，中國大陸供應(yīng)鏈?zhǔn)艿叫枨笙禄头酪哒哒{(diào)整的雙重挑戰(zhàn)。周二美股蘋果公司收跌近4%，市值18個月以來首次跌破2萬億美元。

據(jù)業(yè)界人士指出，Apple Watch由立訊拿下絕大多數(shù)組裝訂單，AirPods先前由主要歌爾聲學(xué)操刀，去年年底傳出蘋果要求歌爾聲學(xué)暫停供貨，業(yè)內(nèi)普遍猜測轉(zhuǎn)單到立訊精密。蘋果砍單三大產(chǎn)品線，立訊精密受創(chuàng)最大，廣達、仁寶、精元、新普等中國臺灣廠商同步警戒。iPhone、AirPods、Apple Watch、MacBook是蘋果目前最重要的四大硬件產(chǎn)品，若四大產(chǎn)品線都面臨砍單風(fēng)險，凸顯全球消費類產(chǎn)品市況比預(yù)期更糟。

據(jù)媒體最新報道，記者就此聯(lián)系立訊精密證券部人士，得到的回應(yīng)是“目前沒有可透露的消息，公司不對具體客戶、具體產(chǎn)品發(fā)表評論，如果有消息將會以公告形式披露。針對公司是否存在大客戶砍單情況的提問，午后東山精密在互動平臺表示，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，核心客戶訂單穩(wěn)定。

Choice數(shù)據(jù)顯示，從2017年至2021年，立訊精密來自蘋果公司的銷售收入占總收入比重分別為36.58%、44.85%、55.43%、69.02%、74.09%，五年時間提升了37.51個百分點，依賴度明顯加大。

立訊精密此前對與蘋果綁定加深保持樂觀態(tài)度，其在機構(gòu)調(diào)研中表示，從其所服務(wù)的大客戶產(chǎn)品品類來看，并未有太多關(guān)于市場消費能力的顧慮。不論是結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)，還是消費電子健康可穿戴、震動馬達、光學(xué)顯示模塊等產(chǎn)品線，都有著強有力的動能支撐，在可預(yù)見的未來幾年持續(xù)成長。

在不斷“擁抱”蘋果的過程中，立訊精密吃到了紅利，2017年-2021年期間，公司凈利從16.91億元增長至70.71億元，增幅約4.18倍。2022年公司盈利能力依然保持穩(wěn)定，業(yè)績預(yù)告顯示，2022年全年實現(xiàn)凈利為95.45億元至98.99億元，同比增長35%至40%。

然而，此前市場上已經(jīng)多次爆出蘋果砍單事件，包括歐菲光被踢出供應(yīng)鏈、歌爾股份遭砍單。分析人士指出，近年來蘋果正加速將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移出大陸，截至2019年蘋果供應(yīng)商的主要生產(chǎn)基地有44%至47%位于大陸，但到2020年之時已經(jīng)下降至41%，2021年進一步降至36%。這一比例持續(xù)降低的原因是蘋果積極推動供應(yīng)鏈多元化。

受大客戶砍單傳聞的影響，立訊精密2022年下半年股價震蕩反復(fù)，公司多次在交易所互動平臺回應(yīng)稱“經(jīng)營情況正?！薄坝唵稳珙A(yù)期增長”。不過，從去年一季度開始，機構(gòu)投資者已經(jīng)陸續(xù)從中退出，Wind統(tǒng)計顯示，截至去年三季度末，機構(gòu)持股數(shù)量已從一季度末的45.39億股降至42.90億股。

果鏈企業(yè)尋找新的增長點幾乎已成為本能。分析人士指出，立訊精密布局的兩個方向是新能源汽車和VR/AR，但是這兩塊業(yè)務(wù)仍難以挑起業(yè)績大梁，公司還是依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)支撐。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022上半年，立訊精密消費性電子、電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件兩塊業(yè)務(wù)合計貢獻了90%以上收入，汽車類業(yè)務(wù)營收占比較低，僅為2.58%。

值得注意的是，近一年蘋果概念股均表現(xiàn)平平。2022全年，立訊精密累計最大跌幅達50%，歌爾股份、藍思科技、東山精密同期累計最大跌幅分別達71%、62%、54%。