2022年，全球市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，各類(lèi)資產(chǎn)全年表現(xiàn)如何？

委內(nèi)瑞拉、土耳其領(lǐng)漲全球，克羅地亞、俄羅斯股市墊底

(相關(guān)資料圖)

全球股市在2022年整體表現(xiàn)不佳。追蹤全球市場(chǎng)的MSCI All-Country World Index全年累計(jì)跌幅超過(guò)20%。

2022全年，在全球股市中，以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)，委內(nèi)瑞拉股指累計(jì)漲幅達(dá)254%，緊隨其后的是土耳其股指，累計(jì)漲幅近190%，阿根廷股指漲幅超142%。智利、埃及、贊比亞、阿聯(lián)酋等國(guó)股指漲幅也超過(guò)20%。在亞太地區(qū)，印度和印尼股市收漲。拉美經(jīng)濟(jì)火車(chē)頭巴西股指累計(jì)上漲超5%。

越南股市累計(jì)收跌32%，韓國(guó)股市累計(jì)跌幅超25%，日本、澳大利亞、加拿大、歐洲多數(shù)國(guó)家股市今年均收跌。全球股市跌幅最大的是克羅地亞，跌幅近88%；俄羅斯緊隨其后，股市全年下挫43%。美股中，納指累跌32.90%，納斯達(dá)克100累跌32.7%，標(biāo)普累跌19.3%，均創(chuàng)2008年來(lái)最大年度跌幅，道指累跌8.6%，羅素2000累跌21.6%。

全球油價(jià)大幅波動(dòng)，年內(nèi)微漲

在大宗商品方面，油價(jià)大幅波動(dòng)，從全年來(lái)看實(shí)現(xiàn)上漲。

其中，WTI原油的交易價(jià)格在年末約為78美元每桶，全年來(lái)看上漲約4%，在去年，WTI原油價(jià)格大幅上漲55%；布倫特原油的全年漲幅有望達(dá)到8%，而去年則累計(jì)上漲了50%。

從波動(dòng)性來(lái)看，布倫特原油今年的交易價(jià)格區(qū)間為高達(dá)64美元，為2008年以來(lái)的最大區(qū)間，而且有時(shí)出現(xiàn)有記錄以來(lái)的最大單周波動(dòng)。在地緣沖突爆發(fā)后不久，布油價(jià)格一度飆升到139美元，創(chuàng)下2008年以來(lái)的最高水平，但之后隨著市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂(yōu)加劇，漲幅基本被抹平，在全年最后一個(gè)交易日價(jià)格為83美元左右。

展望明年，經(jīng)紀(jì)商O(píng)ANDA的分析師Craig Erlam表示：

投資者將以謹(jǐn)慎的心態(tài)進(jìn)入2023年，為更多的加息做好準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)全球?qū)⒊霈F(xiàn)衰退，明年波動(dòng)性可能不會(huì)很快消失。

CMC Markets分析師Leon Li表示，雖然年底假期旅行的增加和對(duì)俄油的制裁起到了支撐價(jià)格的作用，但供應(yīng)緊張將被明年經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化導(dǎo)致的消費(fèi)下降所抵消：

預(yù)計(jì)2023年全球失業(yè)率將迅速上升，抑制能源需求。因此我認(rèn)為明年油價(jià)可能跌至60美元。

煤炭、天然氣大漲，工業(yè)金屬和橡膠收跌，農(nóng)產(chǎn)品大幅波動(dòng)

在地緣沖突引發(fā)的全球能源危機(jī)引發(fā)價(jià)格大幅上漲之后，煤炭和天然氣市場(chǎng)有望在全年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁上漲，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，由于2023年供應(yīng)緊張，這些能源的價(jià)格可能會(huì)有更多漲幅。由于冬天過(guò)后，歐洲將繼續(xù)進(jìn)口液化天然氣以重建天然氣庫(kù)存，因此在新供應(yīng)有限的情況下，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)天然氣價(jià)格將保持高位。

工業(yè)金屬和橡膠在2022年累計(jì)收跌，主要拖累的因素是市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。倫敦金屬交易所 (LME) 三個(gè)月期銅在2022年累計(jì)下跌超過(guò)13%，鋁下跌約15%，盡管這兩種金屬在3月份均創(chuàng)下歷史新高。金屬板塊中表現(xiàn)最好的鎳價(jià)有望上漲45%，為2010年以來(lái)的最大漲幅。

包括谷物和棕櫚油在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)在3月份因?yàn)楣?yīng)中斷而躍升至歷史新高，引發(fā)了食品通脹，但這些商品在今年下半年回吐了大部分漲幅?；鶞?zhǔn)芝加哥小麥期貨在3月份躍升至每蒲式耳13.63美元的歷史高點(diǎn)。玉米和大豆創(chuàng)下十年新高，而馬來(lái)西亞的基準(zhǔn)原棕油價(jià)格攀升至歷史新高?？Х仁鞘侨曜畲蟮妮敿抑唬_布斯塔咖啡下跌23%，阿拉比卡咖啡下跌四分之一；東京橡膠下跌超過(guò)7%，而原糖上漲超過(guò)7%。 ICE棉花在2022年下跌了26%以上。

貴金屬方面，黃金在2022年下跌了約1%，連續(xù)第二年下跌； 白銀上漲近3%； 鉑金上漲了9%； 鈀金下跌4%。

高盛在其2023年商品展望中表示：

盡管2022年底價(jià)格下跌，但大宗商品仍可能在今年結(jié)束時(shí)成為表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)類(lèi)別。從基本面來(lái)看，明年大多數(shù)大宗商品的走勢(shì)比我們2020年10月首次強(qiáng)調(diào)超級(jí)周期以來(lái)的任何時(shí)候都更加樂(lè)觀。

美元?jiǎng)?chuàng)2015年以來(lái)最大漲幅，歐元、日元、英鎊大幅下跌

在外匯方面，美元在2022年非常強(qiáng)勢(shì)。美元指數(shù)今年以來(lái)已經(jīng)上漲了約8.4%，這是七年來(lái)的最大年度漲幅。

歐元兌美元全年跌幅大約為6.2%，而去年跌幅為7%。 歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟、地緣沖突和美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)硬態(tài)度共同使歐元今年承壓。

英鎊全年下跌約11%；被視為風(fēng)險(xiǎn)偏好流動(dòng)性指標(biāo)的澳元全年下跌約6.5%。

日本央行的極端鴿派立場(chǎng)導(dǎo)致美元兌日元匯率今年迄今上漲14.5%，這是日元自2013年以來(lái)的最差表現(xiàn)。但日本央行出人意料地決定調(diào)整其債券收益率控制計(jì)劃，導(dǎo)致日元匯率飆升。

瑞士法郎兌美元持穩(wěn)，瑞士央行周五表示，瑞士央行在2022年第三季度增加了瑞郎的出售量，表明其重點(diǎn)已從遏制瑞郎走強(qiáng)轉(zhuǎn)向抗擊通脹。