中國(guó)基金報(bào) 晨曦

投行罰單仍在繼續(xù)，又有一批保代遭遇證監(jiān)會(huì)處罰。

12月16日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)方維、袁宗采取暫不受理與行政許可有關(guān)文件3個(gè)月措施的決定，因其保薦項(xiàng)目發(fā)行人當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上；對(duì)楊曉、張仕源采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月措施的決定，因其保薦項(xiàng)目發(fā)行人公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損。

(資料圖)

四季度以來，監(jiān)管開給各家投行的罰單接踵而至，對(duì)保代們的處罰結(jié)果也愈加嚴(yán)厲。上月，有保代因擅自修改IPO項(xiàng)目的申報(bào)文件，而被認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月。

對(duì)于與項(xiàng)目深度綁定的保薦代表人來說，認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理行政許可申請(qǐng)，意味著短期內(nèi)無法開展工作，更對(duì)長(zhǎng)期職業(yè)生涯造成負(fù)面影響。

來看詳情——

華西證券兩保代

遭3個(gè)月不受理文件

經(jīng)查，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)方維、袁宗保薦的帝歐家居集團(tuán)股份有限公司（發(fā)行人）可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上。

Wind數(shù)據(jù)顯示，“帝歐轉(zhuǎn)債”于2021年11月完成發(fā)行上市，發(fā)行規(guī)模為15億元，期限6年，華西證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商。然而自2021年底以來，帝歐家居營(yíng)業(yè)利潤(rùn)節(jié)節(jié)下滑，2021年?duì)I業(yè)利潤(rùn)僅為0.64億元，下滑89.65%；2022年前三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-4.39億元，同比下滑246.04%。

根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)相關(guān)負(fù)面情形的，證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)情節(jié)輕重，在3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，對(duì)保薦代表人采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的監(jiān)管措施?！肮_發(fā)行證券并在主板上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上”，正是負(fù)面情形之一。

基于此，證監(jiān)會(huì)決定在2022年12月13日至2023年3月12日期間，暫不受理方維、袁宗二人出具的與行政許可有關(guān)的文件。在此期間，中止審查由二人出具行政許可有關(guān)文件并已受理的行政許可申請(qǐng)。

中證協(xié)信息顯示，方維和袁宗均為華西證券的保薦代表人，此前具備多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，均在2009年加入華西證券。

方維為華西證券投資銀行總部董事總經(jīng)理，曾參與和主持了貴廣網(wǎng)絡(luò)IPO、博瑞傳播非公開發(fā)行、陜西黑貓配股、帝歐家居可轉(zhuǎn)債等項(xiàng)目。

袁宗為華西證券投資銀行總部副總經(jīng)理、董事總經(jīng)理，曾主持和參與了陜西黑貓IPO、帝王潔具IPO、敦煌種業(yè)IPO、榮科科技非公開發(fā)行、金種子酒非公開發(fā)行、云天化分離交易可轉(zhuǎn)債、福田汽車配股、陜西黑貓配股、帝王潔具重大資產(chǎn)重組、帝歐家居可轉(zhuǎn)債等項(xiàng)目。

申萬投行兩保代

被認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月

此次被監(jiān)管“關(guān)小黑屋”的，還有來自申萬宏源承銷保薦的兩名保代楊曉、張仕源。經(jīng)查，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)二人保薦的中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆òl(fā)行人）首發(fā)項(xiàng)目，發(fā)行人公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損。

2021年10月，中自科技首發(fā)登陸科創(chuàng)板，申萬宏源為保薦機(jī)構(gòu)。2021年，中自科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.1億元；2022年前三季度，中自科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-0.54億元，虧損情況明顯。

根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，發(fā)行人公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)資格3個(gè)月，對(duì)保薦代表人采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的監(jiān)管措施。

基于此，證監(jiān)會(huì)決定認(rèn)定楊曉、張仕源為不適當(dāng)人選，在2022年12月13日至2023年6月12日期間，不得擔(dān)任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。

據(jù)了解，楊曉1998年起開始從事投資銀行業(yè)務(wù)工作，曾主持利爾化學(xué)、紅旗連鎖、邁克生物等公司的改制、輔導(dǎo)、申報(bào)及發(fā)行上市工作等。張仕源自2016年開始從事投資銀行業(yè)務(wù)工作，曾負(fù)責(zé)或參與四藥易購、環(huán)美生態(tài)、僑源股份IPO項(xiàng)目申報(bào)工作等。

注冊(cè)制下投行質(zhì)量待考

注冊(cè)制的有序鋪開，為券商投行業(yè)務(wù)帶來了廣闊的市場(chǎng)機(jī)遇，更是極大的挑戰(zhàn)。注冊(cè)制改革以信息披露為核心，對(duì)券商投行的業(yè)務(wù)能力和合規(guī)、風(fēng)控、廉潔從業(yè)等方面均提出了更高要求。

值得關(guān)注的是，上述中自科技首發(fā)項(xiàng)目即是適用于注冊(cè)制的科創(chuàng)板項(xiàng)目，其上市當(dāng)年即虧損的情節(jié)也更為惡劣。

另外，上月中信建投、東興證券兩家券商雙雙發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，就分別保薦的紫晶存儲(chǔ)（現(xiàn)*ST紫晶）和澤達(dá)易盛（現(xiàn)*ST澤達(dá)）涉嫌欺詐發(fā)行及信披違規(guī)事項(xiàng)表達(dá)歉意，并稱將全面配合監(jiān)管部門工作。

四季度以來，四季度以來，監(jiān)管開給各家投行的罰單接踵而至，對(duì)保代們的處罰結(jié)果也愈加嚴(yán)厲。上月，安信證券的保代于右杰因擅自修改IPO項(xiàng)目的申報(bào)文件，而被認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月。

與業(yè)內(nèi)常見的責(zé)令改正、警示函、責(zé)令改正等行政監(jiān)管措施相比，不受理文件、不接受行政許可申請(qǐng)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等，直接暫停了相關(guān)工作的開展，是對(duì)項(xiàng)目人員更為嚴(yán)重的追責(zé)。

《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》中要求，保薦代表人被暫不受理具體負(fù)責(zé)的推薦或者被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的監(jiān)管措施的，對(duì)已受理的該保薦代表人具體負(fù)責(zé)推薦的項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)更換保薦代表人，并指派與本項(xiàng)目無關(guān)的人員進(jìn)行復(fù)核；對(duì)負(fù)有責(zé)任的保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人等人員，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部管理規(guī)定進(jìn)行問責(zé)懲戒，情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)予以更換。

證監(jiān)會(huì)表示，全面合規(guī)、有效運(yùn)行的投行內(nèi)控機(jī)制是投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量的基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)將常態(tài)化開展投行內(nèi)控現(xiàn)場(chǎng)檢查，從“帶病申報(bào)”、“一查就撤”、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在嚴(yán)重缺陷等典型問題入手，重點(diǎn)檢查投行內(nèi)控制度是否健全、運(yùn)行是否有效、人員及保障是否到位等，促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮“看門人”功能，為注冊(cè)制行穩(wěn)致遠(yuǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。