近年來，在金融加大對實體經(jīng)濟支持的背景下，作為金融和實體經(jīng)濟的重要樞紐，供應(yīng)鏈金融加速崛起，成為全力“穩(wěn)增長”、助力經(jīng)濟循環(huán)暢通的重要抓手。金融與供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈之間的關(guān)系是什么？供應(yīng)鏈金融解決了哪些問題？面臨著哪些挑戰(zhàn)？在日前舉辦的第五屆虹橋國際經(jīng)濟論壇“金融支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定分論壇”上，上海銀保監(jiān)局局長王俊壽分享了他的觀點。

在王俊壽看來，供應(yīng)鏈金融是基于產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)之上衍生出來的，如果沒有產(chǎn)業(yè)鏈這個“本”，就沒有供應(yīng)鏈金融這個“末”，所以金融支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，本身就是支持實體經(jīng)濟的重要體現(xiàn)。因為“皮之不存，毛將焉附”，沒有實體經(jīng)濟，沒有產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈這一基礎(chǔ)鏈，就沒有金融鏈這個衍生鏈的誕生。

(資料圖片僅供參考)

超越傳統(tǒng)金融打法

過去，金融機構(gòu)在支持企業(yè)過程中，主要以企業(yè)自身信用為中心，更多強調(diào)抵質(zhì)押物、第二還款來源，更多利用靜態(tài)歷史數(shù)據(jù)分析和研判風(fēng)險情況。

“而供應(yīng)鏈金融恰恰跳躍出或者說超越了過去傳統(tǒng)金融的打法?！蓖蹩壅f道，供應(yīng)鏈金融是基于整個產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈之上，只要圍繞真實的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、真實的交易和貿(mào)易背景去做，就不會出現(xiàn)金融脫實向虛、自拉自唱。

特別是在科技賦能之后，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效解決了金融機構(gòu)對抵質(zhì)押物的可視、可控、可追的監(jiān)管。區(qū)塊鏈技術(shù)中的智能合約、不可撤銷交易、點對點交易等特點，也有效解決了過去很多企業(yè)通過虛假貿(mào)易背景騙取銀行貸款的問題。

王俊壽稱，過去銀保監(jiān)會查處了很多虛構(gòu)貿(mào)易背景騙取銀行貸款的案例。在區(qū)塊鏈技術(shù)等科技賦能的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈金融的很多風(fēng)險可以得到有效管控。比如運用大數(shù)據(jù)技術(shù)有效對各類主體的行為軌跡和習(xí)慣偏好進行精準(zhǔn)畫像，從而進行有效甄別和風(fēng)險分類。

與傳統(tǒng)金融相比，過去金融業(yè)是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，目前供應(yīng)鏈金融則是以鏈條上的核心企業(yè)，即鏈主企業(yè)為主導(dǎo)?！爸灰溨髌髽I(yè)頂天立地，上下游成千上萬的中小企業(yè)就可以鋪天蓋地的發(fā)展?！蓖蹩郾硎?，所以金融對產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的賦能就體現(xiàn)在它可以實現(xiàn)滋養(yǎng)節(jié)點企業(yè)，潤澤整個鏈條，達到灌溉整個產(chǎn)業(yè)的目的。

王俊壽進一步強調(diào)，只要金融不跑偏，不游離于供應(yīng)鏈金融的真實交易軌道或主賽道之外，金融風(fēng)險就是可控的；同時也可以解決過去傳統(tǒng)金融存在的資產(chǎn)難穿透、信息難掌控、數(shù)據(jù)難驗證等問題?！肮?yīng)鏈金融是傳統(tǒng)金融的升級和飛躍?！?/p>

已步入4.0版本

“供應(yīng)鏈金融走到今天，既是全新的，也是古老的，或者說是基于傳統(tǒng)的商業(yè)邏輯而成長起來的金融服務(wù)品種。”王俊壽總結(jié)稱。

作為集合信息流、物流、商業(yè)流和資金于一體的金融活動，供應(yīng)鏈金融是解決中小微企業(yè)融資的有效方式。據(jù)中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會供應(yīng)鏈金融委員會測算，2022年中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將進一步提升到19.19萬億元。

王俊壽認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融既是集商流、物流、信息流、資金流為一體的金融鏈，更是信用鏈、價值鏈和信任鏈。

“過去幾年，銀保監(jiān)會在治理金融亂象過程中，治理了很多通過虛假貿(mào)易、虛構(gòu)合同騙取貸款的問題，現(xiàn)在應(yīng)該說得到了根本性的治理。監(jiān)管希望看到的愿景是，供應(yīng)鏈金融真正能夠回歸金融的本源，真正能夠回歸金融的本質(zhì)?！?/p>

他進一步概括了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程：從過去的線下化1.0版本，到線上化ToC的2.0版本，再到線上化智能化ToB的3.0版本，目前則是全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化的4.0版本。趨勢上也由單一服務(wù)向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)化，由單一貸款向票、證、融、貸、投、租、險七大金融工具的綜合解決方案轉(zhuǎn)變。

王俊壽認(rèn)為，對于供應(yīng)鏈金融而言，狹義的1.0版本是銀行提供支付結(jié)算，2.0版本則是提供信貸融資，而最高境界的金融服務(wù)是以無形的信用為有形的實體賦能，最終幫助實體企業(yè)防范化解風(fēng)險。

目前來看，他稱，供應(yīng)鏈金融總體上面臨的是一種“樹欲靜而風(fēng)不止”的氛圍，所以現(xiàn)在應(yīng)該考慮的是如何構(gòu)造一種以鏈圍圈、以圈織網(wǎng)，形成產(chǎn)業(yè)集群，即由線式的鏈形成一個圈，最后織成一個區(qū)域性的網(wǎng)，以保證產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

過去十年來，我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和競爭力不斷提升。我國擁有41個工業(yè)大類、207個工業(yè)中類、666個工業(yè)小類，是全世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家，為推進現(xiàn)代化進程建立了牢固的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，也為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了支撐。

展望未來，王俊壽分析，從監(jiān)管角度看，供應(yīng)鏈金融主要面臨兩大風(fēng)險。一是外生性風(fēng)險，如經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、政策環(huán)境風(fēng)險、外部不確定性等，可能短期會造成一些沖擊；二是內(nèi)生性風(fēng)險，主要是指整個鏈條自身的風(fēng)險，包括核心企業(yè)風(fēng)險、上下游企業(yè)主體信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險。對此，“監(jiān)管部門既要防范風(fēng)險、守住底線，同時還要引領(lǐng)發(fā)展，兩手都要抓，兩手都要推進，有些問題需要在發(fā)展規(guī)范中逐步完善和化解?！?/p>

他進一步建議，在打造供應(yīng)鏈的場景金融、綜合金融方面，要充分利用科技手段?！盁o科技不風(fēng)控，無科技不監(jiān)管”，要運用各種科技手段為監(jiān)管賦能，更好服務(wù)企業(yè)訴求；同時，銀行在化解防范風(fēng)險方面，也需要監(jiān)管部門用穿透的方法和手段去警示、識別風(fēng)險，進而營造一個良好的、開放的、無邊界的金融生態(tài)圈。