郭廣昌“賣賣賣“的腳步根本停不下來……最近又對持股10多年的金礦下手了。

6日晚間，郭廣昌旗下的豫園股份公告，2022年9月初，公司以每股5.77港元，于二級市場大宗交易的方式出售招金礦業(yè)6800萬股股份，交割完畢后，豫園股份合計持有招金礦業(yè)21.26%股份。

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2022年11月6日，公司與紫金礦業(yè)全資子公司金山國際礦業(yè)簽署《股份轉讓協(xié)議》，公司擬通過大宗交易的方式出售招金礦業(yè)6.54億股股份于金山國際礦業(yè)，占招金礦業(yè)總股份的20.00%，交易總價款為43.95億港元。本次交易交割完成后，豫園股份合計持有招金礦業(yè)1.26%股份。

兩次減持，意味著郭廣昌又套現(xiàn)近49億港元（約合人民幣44.8億元）。算上之前的“清倉式”減持動作，郭廣昌已經(jīng)套現(xiàn)超360億元。

“清倉式”減持18年小伙伴

2006年，招金礦業(yè)在香港主板掛牌上市。據(jù)悉，該公司的每股公開發(fā)售價為12.68港元。雖然時至今日，招金礦業(yè)的股價已經(jīng)腰斬，但是并不妨礙郭廣昌的復星系在其中賺得盆滿缽滿。

據(jù)了解，2004年，招金礦業(yè)成立時的注冊資本為5.3億元，股本總額5.3億股，首次發(fā)起成立籌集資金3.9億元。

其中，招金集團以黃金礦業(yè)資產(chǎn)入股29150萬股，占總股本的55％。

豫園商城出資1.6億元，入股10600萬股，占總股本的20％，持股成本為1.5元/股；豫園商城控股股東上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司入股10600萬股，占總股本的20％；豫園商城控股子公司（持股95％）———上海老廟黃金有限公司入股530萬股，占總股本的1％；另外還有深圳市廣信投資有限公司入股2120萬股。

由于老廟公司為豫園商城控股子公司，豫園商城因此直接、間接持有招金礦業(yè)的權益股權達20.95％，是僅次于招金集團的第二大股東。

更值得注意的是，2004年9月，控股股東復星投資與豫園商城簽訂股權受讓和托管協(xié)議，豫園商城先行托管復星投資所持有的招金礦業(yè)15％的股權，這部分股權將在2007年1月1日正式轉讓給豫園商城，轉讓價為該股權對應的2006年期末招金礦業(yè)的凈資產(chǎn)值。屆時，豫園商城持有招金礦業(yè)的股權比例將達35.95％（按上市前計算）。

根據(jù)最新的財報顯示，經(jīng)過一系列的復雜的操作之后，豫園股份持有招金礦業(yè)22.69%的古額婦女，上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司持有2.12%，上海老廟黃金有限公司持有0.65%。

今年以來已經(jīng)套現(xiàn)超360億

郭廣昌的每一個“清倉式”減持的背后，都非常有意思。例如入主金徽酒一年，又把股份原封不動地退回給了創(chuàng)始人，前后一到手，還凈賺9個億。

這次的減持更有深意，接盤方是紫金礦業(yè)。紫金礦業(yè)剛剛在10月中旬就已經(jīng)花了近40億買下了山東瑞銀礦業(yè)30%股權。

而瑞銀礦業(yè)的控股股東正是招金礦業(yè)。在同一天也公告以8.155億元再收購瑞銀礦業(yè)6.14%股份。

一系列復雜交易完成后，招金礦業(yè)將持有瑞銀礦業(yè)70%股份，紫金礦業(yè)將持股30%。依據(jù)收購價計算，瑞銀礦業(yè)估值約133億元。

合作小伙伴不斷買買買，郭廣昌今年以來卻一直在“賣賣賣”。

1、出售南鋼股份60%股份，套現(xiàn)160億

10月17日，復星國際和南鋼股份雙雙停牌。三個交易日后，復星國際公告，其附屬公司復星高科、復星產(chǎn)投及復星工發(fā)已在10月14日與沙鋼集團簽訂框架協(xié)議，將轉讓南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司60%股權，總代價不超過160億元。

資料顯示，南鋼聯(lián)合合計持有南鋼股份59.11%的股份，為上市公司控股股東，而郭廣昌則為南鋼股份實際控制人。出售事項完成后，郭廣昌的“復星系”將和牽手19年的南鋼股份正式“分手”。

2、減持中山公用，套現(xiàn)4.82億元

10月10日，中山公用發(fā)布公告稱，7月7日至10月6日，復星集團通過集中競價及大宗交易方式，累計減持中山公用股份3403.81萬股，占中山公用總股本的比例為2.31%。

加上此前的減持，股東復星高科在9個月期間已減持6354.02萬股，涉及總資金約4.82億元。

3、減持豫園股份，套現(xiàn)12.49億元

10月9日，豫園股份發(fā)布公告稱，復星高科技的全資子公司復星產(chǎn)投已于2022年9月29日與浙江青展簽署了《股份轉讓協(xié)議》。復星產(chǎn)投擬將其持有的近1.95億股股豫園股份無限售條件流通股以6.422元/股的價格轉讓給浙江青展，總轉讓價款約12.49億元。

4、出售金徽酒股權，套現(xiàn)19.37億元

9月2日，豫園股份發(fā)布公告稱，擬出售金徽酒13%股份，預計交易總價19.37億元，減持完成后，豫園股份將失去對金徽酒的控股權。

5、清倉青島啤酒股權，套現(xiàn)38.13億元

5月31日，復星產(chǎn)控以每股62港元的價格清倉所持青島啤酒H股股份，套現(xiàn)41.4億港元（約38.13億元）。

此外，年初以來，復星方面還減持了海南礦業(yè)、泰和科技、青島啤酒、復星旅游文化等多家上市公司股權。永安財險也公告，復星系旗下機構股東正在大幅度減持其股權，持股比例將由40.68%降至14.68%。

在9月28日和27日，復星系均有減持動作。復星國際在9月28日以每股30.02元的均價出售復星醫(yī)藥838.8萬股A股，持股比例從43.28%降至42.88%；27日，復星旗下上海平閏投資管理有限公司完成對三元股份2%，減持總金額1.24 億元。

海外方面，4月12日，復星國際宣布，集團旗下間接全資附屬公司Miracle Nova(UK) Limited作為賣方，作價7.4億美元出售Miracle Nova I(US)全部股權。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，郭廣昌已經(jīng)在海內(nèi)外套現(xiàn)365億元。

負債6500億元？

今年6月，國際三大評級機構之一的穆迪將復星國際的Ba3家族評級列入下調(diào)觀察名單。8月23日，穆迪將復星國際將家族評級從Ba3下調(diào)至B1，將FortuneStar（BVI）Limited所發(fā)行債券的高級無抵押債務評級從Ba3下調(diào)至B1。

不久前，“復星6500億債務壓頂”的傳聞，更是讓復星國際旗下多家公司股價出現(xiàn)波動。

根據(jù)中報，2022年上半年，復星國際的總資產(chǎn)為8496.85億元，總負債為6511.57億元，負債率為76.64%。其中，高達6500億元的負債引發(fā)了市場擔憂。

對此，復星國際首席財務官龔平在業(yè)績說明會上強調(diào)“6500億”是市場誤讀，這一說法實質(zhì)上完全是混淆了不同的概念。

龔平解釋稱，“6500億”數(shù)字的實際上是其合并報表的全部債務，包含了旗下金融機構如保險公司的債務。而金融機構的債務和企業(yè)的傳統(tǒng)債務并非同一個概念，復星國際真實的企業(yè)債務實際上只有2600億元。

他進一步指出，這2600億元債務，還包含了旗下如豫園股份和復星醫(yī)藥等并表子公司的債務，對于這些債務，復星國際并不負有連帶責任。真正歸屬于復星國際的負債，只有1000億元，相對應的總資產(chǎn)是2700億元。

之后，摩根士丹利在9月16日發(fā)表報告，分析了近期半年報復星合并層面負債數(shù)字主要是子公司層面的債務數(shù)字，其集團控股（Holdco）層面僅為930億元左右，包括境內(nèi)外債券和銀行貸款等。