公募基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股有哪些呢？

三季報(bào)落幕，公募基金在震蕩市下積極調(diào)倉(cāng)，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)普遍有調(diào)整。除了抱團(tuán)熱門(mén)股外，公募資金開(kāi)始轉(zhuǎn)向更為分散的籌碼。一些獨(dú)樹(shù)一幟的“冷門(mén)股”進(jìn)入公募基金視野，被單家基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)持有，進(jìn)入重倉(cāng)股名單。有的個(gè)股10月份以來(lái)暴漲了80%，助推基金凈值大幅上漲。

那么，具體來(lái)看，這些冷門(mén)股有哪些特征？

【資料圖】

132只個(gè)股被單只基金重倉(cāng)持有

公募基金三季報(bào)顯示，核心賽道股、白馬股仍是公募基金的核心持倉(cāng)，不過(guò)，“抱團(tuán)”程度有所下降?；鸾?jīng)理通過(guò)“挖掘新個(gè)股”的方式尋找更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。僅進(jìn)入一只公募產(chǎn)品重倉(cāng)股名單的個(gè)股，因?yàn)楣蓛r(jià)波動(dòng)對(duì)單只基金的凈值影響較大而受到投資者關(guān)注，這些個(gè)股也被稱(chēng)為單只基金產(chǎn)品的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，132只個(gè)股進(jìn)入單只基金的前十大重倉(cāng)股列表且被持有超千萬(wàn)元以上，成為基金經(jīng)理三季末的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

三季末，如航錦科技、睿智醫(yī)藥、易德龍、移為通信、好利科技和盛屯礦業(yè)等僅出現(xiàn)在一只基金產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股中，均被單只基金產(chǎn)品重倉(cāng)持有市值超2億元。

上述基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股多數(shù)為中小市值股票，市值最大的為中國(guó)中車(chē)，公司市值為1415億元。其中，有106只個(gè)股的市值不足百億元，市值最小的是北交所上市公司駿創(chuàng)科技，最新市值不足10億元。

從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股走勢(shì)分化。中孚信息、吉大正元、奧普光電、駿創(chuàng)科技、興瑞科技、寶蘭德和科遠(yuǎn)智慧等11只個(gè)股自三季度以來(lái)累計(jì)漲幅超20%，中孚信息、綠盟科技、寶蘭德、吉大正元、東尼電子和稅友股份等19只個(gè)股自四季度以來(lái)累計(jì)漲幅超20%，為基金凈值上漲貢獻(xiàn)不少。

如中孚信息是匯豐晉信龍騰基金的第8大重倉(cāng)股，股價(jià)自10月以來(lái)累計(jì)上漲超80%。該公司股價(jià)上漲推動(dòng)匯豐晉信龍騰基金凈值大幅上漲，近一個(gè)月逆市上漲14.3%，跑贏大多數(shù)主動(dòng)權(quán)益基金。

總體而言，基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股仍以熱門(mén)行業(yè)的冷門(mén)公司居多，屬于機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子、傳媒和醫(yī)藥生物的公司均超過(guò)10只。

值得注意的是，基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股并非只被一只基金持有，如中孚信息的十大流通股東列表中還有中庚價(jià)值先鋒、匯豐晉信研究精選和匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略。

基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股中不乏一些被忽視的冷門(mén)股，在三季末首次進(jìn)入基金產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股中。

如快可電子、中亦科技和惠豐鉆石是三季度上市的公司，首次進(jìn)入廣發(fā)再融資主題、諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)A和廣發(fā)北交所精選A的十大重倉(cāng)股中。

深振業(yè)A、建研院和漢威科技在三季度末分別首次進(jìn)入景順量化小盤(pán)、金元順安元啟、富國(guó)阿爾法兩年的十大重倉(cāng)股名單中。

43只個(gè)股被基金公司獨(dú)門(mén)重倉(cāng)持有超億元

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，湯臣倍健、中核鈦白、森特股份、盈趣科技、華大基因、華軟科技和寧波華翔等43只個(gè)股被一家基金公司旗下的產(chǎn)品重倉(cāng)持有超億元。

如湯臣倍健是交銀施羅德基金的第21大重倉(cāng)股，被交銀施羅德基金旗下的6只產(chǎn)品重倉(cāng)持有，持有市值超過(guò)10億元。

森特股份是朱雀基金的第5大重倉(cāng)股，被朱雀基金旗下的7只產(chǎn)品重倉(cāng)持有，持有市值超過(guò)9億元。

被單家基金公司重倉(cāng)的獨(dú)門(mén)股中不乏中小型公司，如中鐵裝配、岱勒新材、柯力傳感、壘知集團(tuán)的市值均不足50億元。

基金公司的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股中，寶明科技、東方通、昌紅科技、寧波華翔和岱勒新材自10月以來(lái)股價(jià)上漲幅度均超20%，表現(xiàn)不俗。如東方通是華商基金的第12大重倉(cāng)股，10月以來(lái)股價(jià)累計(jì)上漲39%，持有東方通的華商智能生活、華商新興活力、華商新能源汽車(chē)近期凈值表現(xiàn)大幅跑贏同類(lèi)型基金。

獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股出現(xiàn)的原因是什么？

基金經(jīng)理為何敢于大手筆重倉(cāng)被市場(chǎng)冷落的獨(dú)門(mén)股？

從基金經(jīng)理建倉(cāng)的時(shí)間線和原因來(lái)看，主要有以下幾點(diǎn)原因：

基金經(jīng)理獲得的很大一部分投研資源來(lái)自于公司內(nèi)部的投研平臺(tái)，當(dāng)公司投研團(tuán)隊(duì)比同行提前挖掘出某只有潛力個(gè)股時(shí)，對(duì)此認(rèn)同的基金經(jīng)理就會(huì)共同買(mǎi)入，從而成為基金公司的獨(dú)門(mén)股。

市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生變化，一些過(guò)往不被關(guān)注的領(lǐng)域和公司重新進(jìn)入基金經(jīng)理視角，這些公司就成了最早建倉(cāng)的基金經(jīng)理的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。也有一些基金經(jīng)理通過(guò)提前布局一些冷門(mén)股，為風(fēng)格轉(zhuǎn)變留下伏筆。如近年來(lái)上市不久的北交所和科創(chuàng)板公司，逐漸被越來(lái)越多的基金公司覆蓋，成了基金經(jīng)理的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

一些交易型選手不斷追逐景氣度或者市場(chǎng)熱點(diǎn)，在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)低買(mǎi)高賣(mài)，換手率較高。一些長(zhǎng)線投資價(jià)值不大，不被大多數(shù)基金經(jīng)理重視的個(gè)股，當(dāng)被這些交易型選手看中時(shí)，這些公司自然也成了基金產(chǎn)品的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

此外，一些上市公司估值較高，讓大多數(shù)基金經(jīng)理望而卻步，而一些基金經(jīng)理通過(guò)參與定增可以獲取較低的成本，這些公司也會(huì)被冠以基金的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

需要指出的是，一些基金公司持有的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股市值占公司流通股比例較高，對(duì)于股價(jià)的影響力非常強(qiáng)，這無(wú)疑是一柄雙刃劍，對(duì)公司股價(jià)沖擊成本較大。

基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股中也不乏一些被忽視的金股，這些“冷門(mén)股”獨(dú)樹(shù)一幟，為基金凈值上漲貢獻(xiàn)不少。隨著時(shí)間的推移，一些冷門(mén)股逐漸被市場(chǎng)認(rèn)可，獲得越來(lái)越多的基金經(jīng)理重視，從基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股成為基金抱團(tuán)股。