三季報披露季逐漸收官，券商業(yè)績悉數(shù)出爐。

截至10月28日，已有38家上市券商披露了三季報。整體而言，今年前三季度，大多數(shù)上市券商營收和凈利均承受下行壓力。不過，光大證券和方正證券2家凈利實現(xiàn)了正增長。而太平洋證券則陷入虧損。

值得一提的是，頭部券商業(yè)績排名也出現(xiàn)劇烈變化，中信證券是唯一一家歸母凈利超過百億（165.68億）券商，而去年同期有4家凈利過百億。同時，中國銀河和中信建投從2021年歸母凈利潤第10名和11名，雙雙擠入今年歸母凈利潤的TOP 5。

(相關(guān)資料圖)

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，業(yè)績下行主要是受市場波動、去年高基數(shù)影響，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)可能是主要拖累因素。

頭部券商座次洗牌

先看頭部券商業(yè)績，在業(yè)績普遍下滑之下，哪家券商業(yè)績下滑幅度小，越能穩(wěn)住業(yè)績排名。

“券商一哥”依舊穩(wěn)健，中信證券今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入498.21億元，同比下降13.82%；歸母凈利潤165.68億元，同比下降6.1%。

中信證券是唯一一家前三季度歸母凈利潤超過百億的券商。第二名的國泰君安營業(yè)收入（267.14億元）和歸母凈利潤（84.28億元），與中信證券差距較大。

Wind顯示，今年前三季度歸母凈利潤前十券商分別為：中信證券（165.68億元）、國泰君安（84.28億元）、華泰證券（78.21億元）、中國銀河（64.4億元）、中信建投（64.37億元）、招商證券（62.8億元）、海通證券（60.75億元）、中金公司（60.12億元）、廣發(fā)證券（52.34億元）和國信證券（47.62億元）。

對比去年前三季度歸母凈利潤券商來看，前十券商排名變化較大，有券商擠入前十，也有券商被排擠出前十。其中，中國銀河和中信建投進(jìn)步最為明顯，從去年的10名和11名擠入了凈利TOP 5。

2021年前三季歸母凈利潤排名前十的券商分別是：中信證券（176.45億元）、海通證券（118.26億元）、國泰君安（116.35億元）、華泰證券（110.49億元）、廣發(fā)證券（86.41億元）、招商證券（85.01億元）、國信證券（78.00億元）、中金公司（74.54億元）、申萬宏源（74.09億元）、中國銀河（74.01億元）。

從今年前三季度歸母凈利潤下降幅度來看，海通證券、申萬宏源、廣發(fā)證券和國信證券凈利潤同比下降幅度都超過了30%，導(dǎo)致這些頭部券商在歸母凈利前十排名出現(xiàn)下降。

10家券商歸母凈利潤下滑超五成

今年前三季度，券商行業(yè)整體情況如何？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日晚間，A股41家上市券商（剔除東方財富、錦龍股份等，下同）中，有38家上市券商發(fā)布了2022年三季報。天風(fēng)證券、華西證券和長城證券3家上市券商尚未發(fā)布三季報。

從凈利潤同比數(shù)據(jù)來看，只有光大證券和方正證券前三季度歸母凈利潤實現(xiàn)正增長，其余券商凈利潤悉數(shù)下降，且還出現(xiàn)了虧損券商。

具體來看，營收方面，前三季度營收超過100億元的上市券商有13家：中信證券（498.21億元）、中國銀河（272.78億元）、國泰君安（267.15億元）、華泰證券（236.18億元）、中信建投（227.03億元）、中金公司（193.93億元）、海通證券（189.38億元）、申萬宏源（180.57億元）、廣發(fā)證券（175.15億元）、招商證券（152.98億元）、國信證券（133.04億元）、東方證券（120.26億元）和浙商證券（115.84億元）。

在營收增幅方面，今年前三季度營收實現(xiàn)正增長的券商有7家，分別為東吳證券、中信建投、華安證券、山西證券、中國銀河、國元證券和國聯(lián)證券。其中，東吳證券和中信建投的營收增幅超過10%，分別為36.4%和10.15%。

從歸母凈利潤增幅來看，今年前三季度，光大證券、方正證券2家券商的歸母凈利潤實現(xiàn)了正增長，分別為4.57%、0.64%。

與此同時，今年在行業(yè)整體承壓之下，有10家券商歸母凈利潤下滑超過五成，分別為：太平洋（-119.78%）、紅塔證券（-97.6%）、中原證券（-79.4%）、東北證券（-77.34%）、西南證券（-74.93%）、中泰證券（-63.52%）、國海證券（-61.36%）、長江證券（-56.54%）、東方證券（-53.66%）、東興證券（-53.64%）。

其中，太平洋證券轉(zhuǎn)向虧損。數(shù)據(jù)顯示，太平洋證券今年前三季度營業(yè)收入10.01億元，同比減少21.59%；凈利潤虧損0.64億元，同比減少118.74%。

太平洋證券解釋，營業(yè)收入減少與證券投資業(yè)務(wù)收入減少有關(guān)，同時，計提減值準(zhǔn)備增加，導(dǎo)致凈利潤減少。利潤表顯示，對比與2021年前三季度，太平洋證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入、投行業(yè)務(wù)收入、投資收益下滑嚴(yán)重。

國泰君安分析師劉欣琦認(rèn)為，受市場波動、去年高基期影響，今年三季度證券行業(yè)業(yè)績承壓，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)或成主要拖累；預(yù)計2022年前三季度41家上市券商調(diào)整后營收同比下降28.83%，歸母凈利潤同比下降37.03%。

西部證券分析師羅鉆輝則分析，年初至今，A股市場行情震蕩下行，預(yù)計證券行業(yè)的自營投資業(yè)務(wù)仍舊會承壓，成為拖累各家公司三季度業(yè)績的主要業(yè)務(wù)，預(yù)計證券行業(yè)的自營投資業(yè)務(wù)收入為754億元，同比下降29.2%。