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9月30日，中國(guó)人民銀行宣布，決定自2022年10月1日起，下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率0.15個(gè)百分點(diǎn)，5年以下（含5年）和5年以上利率分別調(diào)整為2.6%和3.1%。第二套個(gè)人住房公積金貸款利率政策保持不變，即5年以下（含5年）和5年以上利率分別不低于3.025%和3.575%。

專家表示，此次下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率，有利于更好地配合住房相關(guān)的商業(yè)按揭貸款利率的下行趨勢(shì)，助力房地產(chǎn)市場(chǎng)的信心回暖。此次政策覆蓋范圍繼續(xù)限定首套房，體現(xiàn)了政策漸進(jìn)調(diào)整、堅(jiān)持“房住不炒”的基本原則。

“這一舉措也有利于支持和鼓勵(lì)部分購(gòu)房者考慮將商業(yè)貸款轉(zhuǎn)為公積金貸款，進(jìn)一步降低購(gòu)房成本與負(fù)擔(dān)。有關(guān)部門應(yīng)合理確定個(gè)人住房公積金貸款的首付款比例和貸款利率，提升借款和還款便利度，更好滿足剛性和改善性住房需求?！敝倭柯?lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟認(rèn)為。

龐溟表示，伴隨著前期信貸端支持性政策落地生效，下調(diào)住房商業(yè)貸款利率、降低首付比例、提高公積金貸款額度等相關(guān)政策組合拳正積極助力房地產(chǎn)市場(chǎng)的信心回暖、情緒修復(fù)、成交提振。各地積極落實(shí)“因城施策”“一城一策”穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期，多家銀行根據(jù)市場(chǎng)變化和自身經(jīng)營(yíng)情況自主下調(diào)了房貸利率，部分城市下調(diào)了首付比例下限和利率下限。

王繼林?jǐn)z（中經(jīng)視覺(jué)）

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，這是繼兩部門公告符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)匦掳l(fā)放首套住房貸款利率下限后，監(jiān)管層再度針對(duì)房地產(chǎn)需求端出臺(tái)的一項(xiàng)支持政策。近期穩(wěn)樓市政策密集出臺(tái)，一個(gè)重要背景是樓市“金九”成色不足。高頻數(shù)據(jù)顯示，9月30城新房銷量較8月變化不大，樓市繼續(xù)處于筑底階段。而推動(dòng)房地產(chǎn)回暖正在成為四季度穩(wěn)增長(zhǎng)、控風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

在英大證券研究所所長(zhǎng)鄭后成看來(lái)，降低包括首套個(gè)人住房公積金貸款利率在內(nèi)的房貸利率抓住了“穩(wěn)地產(chǎn)”的關(guān)鍵之處。與降低首付等舉措相比，降低房貸利率是推升商品房銷售面積累計(jì)同比更有效的手段。原因有兩點(diǎn)：一是降低首付只是降低商品房的購(gòu)買門檻，但是并未實(shí)質(zhì)性減輕居民的購(gòu)房負(fù)擔(dān)，而降低房貸利率則能夠持續(xù)緩解購(gòu)房者的現(xiàn)金流壓力；二是從歷史走勢(shì)看，首套房貸平均利率與商品房銷售面積累計(jì)同比存在較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是說(shuō)，降低房貸利率能夠有效推動(dòng)商品房銷售增速。

展望后市，專家認(rèn)為，后期視房地產(chǎn)修復(fù)狀況而定，穩(wěn)樓市政策還有較大發(fā)力空間。“其中，受近期銀行存款利率較大幅度下調(diào)帶動(dòng)，即使四季度中期借貸便利(MLF)利率保持不變，5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)也有望進(jìn)一步下調(diào)，由此帶動(dòng)房貸利率更大幅度全面下行，進(jìn)而推動(dòng)樓市出現(xiàn)趨勢(shì)性回暖勢(shì)頭?！蓖跚啾硎?。

龐溟認(rèn)為，未來(lái)或?qū)⒂懈嗾叽胧┏雠_(tái)落地，信貸政策可以和土地政策、稅收政策等協(xié)同發(fā)力，支持剛性和改善性住房需求、促進(jìn)居民合理購(gòu)房需求有效釋放，避免居民中長(zhǎng)期貸款需求走弱，有效推動(dòng)房地產(chǎn)投資恢復(fù)，并在邊際上緩解與改善地產(chǎn)企業(yè)面臨的資金鏈壓力、流動(dòng)性壓力和債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)等，預(yù)計(jì)各地房地產(chǎn)調(diào)控政策優(yōu)化落地的節(jié)奏將進(jìn)一步加快、優(yōu)化調(diào)整力度將進(jìn)一步加大。

（來(lái)源/經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)微信（記者姚進(jìn)），原標(biāo)題《央行下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率 購(gòu)房成本與負(fù)擔(dān)進(jìn)一步降低》監(jiān)制/劉志奇 審核/彭金美 校對(duì)/景遠(yuǎn)）