近日，寧波利安科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“利安科技”）披露了公司創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)首輪問(wèn)詢函的回復(fù)。

70后夫妻控股9成以上，陷入了“誰(shuí)是創(chuàng)始人”的迷霧

目前，利安科技的實(shí)際控制人為李士峰、邱翌夫婦。本次發(fā)行前李士峰、邱翌合計(jì)直接持有公司16.06%的股份，通過(guò)鉿比智能間接持有73.97%的股份，以及通過(guò)寧波創(chuàng)匠控制公司0.92%的股份，對(duì)利安科技控股比例合計(jì)為90.95%，處于較高水平。

(相關(guān)資料圖)

需要指出的是，這一對(duì)70后夫妻，一個(gè)出身“事業(yè)編”，一個(gè)還是主持人。利安科技的董事長(zhǎng)李士峰，曾在杭州市武警機(jī)動(dòng)支隊(duì)、奉化市機(jī)關(guān)事務(wù)局以及奉化市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)招商投資中心先后任職；而公司董事兼總經(jīng)理邱翌，其曾擔(dān)任過(guò)浙江衛(wèi)視新聞部制片人，并且還在寧波廣播電視集團(tuán)做過(guò)15年的主持人。

然而，李士峰、邱翌夫婦并非利安科技的創(chuàng)始人，并且招股書(shū)與公開(kāi)信息披露不一致，公司創(chuàng)始人的真實(shí)身份一時(shí)成謎。

招股書(shū)顯示，2006年3月2日，李振榮（韓國(guó)籍）和宋靚（中國(guó)籍）共同制定《寧波利安電子有限公司章程》，設(shè)立合資公司，投資總額70萬(wàn)美元，注冊(cè)資本50萬(wàn)美元。截至2006年8月9日，各股東以美元現(xiàn)匯出資及以機(jī)器設(shè)備出資繳納完全部注冊(cè)資本。利安有限設(shè)立時(shí)，李振榮出資占比70%，宋靚30%。

到了2019年，利安有限召開(kāi)股東會(huì)，決定將有限公司整體變更為股份有限公司，股份公司設(shè)立后，利安有限兩位創(chuàng)立人消失在了股份公司的股權(quán)架構(gòu)中，哈比智能、李士峰、邱翌分別持有80%、10%、10%。不過(guò)，對(duì)于上述股權(quán)變化的具體過(guò)程，招股書(shū)中并未進(jìn)行說(shuō)明，李振榮、宋靚為何退出？新晉股東與二者之間是何關(guān)系？

實(shí)際上，在2019年變更為股份公司以前，利安有限還有過(guò)一位自然人股東入股的情況。根據(jù)天眼查APP顯示，宋靚和李振榮于2011年11月20日和2013年4月3日先后退出了利安有限，而李士峰與虞崢崢先后于前述日期入股公司。2013年5月31日，李士峰和虞崢崢?lè)謩e持有利安有限70%和30%的股份。2015年5月19日，虞崢崢退出利安有限。但是，前述股權(quán)變動(dòng)也未在招股書(shū)中進(jìn)行說(shuō)明披露。

值得一提的是，在寧波市奉化區(qū)人民政府官網(wǎng)上，一篇發(fā)表于2021年1月21日的文章《李士峰：加快人才引進(jìn)，做大做強(qiáng)企業(yè)》中，其對(duì)于李士峰的介紹是“曾在機(jī)關(guān)單位工作，2006年‘下海’創(chuàng)立寧波利安科技股份有限公司”。

然而在利安科技的招股書(shū)中，李士峰在2011年12月至2019年5月歷任利安有限執(zhí)行董事、經(jīng)理；2019年5月至今任公司董事長(zhǎng)。招股書(shū)與公開(kāi)信息內(nèi)容相左，利安科技一時(shí)間陷入了“誰(shuí)是創(chuàng)始人”的迷霧。

除此之外，利安科技還因一年多時(shí)間估值翻倍而被問(wèn)詢。2020年8月，公司股東增資暨股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為15.38元/股，對(duì)應(yīng)投前估值6億元；2021年12月，公司股東旗山中智增資價(jià)格為35.92元/股，對(duì)應(yīng)投前估值15億元。于是，深交所要求利安科技說(shuō)明公司報(bào)告期內(nèi)歷次增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景及原因、交易的真實(shí)性、交易價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及合理性等。對(duì)此，利安科技稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格具有合理性。

業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性被監(jiān)管問(wèn)詢，極度依賴(lài)大客戶羅技集團(tuán)

資料顯示，利安科技主營(yíng)業(yè)務(wù)由精密注塑模具和注塑產(chǎn)品構(gòu)成，主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、玩具日用品、汽車(chē)配件和醫(yī)療器械等領(lǐng)域。公司客戶主要為國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)及上市公司，例如羅技集團(tuán)、?？导瘓F(tuán)、Spin Master、普瑞均勝、敏實(shí)集團(tuán)、微策生物、艾康生物等。

報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品銷(xiāo)售以注塑產(chǎn)品為主，2019-2021年，公司注塑產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入分別為2.2億元、3.65億元和3.99億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為95.11%、84.74%和86.09%，占比較高。

此外，2020年和2021年，利安科技其他塑料產(chǎn)品收入分別為4283.82萬(wàn)元和4299.04萬(wàn)元，主要為銷(xiāo)售骨牌等非注塑玩具產(chǎn)品，該等玩具產(chǎn)品的主要原材料為氨基模塑料，不屬于注塑產(chǎn)品。雖然利安科技專(zhuān)注于精密注塑模具及注塑產(chǎn)品業(yè)務(wù)，但為滿足玩具業(yè)務(wù)的主要客戶Spin Master等采購(gòu)非注塑玩具產(chǎn)品的需求，增強(qiáng)客戶粘性，公司外協(xié)采購(gòu)非注塑玩具產(chǎn)品，然后銷(xiāo)售給Spin Master等客戶。

于是，深交所要求公司說(shuō)明該業(yè)務(wù)是否實(shí)質(zhì)為貿(mào)易業(yè)務(wù)，是否為偶發(fā)業(yè)務(wù)，是否具備持續(xù)性與穩(wěn)定性。利安科技稱(chēng)，公司具備獨(dú)立生產(chǎn)骨牌的能力，未來(lái)生產(chǎn)場(chǎng)地?cái)U(kuò)充后計(jì)劃購(gòu)置熱壓生產(chǎn)設(shè)備，增加骨牌業(yè)務(wù)的自產(chǎn)產(chǎn)量。

財(cái)務(wù)方面，2019-2021年，利安科技的營(yíng)業(yè)收入分別為2.34億元、4.35億元和4.68億元，扣非凈利潤(rùn)分別為2855.19萬(wàn)元、6180.64萬(wàn)元和6011.59萬(wàn)元?？梢钥闯?，雖然公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但利潤(rùn)規(guī)模存在一定波動(dòng)。

因此，利安科技未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性及可持續(xù)性成為了深交所關(guān)注重點(diǎn)。對(duì)此，利安科技解釋稱(chēng)，2021年扣非歸母凈利潤(rùn)下降主要系在收入增速放緩的情況下，受原材料價(jià)格上漲、美元兌人民幣匯率貶值、人工成本上升等因素影響所致。

值得注意的是，利安科技的客戶集中度較高，特別對(duì)第一大客戶較為依賴(lài)。2019-2021年，利安科技前五名客戶銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)94.16%、91.2%、88.24%。

其中，大客戶羅技集團(tuán)成立于1981年，總部位于瑞士，是全球著名云周邊設(shè)備供應(yīng)商，業(yè)務(wù)涉及生產(chǎn)力及創(chuàng)造力、電競(jìng)游戲、視頻協(xié)作、音樂(lè)和智能家居多個(gè)領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，公司為羅技集團(tuán)提供應(yīng)用于鼠標(biāo)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的精密注塑模具及注塑產(chǎn)品，銷(xiāo)售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的80.65%、59.99%和62.27%。

也因此，深交所要求利安科技說(shuō)明與羅技合作的穩(wěn)定性及持續(xù)性，是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)。利安科技在招股書(shū)中也坦言，其存在因羅技集團(tuán)減少或停止向公司的采購(gòu)而導(dǎo)致公司收入及業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。