7月22日，中證1000股指期貨正式上市，也是年內(nèi)“最卷”的4只中證1000ETF發(fā)行大戰(zhàn)開(kāi)展！

市場(chǎng)對(duì)這一波發(fā)行大戰(zhàn)的戰(zhàn)況關(guān)注度極高。而從基金君從券商等渠道獲得消息稱，富國(guó)、易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富旗下4只中證1000ETF首日合計(jì)吸金或超200億，其中富國(guó)旗下中證1000ETF成為率先提前結(jié)束募集的產(chǎn)品。

【資料圖】

4只中證1000ETF首發(fā)

富國(guó)宣布提前結(jié)束募集

7月22日，除了中證1000股指期貨正式上市，行業(yè)內(nèi)最關(guān)注的就是富國(guó)、易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富4只中證1000ETF同日發(fā)行。

這4只產(chǎn)品都設(shè)置了80億元募集上限，當(dāng)募集規(guī)模超過(guò)80億元時(shí)，宣布提前結(jié)束募集。而在就今日晚間，富國(guó)基金宣布，富國(guó)中證1000ETF基金提前結(jié)束募集。

公告顯示，富國(guó)中證 1000ETF原定募集期為7月22日至7月26日。為了更好的保護(hù)投資者利益，決定將本基金的募集截止日調(diào)整至7月22日，即自7月23日起不再接受網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

這是7月22日4只中證1000ETF同臺(tái)競(jìng)技之下，首只率先宣布提前結(jié)束募集的基金。

而基金君從券商等銷售渠道獲悉，此次是基金行業(yè)頭部基金公司比拼發(fā)行，因此整體發(fā)行狀況均不錯(cuò)。富國(guó)旗下中證1000ETF銷售情況最好，整體銷量逼近80億；而易方達(dá)和廣發(fā)旗下產(chǎn)品當(dāng)日認(rèn)購(gòu)規(guī)模也超過(guò)50億，匯添富總體銷售或在30億左右。

“從今天中午就傳出富國(guó)中證1000ETF的銷售情況最好，尤其是上午銷售較為火爆，下午就要有消息稱富國(guó)這只基金會(huì)提前結(jié)束募集?！睋?jù)一位券商銷售人士表示，可能下周一也會(huì)有基金提前結(jié)束募集，此次中證1000ETF發(fā)行情況比較可觀。

還有業(yè)內(nèi)渠道人士表示，此次4家基金公司對(duì)中證1000ETF發(fā)行非常重視，前期不僅和券商高管等做了很多發(fā)行準(zhǔn)備工作，也在各大渠道做了鋪天蓋地的宣傳投放，因此也獲得了預(yù)期中的發(fā)行效果。他認(rèn)為，這或許是ETF產(chǎn)品新發(fā)的常態(tài)，在激烈的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中，各家基金管理人在被動(dòng)投資方面的經(jīng)驗(yàn)積累、資源排布、產(chǎn)品布局等，都在經(jīng)受考驗(yàn)。

“盡管目前場(chǎng)內(nèi)已經(jīng)有已經(jīng)上市的中證1000ETF，但還沒(méi)有形成一家獨(dú)大到無(wú)法挑戰(zhàn)的局面，目前發(fā)行布局中證1000ETF的基金公司大概率也是希望未來(lái)能夠爭(zhēng)取到ETF期權(quán)資格。”據(jù)一家基金公司人士表示，ETF期權(quán)推出之后能夠衍生出很多豐富的投資策略，可以吸引到散戶及私募等活躍資金參與，對(duì)于做大ETF規(guī)模很有幫助，因此，基金公司非常重視中證ETF的發(fā)行工作。

后續(xù)或迎來(lái)運(yùn)營(yíng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)

中證1000ETF的發(fā)行，或是近年來(lái)ETF新發(fā)競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的一個(gè)產(chǎn)品，不僅是因?yàn)楫a(chǎn)品本身作為寬基指數(shù)的代表性產(chǎn)品，具有戰(zhàn)略重要的地位；更是因?yàn)閽煦^衍生品的推出，為其未來(lái)的發(fā)展賦予了更多可能。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，后續(xù)針對(duì)中證1000ETF還可能引發(fā)一輪運(yùn)營(yíng)上比拼，各家基金公司均希望盡快上市以滿足投資者的交易需求，和場(chǎng)內(nèi)原有的產(chǎn)品形成競(jìng)爭(zhēng)。在頭部基金公司紛紛下場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)背景下，未來(lái)在ETF流動(dòng)性服務(wù)、運(yùn)營(yíng)等較量可能還會(huì)繼續(xù)。

南方中證1000ETF基金經(jīng)理崔蕾指出，從基金運(yùn)作的角度，中證1000ETF產(chǎn)品由于成分股數(shù)量眾多、成分股流動(dòng)性不佳等因素，有其特殊的投資運(yùn)作難點(diǎn)和系統(tǒng)要求。無(wú)論是PCF制作、申贖交易還是指數(shù)臨時(shí)調(diào)整的處理，都需要有豐富經(jīng)驗(yàn)的投資、交易、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)以及成熟完備的系統(tǒng)支持，才能保證運(yùn)作平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)可控。建議著重考察基金管理人過(guò)往的ETF管理能力、公司整體系統(tǒng)是否支持、是否曾發(fā)生ETF運(yùn)作事故等方面。

“關(guān)鍵還是流動(dòng)性的把握。ETF的天然屬性是交易，跟蹤同一指數(shù)的產(chǎn)品里，成交持續(xù)活躍的ETF往往具有虹吸效應(yīng)，規(guī)模會(huì)越做越大，而要增加1000ETF的流動(dòng)性?！绷硪晃换鸾?jīng)理也表示。

“除增加做市商的資金配置之外，關(guān)鍵的還是要推動(dòng)ETF交易者生態(tài)圈搭建完善，讓申贖套利、日內(nèi)波段、期現(xiàn)套利等等策略對(duì)應(yīng)的投資者，都能順利、便捷地通過(guò)1000ETF實(shí)現(xiàn)自己的投資目標(biāo)?！彼f(shuō)道。

據(jù)悉，金公司布局中證1000指數(shù)的熱情高漲，市場(chǎng)上的相關(guān)指數(shù)基金也在迅速擴(kuò)容，基金公司在運(yùn)用期貨衍生品投資方面進(jìn)行積極探索和實(shí)踐，中證1000ETF、中證1000類SmartBeta 產(chǎn)品、中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金以及股票量化等各類產(chǎn)品多點(diǎn)開(kāi)花。

目前華夏基金旗下華夏中證智選1000價(jià)值穩(wěn)健策略ETF正在發(fā)行中。此外，證監(jiān)會(huì)公布的審批表顯示，富國(guó)中證1000量化優(yōu)選股票、嘉實(shí)中證1000指數(shù)增強(qiáng)以及國(guó)泰君安中證1000指數(shù)增強(qiáng)正在排隊(duì)待批。

中證1000股指期貨和期權(quán)交易開(kāi)閘

中證1000股指期貨和期權(quán)交易相關(guān)合約正式掛牌交易時(shí)間為7月22日，金融衍生品市場(chǎng)又將迎來(lái)新的品種。中證1000股指期貨期權(quán)的上市具有多重意義,基于此未來(lái)將衍生出多種投資策略和投資機(jī)會(huì)。

華夏中證1000ETF基金經(jīng)理趙宗庭分析稱，中證1000股指期貨推出后，像現(xiàn)在運(yùn)用在滬深300、中證500、上證50這些期貨品種上的投資策略可以直接用在中證1000品種上。

他舉例稱，股指期貨期現(xiàn)套利策略，利用中證1000ETF作為現(xiàn)貨工具，進(jìn)行賣出股指期貨同時(shí)買入現(xiàn)貨或者買入股指期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨的套利交易；中證1000加入以后，可以做50/300/500/1000的跨品種套利，選擇更加豐富，投資機(jī)會(huì)更多；由于中證1000指數(shù)的波動(dòng)性比中證500指數(shù)高，基于中證1000期指的CTA策略將更受歡迎；從中證1000指數(shù)中選股的市場(chǎng)中性策略中，中證1000期指能夠更精確地對(duì)沖掉中證1000指數(shù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

此外，在ETF運(yùn)作中需要部分股指期貨來(lái)做頭寸替代，中證1000ETF就可以使用IM來(lái)保證倉(cāng)位。從超額收益角度來(lái)說(shuō)，如果貼水較多的話，超額收益也會(huì)在保證一定跟蹤誤差的基礎(chǔ)下有一定的增厚。

不少人士認(rèn)為，中證1000指數(shù)是A股市場(chǎng)中小市值企業(yè)的整體代表，能夠較好地覆蓋小盤成長(zhǎng)這一投資風(fēng)格，這類風(fēng)格的整體估值性價(jià)比突出，其投資機(jī)遇值得關(guān)注。

“短期來(lái)看，本次市場(chǎng)同時(shí)新發(fā)多只中證1000ETF，建倉(cāng)節(jié)奏比較一致。由于中證1000是小盤指數(shù)，成分股流動(dòng)性較大盤股稍弱，預(yù)計(jì)建倉(cāng)資金對(duì)指數(shù)或產(chǎn)生一定影響。” 據(jù)一位基金經(jīng)理表示，結(jié)合ETF新發(fā)至上市的節(jié)奏，預(yù)計(jì)短期或有事件型交易機(jī)會(huì)。

上述人士還表示，從中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著衍生品交易活躍度逐漸提高，將進(jìn)一步盤活中證1000指數(shù)的定價(jià)效率，利于中小市值企業(yè)開(kāi)展直接融資，中證1000指數(shù)或?qū)⑦M(jìn)入新的高質(zhì)量發(fā)展階段，中長(zhǎng)線的配置機(jī)會(huì)凸顯。

多只已上市中證1000ETF規(guī)模增長(zhǎng)明顯

伴隨著股指期貨上市，包括南方、華夏，華泰柏瑞在內(nèi)多只已經(jīng)上市的中證1000ETF最近幾個(gè)交易日規(guī)模及流動(dòng)性增長(zhǎng)非常明顯。

截止7月22日收盤，南方中證1000ETF當(dāng)日成交金額21.78億元，換手率高達(dá)50.87%，而此前一周該ETF日均成交金額僅6.78億元，日均換手率20.71%。

同樣是7月22日收盤，華夏中證1000ETF當(dāng)日成交金額達(dá)到22.37億元，換手率超過(guò)130%，此前一周日均成交金額及換手率分別為4.01億元，77.68%。

已上市中證1000ETF的規(guī)模也在迅猛增長(zhǎng)，截止7月21日，南方中證1000ETF最新規(guī)模達(dá)到42.96億元，相比7月13日規(guī)模增長(zhǎng)接近80%。

華夏中證1000ETF7月21日規(guī)模為8.30億元，七個(gè)交易日內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)接近170%。