7月18日晚間，中國證監(jiān)會發(fā)布消息，證監(jiān)會批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權交易。相關合約正式掛牌交易時間為2022年7月22日。

(相關資料圖)

中金所隨后連發(fā)多條通知，公布了中證1000股指期貨和股指期權正式合約及相關規(guī)則。值得注意的是，中證1000股指期貨和股指期權上月22日進入征求意見環(huán)節(jié)，時隔1個月就將正式上市，進度之快大超市場預期，顯示出中國資本市場改革再次提速，多層次資本市場建設由此再下一城。

中證1000股指期貨和股指期權，將是中金所推出的第4個股指期貨和第2個股指期權品種，中金所上市的金融衍生品數(shù)量也將由此增至9個。

正式合約公布

根據相關規(guī)則，中證1000股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣200元，以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期貨的合約面值約為140萬元。中證1000股指期貨的合約交易代碼為IM，合約的其他主要條款與現(xiàn)有已上市三個股指期貨產品基本保持一致。

中證1000股指期權合約的合約乘數(shù)為每點人民幣100元，與已上市的滬深300股指期權一致。以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期權的合約面值約為70萬元，略高于滬深300股指期權（約45萬元）。中證1000股指期權合約的其他主要條款與已上市的滬深300股指期權產品基本保持一致。中證1000股指期權合約看漲期權交易代碼為MO合約月份-C-行權價格，看跌期權交易代碼為MO合約月份-P-行權價格。

專家指出，中證1000股指期貨和期權合約標的是中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的中證1000指數(shù)。中證1000指數(shù)由A股中市值排名在滬深300、中證500指數(shù)成份股之后的1000只股票組成，是寬基跨市場指數(shù)，與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補。

業(yè)內人士認為，推出中證1000股指期貨和股指期權對健全多層次資本市場體系、促進資本市場持續(xù)健康發(fā)展具有積極意義。股指期貨和期權自誕生以來，已成為全球主要資本市場不可或缺的專業(yè)化風險對沖工具，發(fā)揮著風險管理等重要功能。中證1000指數(shù)成份股與已上市股指期貨品種的標的指數(shù)滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)、中證500指數(shù)的成份股不重疊。上市中證1000股指期貨和期權，將有助于形成覆蓋大、中、小盤股的較為完整的風險管理產品體系，是全面深化資本市場改革的一項重要舉措，有助于進一步滿足投資者避險需求，健全和完善股票市場穩(wěn)定機制，助力資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

金融衍生品春天來了

中國金融衍生品市場近年來穩(wěn)步發(fā)展，指數(shù)衍生品發(fā)展迅速。中證500股指期貨市場規(guī)模逐年提升，持倉量已達30萬手以上。最早上市的滬深300股指期貨在恢復常態(tài)化交易后持倉量持續(xù)回升，最新在20萬手附近。上證50股指期貨持倉量平穩(wěn)提高。此外，2019年底上市的滬深300股指期權同樣發(fā)展勢頭良好。

從歷史上看，指數(shù)衍生品新品種的推出，往往會帶動相關金融產品的創(chuàng)新發(fā)展。對于中證1000相關金融衍生品的推出，業(yè)界普遍非常期待。

廈門大學王亞南經濟研究院教授韓乾在接受券商中國記者采訪時表示，以中證1000指數(shù)為標的的股指期貨和股指期權，對市場的幫助會很大，特別是在風險管理方面。中證1000指數(shù)的成分股波動性比較大，所以更加需要有風險管理的工具。同時，市場上有很多策略，包括流行的量化對沖阿爾法策略，一部分是以中證1000為標的，推出相關衍生品契合了市場需求，有利于維護整體市場的穩(wěn)定、促進市場健康發(fā)展，是市場期盼已久的金融工具。此外，也有利于和現(xiàn)有上證50、滬深300、中證500指數(shù)衍生品一起構建較為完善的風險管理體系，共同維護市場穩(wěn)定，提升資產配置效率。

中期協(xié)日前發(fā)布的《2022年6月全國期貨市場交易情況》顯示，盡管上半年國內期市整體交易量有所下降，但金融期貨卻逆勢增長，成為最大亮點。

中金所6月成交量為1320.18萬手，成交額為11.45萬億元，同比分別增長32.07%和15.73%，環(huán)比分別增長21.57%和21.07%。6月末中國金融期貨交易所持倉總量為119.77萬手，較上月末增長1.66%。中金所上半年累計成交量為6820.82萬手，同比增長12.65%。分品種看，2年期國債期貨上半年累計成交215.68萬手，同比大增91.82%；5年期國債期貨累計成交463.33萬手，同比增長60.94%；中證500股指期貨累計成交1380.82萬手，同比增長20.7%。