伴隨著6月行情的收官，備受矚目的百億規(guī)模主動權益基金上半年業(yè)績出爐。上半年A股市場走出觸底反彈的“V”型行情，百億基金凈值曲線同樣先抑后揚。不少基金凈值于4月底以來快速回血，年內(nèi)業(yè)績距離回正僅一步之遙。

這波反彈行情中，國防軍工、電力設備上漲強勁，消費板塊也不斷走強，帶動主題基金迅速回血，包括蕭楠、李曉星、陸彬、周蔚文、劉彥春、鄭澤鴻、陸彬、崔宸龍等明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品收益率提升明顯。

百億基金業(yè)績與滬深300持平

【資料圖】

今年上半年A股走勢跌宕，年初跌跌不休，直到4月底以后進入反彈階段。盡管基金凈值波動不斷，百億規(guī)模的主動權益基金整體表現(xiàn)與滬深300指數(shù)基本持平，其中過半基金實現(xiàn)了超越滬深300的收益率水平。

創(chuàng)業(yè)板指是今年上半年表現(xiàn)最差的主流指數(shù)，跌幅達到15.41%，深證成指下跌了13.2%，然后是滬深300指數(shù)，下跌9.22%，上證50和上證綜指雖然強于前者，但跌幅也分別達到6.59%和6.63%。

Wind統(tǒng)計顯示，截至今年一季度末，剔除偏債混合基金后有60只主動權益基金（各份額合并統(tǒng)計）資產(chǎn)凈值規(guī)模超過100億元。今年上半年，這些基金跌幅為9.59%?？傮w上看，上半年主動權益基金回報率雖低于上證50和上證綜指，但表現(xiàn)好于創(chuàng)業(yè)板指、深證成指等指數(shù)，與指數(shù)公募基金業(yè)績基準參照最多的滬深300指數(shù)跌幅相近。

在這些基金中，表現(xiàn)最為出色的是張翼飛和李君共同管理的安信穩(wěn)健增值A，該靈活配置基金上半年收獲了2.5%的正收益。根據(jù)一季報，該基金投資股票的資產(chǎn)占比為13.06%,債券占比為72.28%，從資產(chǎn)配置來看屬于“固收+”策略基金。

今年一季度，市場風格的突變讓不少重倉抱團股的基金遭遇了大幅的回撤，但安信穩(wěn)健增值在這一年仍然錄得了7.53%的正收益，主要得益于從去年開始重倉了不少煤炭等傳統(tǒng)能源公司。因此從年初到4月27日市場觸底反彈前，該基金就錄得凈值正漲幅。

排名第二的是華李成管理的中歐瑾通A，上半年回報接近0.5%，也是除安信穩(wěn)健增值外唯一取得正收益的百億權益產(chǎn)品。該基金的前十大重倉股，既有藍籌股，也能看到未來成長空間可觀的公司，配置較為均衡，有效避免黑天鵝事件引發(fā)基金凈值大幅下降的情況。

其余58只百億基金上半年均未能取得正收益，但不少距離收益回正僅一步之遙，包括鄭澤鴻管理的華夏能源革新A、石雨欣和陸奔管理的華安安康A等，截至6月30日年內(nèi)凈跌幅不到3%。

整體來看，上半年跌幅較小的百億基金主要有兩類。一類是債券配置比例較高、股票投資較為均衡的偏固收+策略的產(chǎn)品，前期跌幅不深，表現(xiàn)一直比較穩(wěn)??；另一類則是重倉新能源板塊的基金，在近期相關行業(yè)指數(shù)反彈中大幅回血，年內(nèi)業(yè)績隨之顯著走高。

當然，并非所有的百億規(guī)模主動權益基金都抗跌，共計9只百億規(guī)?；鹞丛谏习肽甑^15%。其中，一只成立于2005年的偏股混合基金上半年回報率為-23.34%，相比=安信穩(wěn)健增值，首尾業(yè)績相差超過25個百分點。

明星基金經(jīng)理業(yè)績快速回血

掌管百億權益產(chǎn)品的基金經(jīng)理中，不乏知名舵手。在4月底以來的反彈中，一些明星基金經(jīng)理管理的百億權益基金大幅收復失地，令不少基民感概“終于回本了”。

從行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)看，4月27日以來，國防軍工、電力設備等指數(shù)漲超30%，帶動主題基金迅速回血。而近期消費板也不斷走強，布局白酒、創(chuàng)新藥等大消費領域的產(chǎn)品，也迎來一波反彈。

截至上半年末，在年內(nèi)業(yè)績告負的百億規(guī)模權益基金中，有31只跌幅在10%之內(nèi)。其中和張坤同門的“消費一哥”蕭楠管理的易方達高質量嚴選三年持有上半年回報為-2.51%。而截至4月26日，該基金還跌超15%。結合一季報可看出，近期該基金凈值快速回血主要是得益于重倉的白酒龍頭近期強勁反彈。

截至4月26日，銀華基金旗下知名基金經(jīng)理李曉星管理的銀華心佳兩年持有期年內(nèi)下跌接近28%，但4月27日至上半年末迅速反彈近27%，助推其上半年跌幅收窄至5%之內(nèi)。李曉星一季度對茅臺進行大幅增持，該股被買至銀華心怡第二大重倉股。近期，這只百億基金業(yè)績的快速回血，或同樣源自龍頭白酒的悄然反彈。

此外，景順長城副總經(jīng)理、頂流基金經(jīng)理劉彥春管理的景順長城鼎益自4月27日以來凈值漲幅超過22%，帶動基金上半年跌幅收窄至6%左右；傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長A、葛蘭管理的中歐阿爾法A以及張坤管理的易方達藍籌年內(nèi)跌幅也已收窄至8%之內(nèi)。

另一方面，前期跌幅較深的新能源主題基金大幅反彈，不少知名百億產(chǎn)品表現(xiàn)突出。截至上半年末，鄭澤鴻管理的華夏能源革新A自4月27日以來漲超50%，助推上半年跌幅縮窄至不到2%。李瑞管理的東方新能源汽車主題更是強勁反彈58%，基本收復了此輪反彈前接近38%的“失地”。

2020年股基冠軍陸彬管理的匯豐晉信動態(tài)策略A、2021年雙料冠軍崔宸龍執(zhí)掌的前海開源新經(jīng)濟A等重倉新能源股的成長風格基金也在快速回血。

業(yè)內(nèi)表示，本輪上漲，鋰電、風電、光伏、新能源汽車等高景氣賽道股自底部漲幅均超過50%，短期漲幅過大，而且是單邊上漲，期間幾乎沒有出現(xiàn)調整。對于持有相關標的的投資者來說，建議結合中報業(yè)績，區(qū)別對待。對于沒有持有相關標的的投資者，則需謹慎追高。