近日，意大利媒體報道稱，一位中國富豪于今年4月斥資8000萬歐元在意大利撒丁島富豪區(qū)購買了一座豪宅。

令意大利人震驚的是，該名富豪在購房時選擇一次性付清，沒有使用分期付款，也沒有通過“皮包公司”，而是直接通過銀行的“緊急轉(zhuǎn)賬”，從自己米蘭的意大利賬戶直接將房款打到原房東的賬戶上。

【資料圖】

如今，在嚴防人民幣資產(chǎn)流出的監(jiān)管趨勢下，5.66億人民幣如何變成了8000萬歐元，出現(xiàn)到了意大利的房市中？

股權質(zhì)押與減持套現(xiàn)

如果這位富豪長時間生活在海外，并且用合法經(jīng)營手段積累了8000萬歐元資產(chǎn)，那此次交易無可置喙。

除此之外，富豪可能會用境外股權質(zhì)押的方式來貸款。

如果其為上市公司股東，可以以自己在境外的流通股權作為質(zhì)押物向第三方或銀行進行貸款。質(zhì)押的股票必須是在全球范圍內(nèi)被承認的交易所中上市的股票，包括美國、香港主板等海外市場的股票。

借款人提供上市公司股票名稱與融資股票的數(shù)量，并提出自己希望融到的資金額度，而資金方也會對該股票作出評估，而后確定金額。兩方正式達成協(xié)議之后，資金將于一周內(nèi)到達借款人的境外賬戶。

2021年7月，曾有外媒指出，馬云與蔡崇信多次質(zhì)押他們的股份進行借款，用于在海外購買豪宅、私人飛機、提供擔保等。

對于上述報道，阿里巴巴發(fā)言人并未否認馬、蔡的股權質(zhì)押，而是強調(diào)股權融資是非常常見的做法，可在不用出售股票的情況下提供流動性。

無獨有偶，美國富豪馬斯克也曾多次因股權質(zhì)押登上新聞。今年4月，馬斯克拋出推特收購計劃。根據(jù)外媒報道，據(jù)馬斯克的貸款協(xié)議，他必須為每20美元的借款提供價值100美元的特斯拉股票作為抵押品，即貸款價值比（loan-to-value ratio）達到20%。

如果在某一天，馬斯克的貸款金額占其抵押股票價值的35%以上，將被迫追加保證金，屆時他將不得不出售更多持股、提前償付貸款或提供額外的抵押品。

當然，除了股權質(zhì)押，上市公司股東可以通過減持其在境外上市的公司股份，套現(xiàn)離場。

而這位富豪到底使用了哪種方法？也許不久之后會有一個答案。

“螞蟻搬家”

事實上，海外購房一直是最受中國高凈值人群歡迎的資產(chǎn)配置選項之一，并且這些人最鐘意的購房方式就是現(xiàn)金付款。但因為越來越嚴格的外匯管制，之前甚至有土豪海外購房動用16個親戚朋友身份證兌換外匯的新聞報道出現(xiàn)。

與這種常見的“灰色”兌換外匯手法相似的一種非法換取外匯的方法被稱為“螞蟻搬家”，通過大量開設銀行賬戶，多次、小額將人民幣兌匯后轉(zhuǎn)移到境外賬戶，至今仍有人沿用。

例如，通過非法手段，盜取銀行內(nèi)閑置賬戶，通過多個賬戶購買外匯并轉(zhuǎn)去境外。河南省濟源市人民法院曾在2019年有一例判決，涉案群體便通過這種方式重復騙購外匯，涉及人民幣1.32億元。最終，法院判處這些人有期徒刑六個月至四年不等，并處罰金若干元。

早在2008年，央行反洗錢監(jiān)測分析中心課題組便發(fā)布一篇名為《我國腐敗分子向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的途徑及監(jiān)測方法研究》的報告，雖然日期久遠，但其中關于境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的研究非常詳盡。

例如將現(xiàn)金直接夾帶在行李中出境，或者雇傭“水客”像走私貨物一樣走私現(xiàn)金，這種方法較為傳統(tǒng)、簡單，但在如今邊檢系統(tǒng)愈發(fā)發(fā)達的情況下，這樣低效率、高風險的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移已少有人用。

還有人則是利用“地下錢莊”的方式轉(zhuǎn)移資金?！暗叵洛X莊”作為中介，通常在境內(nèi)和境外都擁有賬戶，內(nèi)地“客戶”可以將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入境內(nèi)“地下錢莊”的賬戶，“地下錢莊”扣除手續(xù)費后將外幣打入該“客戶”在境外的賬戶。但近年監(jiān)管愈發(fā)嚴格，“地下錢莊”早已岌岌可危。

2022年時，湖南省益陽市中級人民法院披露了一則刑事判決書顯示，有犯罪團伙搭建境外賭博網(wǎng)站支付體系并配合人肉走私現(xiàn)金，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出境。犯罪團伙在境外租用服務器搭設了支付平臺，再通過一些境內(nèi)的“皮包公司”為支付平臺開通了商戶賬戶，用這些賬戶來完成犯罪資金的轉(zhuǎn)移和“洗白”。

在監(jiān)管的“圍追堵截”之下，上述資金轉(zhuǎn)移的方式屢屢被識破并被重罰。然而，新的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式又悄然出現(xiàn)。

新手段防不勝防

近年來內(nèi)地投保人赴香港購買保險已成為一種流行，其中與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移有緊密關系的便是神秘的“大額保單”。

據(jù)當時媒體報道，保險公司的大額保單業(yè)務可以與分布在全球的私人銀行合作，投保人一次性繳清保費后，后續(xù)如果需要資金，便可以將保單抵押給銀行，獲得最高八成的貸款，而這些資金便可以輕松到達投保人境外的賬戶。通常，投保人需要先在私人銀行開戶，開戶金額至少100萬美元，而保費金額少則50萬美元起，多則1000萬美元起。

這種方法曾經(jīng)短暫地成為資產(chǎn)外移的流行途徑，但很快監(jiān)管便出手干預。2016年時，中國保監(jiān)會發(fā)文提醒赴港購買保險的居民留意相關風險，諸如香港保單不受內(nèi)地法律保護、存在匯率風險和外匯風險、收益存在不確定性以及等等其他風險。同時，中國銀聯(lián)也發(fā)布《境外保險類商戶受理境內(nèi)銀聯(lián)卡合規(guī)指引》，禁止通過銀聯(lián)通道繳付具有投資分紅性質(zhì)的香港保單。

大額保單的“風潮”退去，但緊接著虛擬貨幣又登場了。

區(qū)塊鏈安全公司PeckShield發(fā)布的“2020年年度虛擬貨幣反洗錢報告”統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年中國有175億美元經(jīng)過未受監(jiān)管的跨境虛擬貨幣交易輸出到海外。

而根據(jù)《中國新聞周刊》的報道，2020年前10個月，每個月從中國流到境外的比特幣數(shù)量最高可達16.69萬枚，最低也有8.94萬枚。但到了2020年11月、12月，這一數(shù)量爆發(fā)到23.17萬枚和25.41萬枚。

2021年3月19日，最高人民檢察院、中國人民銀行聯(lián)合指出，利用虛擬貨幣跨境兌換，將犯罪所得及收益轉(zhuǎn)換成境外法定貨幣或者財產(chǎn)，是洗錢犯罪的新手段。

2022年4月，遼寧省大連市中級人民法院披露的一則理財合同糾紛案判決書就涉及了利用虛擬貨幣非法對外財產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

當事人與一家內(nèi)地公司簽訂理財委托，然而該公司的理財項目是在香港進行現(xiàn)貨與期貨投資，這意味著當事人的投資款必須兌換為外匯，但雙方最后并沒有通過合法手續(xù)兌換，而是借道“虛擬貨幣”，兌換為外匯投入期貨市場。一審法院認定，上述行為已經(jīng)構(gòu)成變相買賣外匯，劉某與該公司之間的委托理財合同法律關系也被認定無效。

此外，還有人是通過境外投資的方式。一位從事私募基金行業(yè)的人士告訴時代財經(jīng)，早年內(nèi)地富商大多通過海外的實業(yè)公司來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，“以正常海外投資的形式將資金匯出，但資金到達境外后，性質(zhì)發(fā)生改變，挪作他用，同時再配合離岸公司來規(guī)避監(jiān)管要求。”

不過，2017年，國家發(fā)改委、商務部、人民銀行、外交部、全國工商聯(lián)聯(lián)合制定《民營企業(yè)境外投資經(jīng)營行為規(guī)范》?！兑?guī)范》強調(diào)，營企業(yè)境外投資應按照相關規(guī)定，主動申請備案或核準?！懊衿蟛坏靡蕴摷倬惩馔顿Y非法獲取外匯、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和進行洗錢等活動?！?/p>