25連板“妖股”*ST實(shí)達(dá)(600734.SH)再曝重大利空——連續(xù)兩年財(cái)務(wù)造假坐實(shí)、事涉19名董監(jiān)高。

4月8日晚間，*ST實(shí)達(dá)發(fā)布公告稱，近日公司收到福建證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》。因公司2018年、2019年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載，按照相關(guān)規(guī)定，福建證監(jiān)局?jǐn)M決定對(duì)*ST實(shí)達(dá)以及時(shí)任董監(jiān)高等19名責(zé)任人給予警告，并合計(jì)處以罰款1200萬(wàn)元。

目前，*ST實(shí)達(dá)的股票正處于復(fù)牌一個(gè)月以來(lái)的第三次停牌復(fù)查中。在資產(chǎn)注入預(yù)期落空、財(cái)務(wù)造假坐實(shí)后，公司股價(jià)大幅上漲后的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。

連續(xù)兩年財(cái)務(wù)造假

回顧*ST實(shí)達(dá)被立案調(diào)查的過(guò)程：2021年12月9日，公司收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案。歷時(shí)約四個(gè)月，經(jīng)福建證監(jiān)局查明，*ST實(shí)達(dá)2018年、2019年年度財(cái)務(wù)報(bào)告均存在虛假記載，主要造假手段是虛增收入和成本、少計(jì)提資產(chǎn)進(jìn)而虛增凈資產(chǎn)。

*ST實(shí)達(dá)虛增收入和成本的造假行為主要通過(guò)子公司深圳市興飛科技有限公司(下稱“深圳興飛”)開(kāi)展。

具體來(lái)看，2018年4月，深圳興飛與智慧海派科技有限公司(下稱“智慧海派”)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，約定深圳興飛向智慧海派采購(gòu)手機(jī)整機(jī)等貨物，并將貨物銷售給智慧海派指定的下游客戶。

由于，深圳興飛自身不負(fù)責(zé)貨物運(yùn)輸和貨物驗(yàn)收，也不承擔(dān)相關(guān)貨物保管風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)上述“商品”銷售實(shí)際為代收代付，應(yīng)當(dāng)按照代收代付凈額確認(rèn)收入。但深圳興飛仍將上述業(yè)務(wù)作為加工銷售業(yè)務(wù)模式全額確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入，導(dǎo)致*ST實(shí)達(dá)2018年虛增營(yíng)業(yè)收入約6.94億元，虛增營(yíng)業(yè)成本6.94億元。

此外，2018年，深圳興飛為實(shí)現(xiàn)融資，通過(guò)指定客戶與供應(yīng)商，形成貿(mào)易資金閉環(huán)，虛構(gòu)了與中興發(fā)展有限公司相關(guān)循環(huán)購(gòu)銷業(yè)務(wù)，導(dǎo)致*ST實(shí)達(dá)2018年虛增營(yíng)業(yè)收入3.12億元，虛增營(yíng)業(yè)成本3.11億元，少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用196.46萬(wàn)元。

當(dāng)年，公司出口服務(wù)業(yè)務(wù)也存在虛增收入和成本，導(dǎo)致*ST實(shí)達(dá)2018年虛增營(yíng)業(yè)收入2.44億元，虛增營(yíng)業(yè)成本2.44億元。

通過(guò)上述三項(xiàng)業(yè)務(wù)虛增收入和成本，2018年，*ST實(shí)達(dá)共計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入12.5億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的18.49%，虛增營(yíng)業(yè)成本12.48億元，少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用196.45萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)326.71萬(wàn)元。

2019年，*ST實(shí)達(dá)繼續(xù)通過(guò)子公司深圳興飛進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。上市公司對(duì)合并深圳興飛形成的商譽(yù)減值測(cè)試項(xiàng)目涉及的資產(chǎn)組可回收價(jià)值進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，利用京北方亞事資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所(以下簡(jiǎn)稱北方亞事)評(píng)估報(bào)告時(shí)，未充分關(guān)注到評(píng)估報(bào)告存在的重復(fù)加計(jì)票據(jù)貼現(xiàn)利息等問(wèn)題，導(dǎo)致少計(jì)提資產(chǎn)組中除商譽(yù)外其他資產(chǎn)的資產(chǎn)減值8788.56萬(wàn)元，進(jìn)而虛增2019年度凈利潤(rùn)8788.56萬(wàn)元，虛增2019年度凈資產(chǎn)8788.56萬(wàn)元，占當(dāng)期期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值的18.77%。

19名董監(jiān)高領(lǐng)罰單

*ST實(shí)達(dá)連續(xù)兩年財(cái)務(wù)造假涉及的高管人數(shù)之多，實(shí)屬罕見(jiàn)。福建證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)公司19名董監(jiān)高作出行政處罰，

福建證監(jiān)局認(rèn)定，對(duì)*ST實(shí)達(dá)2018年年度報(bào)告存在虛假記載的違法行為，公司時(shí)任董事長(zhǎng)景百孚、總裁王毅坤、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人莊凌，未能組織*ST實(shí)達(dá)對(duì)子公司深圳興飛采取必要、有效的管控，未能發(fā)現(xiàn)和阻止*ST實(shí)達(dá)信息披露違法行為發(fā)生，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

*ST實(shí)達(dá)董事、深圳興飛董事長(zhǎng)陳峰決策深圳興飛及其子公司開(kāi)展涉案相關(guān)業(yè)務(wù)，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。該公司時(shí)任董事汪清、郭瑋瓏、臧小涵，時(shí)任獨(dú)立董事蔡金良、何和平、陳國(guó)宏、吳衛(wèi)明，時(shí)任高級(jí)管理人員吳波、蘇健簽字保證2018年年報(bào)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未盡勤勉義務(wù)，是其他直接責(zé)任人員。公司時(shí)任監(jiān)事張建、李麗娜、范水招，也未盡勤勉義務(wù)，是其他直接責(zé)任人員。

對(duì)*ST實(shí)達(dá)2019年年度報(bào)告存在虛假記載的違法行為，景百孚作為*ST實(shí)達(dá)時(shí)任董事長(zhǎng)，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。公司時(shí)任董事陳峰、黃鳳英、臧小涵，時(shí)任獨(dú)立董事蔡金良、陳國(guó)宏、周蕓，時(shí)任監(jiān)事吳波、李麗娜、范水招，時(shí)任高級(jí)管理人員汪清、趙永紅，簽字保證2019年年報(bào)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未盡勤勉義務(wù)，是其他直接責(zé)任人員。

基于上述，福建證監(jiān)局開(kāi)出了共計(jì)1200萬(wàn)元的罰單：擬決定對(duì)*ST實(shí)達(dá)給予警告，并處以160萬(wàn)元罰款;對(duì)景百孚處以230萬(wàn)元的罰款;對(duì)陳峰處以90萬(wàn)元罰款。

值得注意的是，*ST實(shí)達(dá)5名時(shí)任獨(dú)立董事蔡金良、何和平、陳國(guó)宏、吳衛(wèi)明、周蕓在被處罰人之列，合計(jì)被罰達(dá)184萬(wàn)元。其中，周蕓上任僅8天便簽字保證公司年報(bào)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，結(jié)果被認(rèn)定未盡勤勉義務(wù)，被罰金額達(dá)50萬(wàn)元。

1個(gè)月3次停牌核查，資產(chǎn)注入預(yù)期落空

目前，*ST實(shí)達(dá)的股票處于停牌核查狀態(tài)。

3月31日收盤后，*ST實(shí)達(dá)發(fā)布股票交易停牌核查公告稱，鑒于公司股價(jià)近期波動(dòng)較大，為維護(hù)投資者利益，公司就股票交易波動(dòng)情況進(jìn)行核查。經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自2022年4月1日開(kāi)市起停牌，披露核查公告后復(fù)牌。

這已經(jīng)是*ST實(shí)達(dá)重整復(fù)牌后的第三次股票停牌核查。自2月11日股票復(fù)牌以來(lái)，*ST實(shí)達(dá)連拉25個(gè)漲停板，年內(nèi)共計(jì)漲停28次。3月31日，該股以跌停板開(kāi)盤，是復(fù)牌后首次開(kāi)板，而截至收盤，*ST實(shí)達(dá)險(xiǎn)些錄得“地天板”，收漲4.53%，報(bào)4.15元，成交額、換手率均刷新復(fù)牌以來(lái)最高，分別為4億元、4.78%。

實(shí)際上，在25連板期間，*ST實(shí)達(dá)的股票每日成交量很小。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，3月29日，該股僅成交262萬(wàn)元，中信證券湖州勞動(dòng)路營(yíng)業(yè)部、方正證券成都升橋路營(yíng)業(yè)部位居買一、買二席位，分別凈買入132.94萬(wàn)元、128.38萬(wàn)元。機(jī)構(gòu)專用位居賣四席位，凈賣出57.53萬(wàn)元。

截至最新收盤日，*ST實(shí)達(dá)一季度累計(jì)暴漲219.52%，位居兩市4700余只個(gè)股的第五名，而最受益股價(jià)暴漲的是參與*ST實(shí)達(dá)重整的投資人。

具體到*ST實(shí)達(dá)的重整過(guò)程，公司按每10股轉(zhuǎn)增25股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，共計(jì)轉(zhuǎn)增15.56億股，轉(zhuǎn)增股份將不向原股東分配，由重整投資人以0.58元/股購(gòu)入，交易對(duì)價(jià)共計(jì)9億元。

重整投資人以不到二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格2折的極低價(jià)入股，這筆買賣曾被市場(chǎng)詬病上市公司存在損害老股東利益。截至最新收盤日，重整投資人浮盈接近6倍。

資金炒作*ST實(shí)達(dá)的預(yù)期是重整時(shí)許諾的資產(chǎn)注入。不過(guò)，*ST實(shí)達(dá)3月29日晚發(fā)布公告稱，公司控股股東目前沒(méi)有向公司注入星云大數(shù)據(jù)等資產(chǎn)的計(jì)劃，公司及控股股東亦不存在應(yīng)披露而未披露的涉及注入上述資產(chǎn)事項(xiàng)或與該等事項(xiàng)有關(guān)的籌劃、商談、意向、協(xié)議等。

按照原計(jì)劃，大數(shù)據(jù)公司將適時(shí)將其旗下持股84.25%的星云大數(shù)據(jù)注入*ST實(shí)達(dá)，注入方式包括但不限于現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，上市公司繼續(xù)保留物聯(lián)網(wǎng)周界安防業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)注入預(yù)期暫時(shí)落空、財(cái)務(wù)造假坐實(shí)、19名時(shí)任董監(jiān)高被罰，如此背景下，*ST實(shí)達(dá)的炒作還能延續(xù)嗎?