12月23日，光伏概念股盤(pán)中持續(xù)拉升，截至發(fā)稿，銀星能源、禾望電氣、大唐發(fā)電等多股漲停，聆達(dá)股份、中來(lái)股份漲超10%，吉電股份、晶澳科技漲超9%，江南化工、晶科科技等紛紛走強(qiáng)。

11月底，隆基股份、中環(huán)股份相繼公告下調(diào)硅價(jià)。近日，隆基再一次將158、166、182尺寸硅片報(bào)價(jià)下調(diào)至4.83元/片、5.03元/片、5.85元/片，較上一輪硅價(jià)下調(diào)0.29元/片、0.29元/片和0.35元/片。至此，硅片價(jià)格在兩周之內(nèi)實(shí)現(xiàn)二連降。

中信證券指出，硅片降價(jià)反映行業(yè)短期需求低迷和庫(kù)存壓力，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行趨勢(shì)漸明將推動(dòng)光伏裝機(jī)建設(shè)加速，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)量超50GW。2022年光伏供應(yīng)鏈壓力有望穩(wěn)步緩解，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望開(kāi)啟下行，料行業(yè)將回歸降本增效主干道，行業(yè)需求有望迎來(lái)加速增長(zhǎng)，重點(diǎn)推薦光伏硅料、膠膜、組件、逆變器和設(shè)備等環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)公司。

中原證券分析稱，綜合考慮國(guó)內(nèi)風(fēng)光大基地建設(shè)、分布式光伏整縣推進(jìn)、能耗雙控下對(duì)于“綠電”需求的增加以及海外市場(chǎng)的逐步恢復(fù)等因素，明年將是光伏裝機(jī)的大年。

國(guó)金證券表示，盡管光伏板塊已經(jīng)漲了三年，但在行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)、集中度提升驅(qū)動(dòng)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)下，大部分核心標(biāo)的2022年P(guān)EG仍位于1x附近，在成長(zhǎng)行業(yè)中處于相對(duì)低位。2022年隨著企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)兌現(xiàn)和龍頭領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)逐步驗(yàn)證，板塊仍有較大概率的整體提估值機(jī)會(huì)，龍頭更有望逐步享有估值溢價(jià)。建議兩條主線布局：

(1)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定性強(qiáng)：如供給瓶頸的硅料，受益放量且利潤(rùn)率有望持穩(wěn)甚至提升的逆變器、核心輔材及其上游原料、跟蹤支架等;

(2)中長(zhǎng)期格局趨勢(shì)性改善、有望受益技術(shù)變化帶來(lái)的超額增長(zhǎng)：關(guān)注新技術(shù)布局領(lǐng)先的一體化組件龍頭、電池/組件先進(jìn)設(shè)備商。