6月15日早盤(pán)，中國(guó)平安大跌近3%，對(duì)指數(shù)拖累較大。截至發(fā)稿報(bào)67.41元，跌2.87%，成交金額26億元，股價(jià)創(chuàng)出自2020年5月26日以來(lái)新低，年內(nèi)已下跌21%。

一季報(bào)顯示，2021年第一季度，中國(guó)平安歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)272.23億元，同比增長(zhǎng)4.5%;歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.9%至391.20億元;基本每股營(yíng)運(yùn)收益為2.21元，同比增長(zhǎng)8.9%;年化營(yíng)運(yùn)ROE達(dá)20.0%。

萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，由于開(kāi)門(mén)紅疊加新舊重疾過(guò)渡使前期大量積累客戶(hù)得到消化，代理人增員和留存面臨壓力，公司在短期內(nèi)負(fù)債端增長(zhǎng)乏力。方正旗下優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的注入將助力平安醫(yī)療健康生態(tài)閉環(huán)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)以服務(wù)拉動(dòng)保險(xiǎn)主業(yè)發(fā)展。預(yù)測(cè)2021-2023年EPS為8.43/9.29/10.45元，對(duì)應(yīng)PE為8.37/7.59/6.75倍，EVPS為83.69/96.56/112.11元，對(duì)應(yīng)PEV為0.84/0.73/0.63倍，當(dāng)前估值處于低位。

中信證券認(rèn)為，保險(xiǎn)股估值底部看PB，目前公司PB與2011-13年相當(dāng)，持有平安的理由是在安全估值基礎(chǔ)上配置一個(gè)未來(lái)可能轉(zhuǎn)型成功的好公司。行業(yè)轉(zhuǎn)型期的特點(diǎn)是未來(lái)不明，同時(shí)好公司估值處于底部;一旦對(duì)行業(yè)未來(lái)方向有清晰的認(rèn)識(shí)，比如未來(lái)大概率中高端保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展，那就應(yīng)該堅(jiān)持持有明確方向的好公司，好公司有可能通過(guò)探索和試錯(cuò)率先找到出路。平安作為最具創(chuàng)新能力、長(zhǎng)期致力于打造綜合金融平臺(tái)的獨(dú)特金融公司，正在通過(guò)銀行入口實(shí)現(xiàn)其“一個(gè)客戶(hù)，一個(gè)賬戶(hù)，多個(gè)產(chǎn)品，全方位服務(wù)”的戰(zhàn)略愿景和初心使命。公司在前端通過(guò)銀行財(cái)富管理幫助集團(tuán)鎖定客戶(hù)和財(cái)富，公司后端通過(guò)并購(gòu)和自建豐富醫(yī)療線(xiàn)上線(xiàn)下服務(wù)資源，有望成為公司最突出的掘金中高端市場(chǎng)的差異化能力。