曾因“賽馬小鎮(zhèn)”被投資人高度關(guān)注的海南上市公司羅牛山(000735.SZ)日前公告宣布，公司將以關(guān)聯(lián)交易的方式剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，并擬非公開發(fā)行股票募集資金不超過27.80億元、銀行貸款不超過5億元的形式籌集資金重新聚焦養(yǎng)殖業(yè)本行。由于不久后公司將注銷房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)，這意味著該公司曾熱炒的“賽馬小鎮(zhèn)”開發(fā)計劃無疾而終。

剝離房地產(chǎn) 預(yù)計換回3.77億元凈利

根據(jù)公告，羅牛山將所屬的羅牛山廣場及羅牛山118C項目增資注入至全資子公司海南錦地房地產(chǎn)有限公司(以下簡稱錦地房產(chǎn))，再以15億元人民幣+過渡期投入金額+過渡期投入金額的資金占用費(年化利率8%，單利)的價格將錦地房產(chǎn)100%的股權(quán)出讓給控股股東羅牛山集團。上市公司在過渡期向以上項目投入資金不超過人民幣2億元。

經(jīng)評估，羅牛山廣場及羅牛山118C項目的土地使用權(quán)及地上建筑物和其他附著物的評估價值為13.68億元(不含增值稅)，截至2020年1月31日的總賬面價值(開發(fā)成本)為6.459億元。上市公司預(yù)計，此次交易扣除稅款3.54億元后，將為公司帶來凈利潤3.77億元。

除此之外，上市公司還有五宗可開發(fā)地塊，尚未達到法定可轉(zhuǎn)讓條件。公司將通過自行或委托、代建等合作開發(fā)的方式將上述地塊開發(fā)至法定可轉(zhuǎn)讓狀態(tài)后進行轉(zhuǎn)讓，并于轉(zhuǎn)讓完成時注銷房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)。

經(jīng)營陷困境 千方百計募集資金

羅牛山近期經(jīng)營陷入困境，根據(jù)公司公告，2019年預(yù)計盈利2,100萬元-2,700萬元，同比大幅下降93.05%-94.60%。公司前三季度經(jīng)營現(xiàn)金流凈額1351萬元，同比大幅下降72.25%。對此公司解釋稱：1報告期內(nèi)，因全年非洲豬瘟疫情形勢嚴峻，加大了生物風(fēng)險防控成本投入及同時加快生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的內(nèi)部更新，進行了相關(guān)的生物淘汰和生物處置等;2公司對?？谵r(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的投資權(quán)益計算方法改變，對利潤造成3.55億元影響。

為擺脫困境，羅牛山除轉(zhuǎn)讓剝離公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)獲取現(xiàn)金流外，還千方百計募集資金。

根據(jù)3月25日公布的修訂后的預(yù)案，公司擬非公開發(fā)行股票募集資金總額(含發(fā)行費用)不超過人民幣27.80億元。募集資金投向7個生豬養(yǎng)殖項目和補充公司流動資金。

此外，公司擬向中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行申請金額不超過人民幣5億元整，貸款期限24個月。

公司還向下屬全資子公司海南羅牛山食品集團有限公司(以下簡稱“食品集團”)及其下屬全資企業(yè)、海南羅牛山畜牧有限公司(以下簡稱“畜牧公司”)及其下屬全資企業(yè)、海南羅牛山新昌種豬有限公司(以下簡稱“新昌公司”)提供不超過人民幣18億元的貸款擔(dān)保。目前公司對外擔(dān)?？傤~度為34.2631億元(包含本次不超過18億元的擔(dān)保金額)，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的86.27%。

“賽馬小鎮(zhèn)”無疾而終 董事長曾借利好巨額套利

羅牛山曾在2018年5月份公開宣布要建設(shè)投資總額288億元“海南國際賽馬娛樂文化小鎮(zhèn)”，公司股價因此短期內(nèi)漲幅高達104%。董事長通過其他資金渠道借利好清倉，狂賺1.9億元。此次公司公開剝離房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，不久后要注銷房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)，意味著“賽馬小鎮(zhèn)”開發(fā)項目無疾而終。

據(jù)當(dāng)時公布的計劃，賽馬小鎮(zhèn)項目擬選址海口市美蘭區(qū)三江鎮(zhèn)羅牛山農(nóng)場，總規(guī)劃占地約500公頃，建設(shè)內(nèi)容包括海南國際馬術(shù)中心、國際賽馬公園、行政辦公配套等。擬開工時間為2018年，擬建成時間為2020年。

令投資人質(zhì)疑的是，當(dāng)時的羅牛山賬面貨幣資金只有5.9億元，公司總資產(chǎn)也僅64.81億元。

此后，羅牛山的股價在一個月漲幅高達104%。深交所先后四次向羅牛山發(fā)出問詢函，要求其說明公司是否存在利用“賽馬概念”炒作公司股價、敦促其完善對賽馬項目的披露，但羅牛山多次選擇用一系列“不確定性”來描述關(guān)于賽馬小鎮(zhèn)項目的實現(xiàn)性，此后便不再披露關(guān)于賽馬小鎮(zhèn)的信息。

中國網(wǎng)財經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，羅牛山董事長徐自力通過中鐵信托相關(guān)資管計劃低買高賣，借“賽馬小鎮(zhèn)”利好清倉，持股時間不足24個月，狂賺1.9億元(詳見本網(wǎng)2019年05月14日《董事長借利好清倉狂賺1.9億 羅牛山小股東苦等“賽馬小鎮(zhèn)”》)。

2019年5月17日，在海南轄區(qū)投資者接待日活動上，羅牛山副董事長兼總裁鐘金雄曾回答投資者提問時稱，受相關(guān)具體政策以及海南后續(xù)配套政策落地實施情況、“多規(guī)合一”調(diào)整等諸多因素影響和較多不確定性，賽馬項目仍處于前期階段。

2020年2月26日，有投資者在公開平臺上向羅牛山提問，“傳聞羅牛山賽馬項目已啟動前期工作，是否屬實?”羅牛山的董秘回答：傳聞不實，公司除2018年披露的相關(guān)公告以外，未披露其它重大或?qū)嵸|(zhì)性進展公告。