口罩的緊缺，實(shí)際是生產(chǎn)設(shè)備的短缺。

隨著新冠肺炎疫情逐漸得到控制，目前，全國(guó)除湖北以外地區(qū)的企業(yè)開始陸續(xù)復(fù)工。疫情的突襲疊加春節(jié)期間的復(fù)工問(wèn)題，口罩一時(shí)間成了最緊缺的防控物資之一，為了保障疫情防控物資供給，全國(guó)上下紛紛全力動(dòng)員，復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)。

企業(yè)逐步復(fù)工對(duì)一季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是好消息，但這無(wú)疑也對(duì)全國(guó)口罩的產(chǎn)能提出了考驗(yàn)。

華創(chuàng)證券首席分析師張瑜稱，若全面復(fù)產(chǎn)后，按每人每天一只口罩計(jì)算，至少每天需要5.3億只口罩。如果在極端情況下，即僅第二產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療工作人員和交通運(yùn)輸業(yè)復(fù)工，每天也需要2.38億只，如果再加上湖北等疫情嚴(yán)重地區(qū)醫(yī)護(hù)人員消耗量每天可能在5只以上以及執(zhí)行4小時(shí)更換建議，則每日消耗的口罩量將更多。

實(shí)際上，我國(guó)的口罩產(chǎn)業(yè)鏈原材料供應(yīng)充足。目前的口罩短缺，除疫情突發(fā)需求上升等因素外，設(shè)備也是產(chǎn)能的主要瓶頸。疫情當(dāng)下，不少設(shè)備制造領(lǐng)域的上市公司切入口罩的上游設(shè)備，研制并生產(chǎn)口罩設(shè)備。

多家公司布局“口罩機(jī)”業(yè)務(wù)

生產(chǎn)口罩生產(chǎn)的最關(guān)鍵設(shè)備口罩機(jī)，現(xiàn)在更是一機(jī)難求。2月5日，國(guó)家衛(wèi)健委召開新聞發(fā)布會(huì)表示，“對(duì)于一些企業(yè)擔(dān)心將來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，我們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)，疫情過(guò)后富余的產(chǎn)量，政府將進(jìn)行收儲(chǔ)，只要符合標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可以開足馬力組織生產(chǎn)。”

此前廣東省工信廳曾發(fā)文，對(duì)口罩機(jī)等重點(diǎn)急需設(shè)備和關(guān)鍵部件等裝備企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)以設(shè)備實(shí)際發(fā)貨或交付時(shí)間為準(zhǔn)，獎(jiǎng)勵(lì)金額最高可達(dá)設(shè)備售價(jià)的50%。單個(gè)企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)金額最高不超過(guò)3000萬(wàn)元。

政府兜底、需求上漲也促使上市公司加速布局口罩生產(chǎn)機(jī)業(yè)務(wù)。2月20日晚間，金太陽(yáng)(300606.SZ)董秘在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，金太陽(yáng)作為高端智能設(shè)備制造系統(tǒng)解決方案提供商，公司控股子公司金太陽(yáng)精密為配合抗擊疫情需求，自主研發(fā)、制造出了全自動(dòng)口罩生產(chǎn)設(shè)備，目前子公司正全力以赴地制造交付省內(nèi)外訂單，以最快速度滿足市場(chǎng)需求。公司還表示，預(yù)計(jì)對(duì)子公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

天眼查顯示，金太陽(yáng)是一家從事各類高檔、精密涂附磨具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的傳統(tǒng)制造企業(yè)。公司的精密零部件智能制造業(yè)務(wù)板塊占公司營(yíng)收40%左右，主要戰(zhàn)略客戶有：捷普科技、長(zhǎng)盈精密、飛榮達(dá)、精億和領(lǐng)益智造等。

金太陽(yáng)董秘還透露，目前子公司正全力以赴地制造交付省內(nèi)外訂單，以最快速度滿足市場(chǎng)需求，早日完成訂單，交付客戶使用。受此消息影響，截至發(fā)稿，金太陽(yáng)股價(jià)幾乎漲停，報(bào)29.54元/股。

再早前，2月14日，智云股份(300097.SZ)披露公告稱，公司全資子公司深圳市鑫三力自動(dòng)化設(shè)備有限公司正積極研發(fā)口罩生產(chǎn)所需設(shè)備，協(xié)助口罩廠擴(kuò)大產(chǎn)能。

贏合科技(300457.SZ)也表示，緊急開發(fā)生產(chǎn)醫(yī)療平面醫(yī)用口罩全自動(dòng)一體機(jī)，并與振德醫(yī)療(603301.SH)簽署合作協(xié)議，合作開發(fā)KN95口罩(M95)全自動(dòng)生產(chǎn)線。目前，公司已初步與深圳市政府達(dá)成了第一批醫(yī)用口罩生產(chǎn)設(shè)備的供應(yīng)協(xié)議，爭(zhēng)取以最快速度完成100臺(tái)設(shè)備交付，并優(yōu)先捐贈(zèng)20臺(tái)設(shè)備全力馳援疫區(qū)。

業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)引監(jiān)管重視

因疫情需求展開口罩機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)的上市公司多為設(shè)備制造領(lǐng)域，雖可發(fā)揮公司的天然技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的影響仍有待觀察。有上市公司稱該業(yè)務(wù)將對(duì)業(yè)績(jī)起到積極影響也引起了監(jiān)管的重視。

一位機(jī)械行業(yè)的分析師向記者表示，“目前來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)上市公司還處在口罩設(shè)備的研發(fā)和生產(chǎn)階段，距離銷售轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)有個(gè)過(guò)程，后續(xù)的產(chǎn)能產(chǎn)量也要看疫情的發(fā)展程度，對(duì)一季度和全年業(yè)績(jī)的影響現(xiàn)在還難以做出明確的判斷。”

2月20日傍晚，華東重機(jī)(002685.SZ)收到了深交所的關(guān)注函，要求公司說(shuō)明潤(rùn)星科技是否具備獨(dú)立自主生產(chǎn)口罩機(jī)的能力，是否存在需向其他方取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)的情形，所產(chǎn)出的口罩機(jī)是否屬于為其他方貼牌生產(chǎn)，以及截至目前潤(rùn)星科技已收到的口罩機(jī)訂單情況，包括數(shù)量、總價(jià)、交付周期等要素。

另外，正業(yè)科技(300410.SZ)、智云股份的股價(jià)均在近日錄得不俗漲幅，前者2月11~12日兩連板，并還發(fā)布了控股股東減持379.35萬(wàn)股的公告。后者則預(yù)計(jì)2019年將虧損6.5億元-6.55億元，在宣布進(jìn)軍“口罩機(jī)”大軍后的第三日便漲停。

深交所均對(duì)正業(yè)科技、智云股份均下發(fā)了關(guān)注函，就口罩全自動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備的具體研發(fā)情況、后續(xù)的減持計(jì)劃等進(jìn)行問(wèn)詢。

2月14日，正業(yè)科技回復(fù)關(guān)注函稱，從2月10號(hào)開始正式接單至 2 月 13 日，公司口罩生產(chǎn)設(shè)備業(yè)務(wù)累計(jì)在手訂單45臺(tái)(已付定金或已簽合同)，合計(jì)合同金額 1560.5萬(wàn)元，已到賬設(shè)備定金 821.77萬(wàn)元;另有意向性訂單 161 臺(tái)在洽談中。根據(jù)目前進(jìn)度安排及在手訂單情況，該產(chǎn)品目前尚未對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。預(yù)計(jì)口罩設(shè)備生產(chǎn)業(yè)務(wù)會(huì)對(duì)公司2020年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

一位市場(chǎng)內(nèi)人士指出，“從口罩概念到口罩機(jī)概念，部分個(gè)股股價(jià)較低、估值有空間，容易引來(lái)資金的短期炒作，曇花一現(xiàn)的表現(xiàn)不能作為業(yè)績(jī)預(yù)期的依據(jù)。”

“相對(duì)而言，口罩的生產(chǎn)工藝較為簡(jiǎn)單。一套全自動(dòng)的生產(chǎn)設(shè)備附加值不高，投資收回也相對(duì)容易。對(duì)重資產(chǎn)的設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)而言，是可以負(fù)擔(dān)得起的資金壓力。并且疫情結(jié)束，政府將收儲(chǔ)設(shè)備兜底，”前述分析師指出，“不過(guò)，相對(duì)廉價(jià)的設(shè)備可能不排除有公司貼牌銷售的可能，具體能否對(duì)上市公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生多大影響，投資者應(yīng)注意判斷風(fēng)險(xiǎn)，不盲目跟風(fēng)。”

民生證券研報(bào)也指出，假定一整套全自動(dòng)口罩設(shè)備30-35萬(wàn)，每臺(tái)設(shè)備每分鐘可以生產(chǎn)100個(gè)口罩，24小時(shí)不停工每天的產(chǎn)能就是14.4萬(wàn)個(gè)口罩。投產(chǎn)后按均價(jià)1元的售賣價(jià)格出售，假設(shè)毛利率為20%，一天的毛利為3萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)后投資回收期極短。