近日，上交所對海航基礎(chǔ)下發(fā)2018年年度報(bào)告事后審核問詢函。該問詢函共有18個(gè)問題，涉及貨幣資金和逾期貸款、償債壓力、業(yè)績承諾未完成等多個(gè)方面。

海航基礎(chǔ)是海航旗下專注于基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)運(yùn)營的大型企業(yè)集團(tuán)，主營業(yè)務(wù)范圍包括地產(chǎn)、機(jī)場、物業(yè)、工程建設(shè)、免稅、酒店等。

年報(bào)顯示，2018年，海航基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)收入116.56億元，同比下降1.36%;實(shí)現(xiàn)凈利潤18.85億元，同比下降8.69%。

問資金：貨幣資金充足為何出現(xiàn)逾期還款？

針對海航基礎(chǔ)的資金情況，上交所重點(diǎn)問詢了貨幣資金和逾期貸款、償債壓力以及集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存貸資金等三個(gè)方面。

截至2018年年底，海航基礎(chǔ)的貨幣資金余額為156億元，但是，公司在報(bào)告期內(nèi)卻出現(xiàn)逾期未償還4.03億元短期借款、7.49億元長期借款和1.68億元利息。上交所在問詢函中要求海航基礎(chǔ)補(bǔ)充披露貨幣資金余額充足但未按期償還借款本息的原因和合理性，以及逾期事項(xiàng)對上市公司的影響。同時(shí)，要求其披露貨幣資金的具體存款銀行，是否存在任何形式的權(quán)利受限情況;核實(shí)是否存在與股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶的情況，是否存在貨幣資金被關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用的情形。

近年來，海航基礎(chǔ)金融負(fù)債居高不下，2018年期末余額453.64億元。其中，短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和短期應(yīng)付債券合計(jì)金額高達(dá)160.83億元，短期償債壓力較大。上交所要求海航基礎(chǔ)分季度披露2019年需要償還的本息金額;同時(shí)，要求其結(jié)合資金安排說明公司的還款能力和資金壓力，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，海航基礎(chǔ)在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的存款過去兩年驟增830.63%，期末規(guī)模達(dá)到57.42億元。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，公司對海航集團(tuán)財(cái)務(wù)公司增加1.08億元投資，持股比例未發(fā)生變化。對此，上交所要求海航基礎(chǔ)說明公司將巨額資金存放在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司并增加投資的主要考慮，是否符合上市公司的經(jīng)營利益;公司與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的存、貸等資金往來記錄，說明是否形成實(shí)質(zhì)性資金占用。

問業(yè)績承諾：相關(guān)補(bǔ)償是否存在障礙？

海航基礎(chǔ)2018年業(yè)績承諾未完成，也成為上交所問詢的重點(diǎn)。資料顯示，海航基礎(chǔ)2018年完成了五次重大資產(chǎn)和股權(quán)出售，實(shí)現(xiàn)利潤15.07億元，前述資產(chǎn)及股權(quán)基本均是控股股東在公司2016年重組時(shí)注入上市公司。不過，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)2018年的扣非凈利潤為22.45億元，未實(shí)現(xiàn)當(dāng)期29.10億元的業(yè)績承諾。

上交所問詢函要求海航基礎(chǔ)列示在三年業(yè)績承諾期間，出售的重大資產(chǎn)和股權(quán)的名稱、重組前后投資金額、出售時(shí)間、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、利潤率、對業(yè)績承諾的貢獻(xiàn)和與交易對手方的關(guān)聯(lián)關(guān)系等，說明重組業(yè)績是否主要通過直接出售重組注入的項(xiàng)目公司股權(quán)或資產(chǎn)實(shí)現(xiàn);值得注意是，海航基礎(chǔ)重組置入不久即賣出，上交所要求其說明此舉措的原因，置入與賣出的價(jià)格差異、差異原因，以及重組決策是否審慎，說明是否符合重組估值的前提和基礎(chǔ)。

海航基礎(chǔ)近期發(fā)布的最新公告顯示，鑒于未能完成業(yè)績承諾，控股股東基礎(chǔ)控股擬以其持有的公司股份進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償。經(jīng)測算，上述應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量為9915.59萬股，公司將以1.00元總價(jià)回購全部補(bǔ)償股份并進(jìn)行注銷。上述股份回購注銷完成后，公司總股本將減少至38.08億股。

不過，由于控股股東目前所持股份均已被質(zhì)押或司法凍結(jié)，上交所要求公司結(jié)合公司及控股股東資金情況說明是否存在回購障礙，以及補(bǔ)充披露回購方案實(shí)施安排。

問經(jīng)營：百貨業(yè)務(wù)是否已經(jīng)剝離？

針對海航基礎(chǔ)的具體業(yè)務(wù)問詢了公司目前的經(jīng)營情況，以處置長期股權(quán)投資為例，上交所要求其補(bǔ)充披露開曼機(jī)場地面服務(wù)發(fā)展的基本信息和主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，說明新增該項(xiàng)投資的原因;聯(lián)營企業(yè)三亞新機(jī)場和美蘭機(jī)場出現(xiàn)巨額虧損的原因，分析未計(jì)提減值準(zhǔn)備的合理性以及是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求;對聯(lián)營企業(yè)金達(dá)融資全額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的原因和合理性;新增投資的江南機(jī)場和天津珠免兩家公司在首個(gè)年度即出現(xiàn)巨額虧損或資產(chǎn)減值的原因和合理性。

海航基礎(chǔ)2018年機(jī)場業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入17.83億元，其中收到政府補(bǔ)助金額9.86億元，占比55.30%;毛利率為10.66%，同比大幅下滑14.66個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，控股股東在公司2016年重組時(shí)承諾機(jī)場業(yè)務(wù)未來三年實(shí)現(xiàn)凈利潤19.19億元，然而機(jī)場業(yè)務(wù)累計(jì)僅實(shí)現(xiàn)毛利潤11.34億元，遠(yuǎn)未達(dá)到承諾目標(biāo)。上交所要求海航基礎(chǔ)請結(jié)合業(yè)務(wù)開展情況分析經(jīng)營業(yè)績不及預(yù)期的原因和合理性;結(jié)合業(yè)務(wù)模式說明毛利率大幅下滑的原因以及未來經(jīng)營安排。

2018年，海航基礎(chǔ)工程業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收0.94億元，同比減少94.46%;毛利率為5.34%，明顯低于行業(yè)水平。上交所要求海航基礎(chǔ)補(bǔ)充披露工程業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式和主要項(xiàng)目的基本信息;營收大幅下滑、毛利率明顯較低的原因;以及對工程業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營安排。

過去三年，海航基礎(chǔ)百貨業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收由10.85億元減少至零。上交所要求公司說明該業(yè)務(wù)具體經(jīng)營模式和主要子公司情況;2018年該業(yè)務(wù)未實(shí)現(xiàn)營收的原因，業(yè)務(wù)板塊是否剝離及具體情況。

問現(xiàn)金流：其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金數(shù)據(jù)是否符合邏輯？

現(xiàn)金流方面，海航基礎(chǔ)2018年“支付籌資款及其他”科目流出資金79.76億元，同比大幅增長9173.26%。上交所要求海航基礎(chǔ)補(bǔ)充披露該科目金額大幅增長的原因和合理性，前十大具體流向和發(fā)生背景;同時(shí)要求其核實(shí)是否存在流向關(guān)聯(lián)方的情形及具體占比。

2018年，海航基礎(chǔ)支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56.26億元，過去兩年合計(jì)金額109.31億元。上交所要求海航基礎(chǔ)分年度披露該科目下前十大流向和發(fā)生背景，說明交易實(shí)質(zhì)以及是否符合商業(yè)邏輯;核實(shí)該科目下流向關(guān)聯(lián)方金額及占比。

問應(yīng)收應(yīng)付款：對海南融創(chuàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為何未完全收回？

應(yīng)收和應(yīng)付款項(xiàng)方面，截至2018年末，海航基礎(chǔ)應(yīng)收賬款期末余額37.72億元，同比增長32.40%，主要系富力項(xiàng)目大宗資產(chǎn)交易分期應(yīng)收賬款增加所致。上交所要求其補(bǔ)充披露：富力項(xiàng)目交易資產(chǎn)內(nèi)容，是否充分履行決策程序和信息披露義務(wù);富力項(xiàng)目的支付安排，是否出現(xiàn)逾期;(3)關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款金額及占比，主要款項(xiàng)的交易背景、付款安排、資產(chǎn)減值是否充分。

2018年3月，海航基礎(chǔ)將高和房地產(chǎn)和海島物流的股權(quán)出售給海南融創(chuàng)，合計(jì)作價(jià)19.33億元。11月，公司將興華實(shí)業(yè)股權(quán)出售給厚樸投資。同時(shí)，年報(bào)顯示，公司應(yīng)收海南融創(chuàng)1.35億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，應(yīng)收興華實(shí)業(yè)5.83億元關(guān)聯(lián)方往來款。上交所問詢函指出，海航基礎(chǔ)需補(bǔ)充披露對海南融創(chuàng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款未能完全收回的原因，是否符合協(xié)議約定和回款安排;與興華實(shí)業(yè)關(guān)聯(lián)方往來款的形成原因和回款安排。

問資產(chǎn)：公司是否具有持續(xù)開發(fā)投資能力？

上交所對海航基礎(chǔ)提出提問的還有公司的資產(chǎn)。截至2018年末，海航基礎(chǔ)232.86億元存貨被用于抵押借款，占全部存貨比重的78.29%。上交所問海航基礎(chǔ)，公司是否具備持續(xù)開發(fā)投資能力，并要求補(bǔ)充披露較高比重存貨被用于抵押借款的原因，量化說明融資主要用途。

上交所還注意到，海航基礎(chǔ)較多土地儲(chǔ)備面積較小、尚未進(jìn)行規(guī)劃，要求補(bǔ)充披露該特點(diǎn)形成的原因，核實(shí)是否合規(guī);分析是否存在資產(chǎn)減值情形或被收回的風(fēng)險(xiǎn)。

問資金占用：全面自查造成內(nèi)控重大缺陷原因

2018年，海航基礎(chǔ)通過委托支付的方式向關(guān)聯(lián)方拆出資金21.75億元，形成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用公司資金的違規(guī)情形，且金額重大。由于內(nèi)部控制存在重大缺陷，公司被會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告。

上交所在問詢函中要求海航基礎(chǔ)穿透披露與上述公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系，全面自查造成內(nèi)控重大缺陷的原因、影響及具體責(zé)任人;充分核實(shí)資金占用的整改情況，進(jìn)一步核查是否存在其他資金占用行為。同時(shí)，上交所要求海航基礎(chǔ)提出整改措施，完善內(nèi)部控制程序，建立健全并切實(shí)執(zhí)行有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

問關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)與互保：是否存在償付風(fēng)險(xiǎn)？

關(guān)于與關(guān)聯(lián)方相關(guān)的資產(chǎn)及互保方面。報(bào)告期內(nèi)，海航基礎(chǔ)對外提供擔(dān)保合計(jì)規(guī)模334.44億元，占公司凈資產(chǎn)的107.89%。其中，公司為股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保205.89億元，占公司凈資產(chǎn)的66.42%。部分提供擔(dān)保的子公司存在逾期未償還借款的重大風(fēng)險(xiǎn)，依然為關(guān)聯(lián)方提供巨額擔(dān)保。上交所要求海航基礎(chǔ)核實(shí)是否出現(xiàn)債務(wù)逾期情形，說明是否存在償付風(fēng)險(xiǎn);結(jié)合逾期未償還借款的子公司的資產(chǎn)和經(jīng)營情況，說明提供巨額擔(dān)保的考慮及是否具備擔(dān)保資金實(shí)力;擔(dān)保對象為上述被擔(dān)保債務(wù)有無其他增信措施。

2018年，海航基礎(chǔ)受限資產(chǎn)合計(jì)392.67億元，占公司總資產(chǎn)的41.80%。上交所要求公司補(bǔ)充披露上述受限資產(chǎn)被質(zhì)押或抵押的交易背景;質(zhì)押融資的融資對象和融得資金的具體用途;有無存在為控股股東或其他關(guān)聯(lián)方提供質(zhì)押或抵押資產(chǎn)的情形及金額;公司與關(guān)聯(lián)方相關(guān)的資產(chǎn)的具體內(nèi)容及規(guī)模。