2023年1月3日消息，北京證券交易所上市委員會2023年第1次審議會議結(jié)果出爐：鼎智科技（873593）符合發(fā)行條件，上市條件和信息披露要求，成功過會。

犀牛之星APP顯示，鼎智科技是以微特電機為主要構(gòu)成的定制化精密運動控制解決方案提供商，是一家專業(yè)從事線性執(zhí)行器、混合式步進電機、直流電機、音圈電機及其組件等產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。

(資料圖)

公司系列產(chǎn)品示意圖

經(jīng)過長期的科研攻關(guān)，公司已經(jīng)有多項產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)具有較強競爭力，其中：公司線性執(zhí)行器為行業(yè)領(lǐng)先產(chǎn)品，在邁瑞醫(yī)療、深圳新產(chǎn)業(yè)、美國IDEXX、美國Adaptas、韓國三星等企業(yè)產(chǎn)品中得到應(yīng)用；呼吸機配套音圈電機打破國外壟斷，已在邁瑞醫(yī)療呼吸機中批量應(yīng)用。

公司授權(quán)專利示意圖

截至招股書簽署日，公司已取得授權(quán)專利87項、其中發(fā)明專利9項、實用新型專利78項。值得注意的是，公司已獲國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、江蘇省專精特新“小巨人”企業(yè)（制造類）等榮譽。

微特電機起源于德國、瑞士等歐美發(fā)達國家，快速發(fā)展于日本，應(yīng)用領(lǐng)域從音響設(shè)備、家電設(shè)備、辦公自動化設(shè)備行業(yè)逐步拓展到醫(yī)療器械、工業(yè)自動化、新能源汽車、機器人等產(chǎn)業(yè)，根據(jù)Allied Market Research數(shù)據(jù)顯示，2020年全球微特電機行業(yè)市場規(guī)模達到364.7億美元。預(yù)計到2030年全球微特電機市場規(guī)模將達560.6億美元。

國內(nèi)市場方面，根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，我國微特電機市場規(guī)模從2018年的1024.1億元增長至2021年的1343.7 億元，期間復(fù)合增長率為9.48%。

2018-2021年我國微特電機行業(yè)市場規(guī)模示意圖

目前，我國正大力推進產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動工業(yè)智能化和自動化的加速發(fā)展，各行業(yè)對生產(chǎn)技術(shù)及設(shè)備提出了更高的要求，從而為微特電機行業(yè)發(fā)展帶來更多挑戰(zhàn)和機遇。同時，智能醫(yī)療器械、新能源汽車、可穿戴設(shè)備、機器人、無人機、智能家居等領(lǐng)域的興起，也將推動我國微特電機行業(yè)持續(xù)發(fā)展。

從微特電機的下游市場來看，醫(yī)療器械行業(yè)、工業(yè)自動化行業(yè)將成為未來的新興增長點。

首先是醫(yī)療器械市場。2020年以來，隨著新冠疫情在全球的蔓延，各國對診斷、治療及防護醫(yī)療器械的需求進一步上升。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，全球醫(yī)療器械市場規(guī)模從2014年的28065億元增長至2021年的37074億元，年復(fù)合增長率為4.06%。

國內(nèi)市場方面，根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示， 2021年我國醫(yī)療器械市場規(guī)模將達到 9641億元，2018-2021年期間年均復(fù)合增長率為15.4%，我國已成為全球重要的醫(yī)療裝備生產(chǎn)基地。

2018-2021年我國醫(yī)療器械市場規(guī)模示意圖

近年來，隨著我國基層醫(yī)療能力的進一步提升，以及醫(yī)療器械的大規(guī)模下沉，基層對醫(yī)療器械的需求還將大幅增加。我國醫(yī)療器械市場規(guī)模預(yù)計將從2022年的 11736億元增長至2025年的17168億元，年復(fù)合增長率為13.52%。

其次是工業(yè)自動化方面，根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2020年全球工業(yè)自動化市場規(guī)模達到 4491.2億美元。未來隨著全球工業(yè)4.0 時代的持續(xù)推進，各應(yīng)用領(lǐng)域?qū)I(yè)自動化設(shè)備的需求將進一步增加，預(yù)計到2025年全球工業(yè)自動化市場規(guī)模到將達 5436.6億美元。

國內(nèi)市場方面，隨著我國工業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級的持續(xù)推進，龐大的制造業(yè)市場將為國內(nèi)工業(yè)自動化行業(yè)提供良好的發(fā)展機遇。根據(jù)工控網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國工業(yè)自動化市場規(guī)模達2530億元，2015-2021年期間年復(fù)合增長率為10.3%。

在醫(yī)療器械以及工業(yè)自動化等行業(yè)高速增長的帶動下，微特電機的需求還將進一步增長，以鼎智科技為代表的廠商將迎來行業(yè)紅利。

憑借醫(yī)療用微特電機出貨量持續(xù)增長，公司也和多家知名醫(yī)療機構(gòu)達成合作關(guān)系。2021年公司前五大客戶分別是深圳邁瑞生物醫(yī)療電子股份有限公司、BSC Industries, Inc、SERVOTECNICA S.p.A、KOCO MOTION GmbH、Adaptas Solutions, LLC。

2021年公司前五大銷售客戶示意圖

業(yè)績方面，2019年-2021年，公司營業(yè)收入分別是7868.97萬元、1.31億元、1.94億元，復(fù)合增長率為57.09%；歸母凈利潤分別是216.47萬元、3430.37萬元、4959.51萬元，復(fù)合增長率為378.65%。隨著公司微特電機逐步受到市場認可，今年以來公司業(yè)績大幅增長。2022年前三季度實現(xiàn)營收2.57億元，同比增長77.99%，歸母凈利潤為8552.44萬元，同比增長82.21%。

和同行業(yè)上市公司毛利率相比，公司近三年毛利率維持在52%左右，2021年毛利率為52.93%。同行業(yè)上市公司——鳴志電器、雷賽智能、合泰電機的毛利率分別是37.65%、41.63%、30.48%。

同行業(yè)上市公司業(yè)績示意圖

IPO募資方面，本次公司擬募資4.49億元，資金將用于鼎智科技智能制造基地建設(shè)項目、鼎智科技研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金項目等。項目建成投產(chǎn)后，將進一步鞏固提升公司在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。

公司IPO募投項目示意圖