“廣期所首個產(chǎn)品上市，將有助于粵港澳大灣區(qū)構(gòu)建資本市場高地，加速推進國際金融樞紐建設(shè)，提高在全球金融的影響力?！?廣發(fā)期貨董事長羅滿生接受上海證券報記者采訪時表示，廣期所工業(yè)硅期貨、期權(quán)上市，可以有效銜接一、二級市場，為實體企業(yè)發(fā)展形成全方位服務(wù)。

加速形成價格信號

為產(chǎn)業(yè)提供指導(dǎo)性價格

【資料圖】

目前，世界能源格局正在經(jīng)歷一場深刻的革命。其中，“硅能源”的作用凸顯，作為“硅能源”產(chǎn)業(yè)的最基礎(chǔ)、最核心的原材料，工業(yè)硅的重要地位不容忽視。

當(dāng)下，行業(yè)里眾多落后產(chǎn)能尚未出清，行業(yè)缺乏統(tǒng)一、公開、透明、權(quán)威的市場價格，工業(yè)硅企業(yè)通常會面對成本和利潤的雙重擠壓。尤其是面對近年來不斷擴大的價格波動，眾多企業(yè)對上市工業(yè)硅期貨、利用期貨工具定價和管理風(fēng)險的訴求愈發(fā)強烈。正因如此，推出工業(yè)硅期貨期權(quán)正當(dāng)其時。

羅滿生表示，明年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，工業(yè)硅期貨和期權(quán)產(chǎn)品的上市，充分體現(xiàn)了我國期貨行業(yè)在踐行新發(fā)展理念的戰(zhàn)略擔(dān)當(dāng)與開拓創(chuàng)新。工業(yè)硅期貨通過價格發(fā)現(xiàn)機制，能夠幫助現(xiàn)貨市場加速形成公允的價格信號，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定運行，推動產(chǎn)業(yè)升級。同時，企業(yè)參與到相關(guān)的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中來，可以有效管理價格風(fēng)險，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

廣期所首個期貨品種上市，對引領(lǐng)期貨業(yè)發(fā)展具有積極作用。羅滿生表示，工業(yè)硅期貨屬于“新能源金屬”品種，合約正式上市交易，一方面為期貨市場打開了傳統(tǒng)產(chǎn)品之外的全新領(lǐng)域，將對今后期貨行業(yè)賦能我國低碳經(jīng)濟發(fā)展提供良好的借鑒作用。另一方面，廣期所參考其他期貨交易所運行成熟的商品期貨的經(jīng)驗，增強了交易所之間品種聯(lián)動性，有助于企業(yè)更好實現(xiàn)上下游風(fēng)險敞口的規(guī)避效果。

擴大海外“朋友圈”

提升“中國價格”全球影響力

“作為國際化期貨品種，廣期所推出工業(yè)硅期貨后，將通過境內(nèi)外投資者對工業(yè)硅期貨的交易，強化粵港澳大灣區(qū)金融資源吸收能力，同時在兩個市場加速立體化的空間聯(lián)系的形成，利用工業(yè)硅期貨推動大灣區(qū)資本市場‘雙循環(huán)’?！绷_滿生表示，“工業(yè)硅期貨期權(quán)上市，將有助于我國在相關(guān)領(lǐng)域爭取和擴大全球定價影響力，在競爭博弈中掌握主動。”

羅滿生建議，廣期所可參考借鑒倫敦金屬交易所的發(fā)展經(jīng)驗：一方面，在期現(xiàn)交易基礎(chǔ)設(shè)施上下工夫。建議利用好粵港澳大灣區(qū)內(nèi)兩個市場的優(yōu)勢，推進廣期所向全球頂尖交易所集團發(fā)展，以期貨和衍生品法為框架，探索廣期所與境內(nèi)外期、現(xiàn)交易所的合作，針對工業(yè)硅國際貿(mào)易需求旺盛的特點，在境外設(shè)置交割倉庫，開展工業(yè)硅期貨品種的離岸交易，提升境外投資者參與度。另一方面，推動本土期貨經(jīng)營機構(gòu)上加快國際化步伐。本土期貨公司要積極擴大海外“朋友圈”，通過設(shè)立境外子公司，為全球投資者參與境內(nèi)工業(yè)硅期貨、期權(quán)交易打開“快車道”，在競價過程中體現(xiàn)國際公允性，提升“中國價格”的全球市場影響力。

形成期現(xiàn)聯(lián)動組合拳

加速期貨產(chǎn)業(yè)鏈完善發(fā)展

羅滿生表示，廣期所具備強大的區(qū)域輻射功能，隨著未來新品種的不斷豐富，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋面持續(xù)擴大，粵港澳大灣區(qū)可借此機遇提升區(qū)域的金融資源黏性，帶動本土相關(guān)實體產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)聯(lián)動發(fā)展。

“廣東可以充分借助廣期所工業(yè)硅期貨期權(quán)產(chǎn)品的上市，從三個角度發(fā)力形成一套期現(xiàn)聯(lián)動組合拳，加速期貨產(chǎn)業(yè)鏈完善發(fā)展。”羅滿生建議：

一是積極推動本土金融基礎(chǔ)設(shè)施體系高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，通過包括工業(yè)硅在內(nèi)的期貨交割倉儲物流產(chǎn)業(yè)配套的開發(fā)建設(shè)，不斷提升企業(yè)參與的便捷度，加速期現(xiàn)交易規(guī)模的擴大。

二是大力培育本土期貨經(jīng)營機構(gòu)和風(fēng)險管理機構(gòu)，將資源向優(yōu)勢企業(yè)傾斜，有助于強化廣東期貨行業(yè)整體競爭力，提升服務(wù)實體效能，推動風(fēng)險管理中心的形成。

三是大力扶持工業(yè)硅上下游產(chǎn)業(yè)，發(fā)展龍頭企業(yè)。通過設(shè)立母基金等方式，為工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供資金支持，并充分發(fā)揮廣期所的專業(yè)性，對相關(guān)行業(yè)進行培育，提升企業(yè)參與期現(xiàn)交易的積極性，吸引更多產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與到工業(yè)硅市場價格形成的過程中來。

作為最早開展國際化業(yè)務(wù)的期貨公司之一，廣發(fā)期貨積極發(fā)揮兩個市場優(yōu)勢，為實體企業(yè)提供全方位的風(fēng)險管理服務(wù)。

羅滿生表示，工業(yè)硅上市后，廣發(fā)期貨將進一步加大力度對企業(yè)進行培育：一是強化期現(xiàn)業(yè)務(wù)的鋪排，通過基差貿(mào)易等模塊延伸公司對工業(yè)硅上下游企業(yè)的服務(wù)鏈路；二是利用好母公司廣發(fā)證券的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略契機，加速投研和客服的數(shù)智化，提升對工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)企業(yè)協(xié)同能效，并形成服務(wù)閉環(huán)；三是進一步在跨境業(yè)務(wù)上下工夫，利用公司在鐵礦石、銅等國際化品種上的經(jīng)驗和渠道，積極向境外客戶推廣工業(yè)硅品種，把更多境外朋友“請進來”，助力于廣期所對外開放進程。