銀保監(jiān)會(huì)12月1日發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》（下稱《通知》），自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省10個(gè)省（市）開(kāi)展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定一年。參與試點(diǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司包括中國(guó)人民養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司和國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司。

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銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老保險(xiǎn)第一支柱和第二支柱建設(shè)中發(fā)揮了重要作用，此次參與試點(diǎn)的四家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在資本實(shí)力、業(yè)務(wù)渠道、經(jīng)營(yíng)管理等方面各有特點(diǎn)，由其開(kāi)展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，有利于發(fā)揮養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面專長(zhǎng)，以及長(zhǎng)期參與我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展所積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步深化養(yǎng)老金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，更好滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障需求，探索適合我國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老金融發(fā)展路徑。

何為商業(yè)養(yǎng)老金？與個(gè)人養(yǎng)老金有什么區(qū)別？

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要依托保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)。

“商業(yè)養(yǎng)老金定位于面向廣大人民群眾的普惠性、創(chuàng)新性個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，是第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的組成部分，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展具有支持和補(bǔ)充的作用?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示，商業(yè)養(yǎng)老金從概念上與個(gè)人養(yǎng)老金并非同一維度。

具體來(lái)看，商業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金主要有以下區(qū)別：

第一，個(gè)人養(yǎng)老金是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。商業(yè)養(yǎng)老金則是個(gè)人自愿參與，市場(chǎng)化、法治化運(yùn)作的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，由養(yǎng)老保險(xiǎn)公司提供包括賬戶管理、規(guī)劃顧問(wèn)、產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)、長(zhǎng)期領(lǐng)取等一站式服務(wù)。

第二，國(guó)家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金；但個(gè)人參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，不享受相關(guān)個(gè)人所得稅稅收優(yōu)惠政策。

第三，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。年滿18周歲的個(gè)人即可與養(yǎng)老保險(xiǎn)公司簽訂商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)合同，通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老金賬戶長(zhǎng)期積累養(yǎng)老金。

第四，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶用于購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。商業(yè)養(yǎng)老金客戶可選擇購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司提供的多種商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。

雙賬戶組合，兼顧長(zhǎng)期投資和流動(dòng)性需要

上述負(fù)責(zé)人介紹，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)之一在于賬戶和產(chǎn)品相結(jié)合，即試點(diǎn)機(jī)構(gòu)為個(gè)人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等特征的商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，滿足客戶穩(wěn)健投資、風(fēng)險(xiǎn)保障、退休領(lǐng)取等養(yǎng)老需求。

信息管理賬戶將下設(shè)鎖定養(yǎng)老賬戶和持續(xù)養(yǎng)老賬戶兩個(gè)子賬戶，通過(guò)兩個(gè)賬戶組合，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長(zhǎng)期投資和個(gè)人不同年齡階段流動(dòng)性的雙重需要。其中，鎖定賬戶側(cè)重于關(guān)注長(zhǎng)期、有保障性的產(chǎn)品。

具體而言，該負(fù)責(zé)人表示，客戶存入賬戶的資金，有一部分將按比例進(jìn)入鎖定養(yǎng)老賬戶，用于購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)產(chǎn)品，到客戶60歲時(shí)方可支取，具有一定的封閉性；持續(xù)養(yǎng)老賬戶內(nèi)的資金同樣可以用于長(zhǎng)期投資，但相對(duì)而言流動(dòng)性更強(qiáng)，客戶可根據(jù)約定更換產(chǎn)品或獲取相應(yīng)資金。在此過(guò)程中，客戶可與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在不同年齡階段約定不同鎖定比例，以滿足其在不同生命周期對(duì)流動(dòng)性的需求。不過(guò)，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充表示，屆時(shí)這一業(yè)務(wù)會(huì)有最低鎖定要求。

除此之外，商業(yè)養(yǎng)老金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)以積累養(yǎng)老金為主要功能，支持個(gè)人長(zhǎng)期持續(xù)積累養(yǎng)老資金，并可提供一定的身故、意外傷害等附加風(fēng)險(xiǎn)保障。同時(shí)，提供定額分期、定期分期、長(zhǎng)期（終身）年金化領(lǐng)取等多種領(lǐng)取安排。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司還將對(duì)選擇商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的客戶提供包括收支測(cè)算、需求分析、資產(chǎn)配置等養(yǎng)老規(guī)劃服務(wù)，協(xié)助客戶管理好生命周期內(nèi)的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人特別強(qiáng)調(diào)，由于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的特殊性，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金，還會(huì)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，建立產(chǎn)品托管機(jī)制，加強(qiáng)投資監(jiān)督和估值對(duì)賬，通過(guò)多種手段控制風(fēng)險(xiǎn)。

該負(fù)責(zé)人還指出，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老金融，創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品形態(tài)，有利于滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，也能夠提供更多運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同偏好的金融產(chǎn)品。開(kāi)展養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，進(jìn)一步豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，有利于促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。