9月15日，個(gè)人銀行存款利率迎來(lái)重要變動(dòng)。包括工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行相繼發(fā)布公告稱，即日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。

其中，三年期定期存款和大額存單利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，一年期和五年期定期存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，活期存款利率下調(diào)0.5個(gè)基點(diǎn)。

存款利率為何下調(diào)?

實(shí)際上，本輪調(diào)降已不是存款利率在今年的第一次調(diào)整。據(jù)央行2022年一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，工農(nóng)中建交郵儲(chǔ)等國(guó)有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào)。

央行稱，建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制重在推進(jìn)存款利率進(jìn)一步市場(chǎng)化，對(duì)銀行的指導(dǎo)是柔性的。銀行可根據(jù)自身情況，參考市場(chǎng)利率變化，自主確定其存款利率的實(shí)際調(diào)整幅度。新的機(jī)制建立后，銀行的存款利率市場(chǎng)化程度更高，在當(dāng)前市場(chǎng)利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩(wěn)定負(fù)債成本，促進(jìn)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步下行。

在存款利率機(jī)制調(diào)整的背景下，中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，本次國(guó)有大行存款利率下調(diào)，表明存款利率改革的成效正在顯現(xiàn)。

“在8月中期借貸便利(MLF)超預(yù)期降息10個(gè)基點(diǎn)之后，10年期國(guó)債收益率快速大幅降低，1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)分別調(diào)降5個(gè)和15個(gè)基點(diǎn)，存款利率下調(diào)，且在調(diào)降幅度上大體相吻合，表明存款利率改革成效正在顯現(xiàn)。”溫彬稱。

此外，招聯(lián)金融首席研究員董希淼提到，存款利率調(diào)降是銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、保持息差基本穩(wěn)定的主動(dòng)行為。

今年來(lái)，在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策基調(diào)下，銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款利率持續(xù)下降，使得凈息差持續(xù)承壓。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，二季度商業(yè)銀行凈息差為1.94%，較一季度繼續(xù)收窄3基點(diǎn)。多位上市銀行高管也在業(yè)績(jī)會(huì)上提到了這一“壓力”。

如，交通銀行副行長(zhǎng)郭莽表示，低利率市場(chǎng)環(huán)境下，下半年商業(yè)銀行的息差水平仍然承壓。從負(fù)債端來(lái)看，受居民和企業(yè)投資及消費(fèi)意愿下滑的影響，存款定期化趨勢(shì)較明顯，負(fù)債成本出現(xiàn)了一定程度的剛性。

“商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄，需管控銀行負(fù)債成本。”針對(duì)息差收窄壓力，溫彬指出，目前，信貸供需矛盾依然較大，今年5年期以上LPR累計(jì)降幅達(dá)到35基點(diǎn)，在明年一季度重定價(jià)之后，將會(huì)對(duì)銀行營(yíng)收形成較大擠壓，為此進(jìn)一步管控銀行負(fù)債成本勢(shì)在必行。

此外，董希淼還提到，今年以來(lái)，為更好地助力穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，央行采取包括全面降準(zhǔn)在內(nèi)的多種貨幣政策措施，加大市場(chǎng)流動(dòng)性投放，銀行間流動(dòng)性比較充裕，所以銀行“不差錢”。但市場(chǎng)有效融資需求不足，降低了銀行吸收中長(zhǎng)期存款的動(dòng)力。

將帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性循環(huán)軌道

本輪銀行存款利率調(diào)降有何重要意義?溫彬認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)主體儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng)，降低存款成本有助于激發(fā)市場(chǎng)主體的自我融資需求，有利于資金向?qū)嶓w部門轉(zhuǎn)化，促進(jìn)寬信用的形成，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性循環(huán)軌道。

董希淼指出，大型銀行下調(diào)存款利率后，預(yù)計(jì)將有更多銀行跟進(jìn)，但不同銀行發(fā)展戰(zhàn)略、負(fù)債能力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不一樣，存款利率調(diào)整的幅度、步伐或有較大差異?？傮w而言，我國(guó)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行將是長(zhǎng)期趨勢(shì)。從國(guó)外看，部分國(guó)家和地區(qū)還出現(xiàn)了存款“負(fù)利率”現(xiàn)象。

“而對(duì)廣大居民而言，如果資產(chǎn)配置中存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多，那么收益率可能有所下降。應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，做好多元化的資產(chǎn)配置。”董希淼稱。