每經(jīng)記者 鄭直 每經(jīng)編輯 王可然

4月4日，美國(guó)眾議院司法委員會(huì)通過(guò)“NOPEC”法案，直接對(duì)石油輸出國(guó)組織(OPEC)說(shuō)NO。簡(jiǎn)言之，這個(gè)法案允許美國(guó)企業(yè)對(duì)OPEC組織發(fā)起反壟斷訴訟，并禁止一切外國(guó)組織合謀操縱化石燃料價(jià)格。

也就是說(shuō)，一旦這項(xiàng)法案最終由美國(guó)總統(tǒng)簽字生效，那么縱橫國(guó)際石油市場(chǎng)的OPEC或?qū)⒈粡?qiáng)行拆分!

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，OPEC目前提供了全球約三分之一的石油產(chǎn)量，沙特一家更是控制了全球10%的石油產(chǎn)量。所以受影響最大的沙特自然要奮起反擊。

4月5日，據(jù)內(nèi)部人士透露，沙特高級(jí)能源官員正在考慮一個(gè)“核武器”選項(xiàng)，即在石油交易中拋棄美元，改以其他貨幣計(jì)價(jià)。

考慮到沙特在美國(guó)的直接投資接近1萬(wàn)億美元，持有美國(guó)國(guó)債1600億美元，沙特如果真的拋出這個(gè)“殺手锏”，無(wú)疑將徹底終結(jié)幾十年來(lái)“石油美元”的霸權(quán)地位。

而且諷刺的是，作為支撐美元國(guó)際地位的基石，“石油美元”的誕生正是來(lái)自1973年美國(guó)和沙特達(dá)成的協(xié)議。

所以說(shuō)，成也沙特，敗也沙特?

沙特威脅以非美元貨幣賣石油

4月5日三位熟悉沙特能源政策的消息人士稱，如果華盛頓通過(guò)NOPEC法案，將歐佩克成員國(guó)暴露于美國(guó)的反壟斷訴訟中，沙特則威脅要以美元以外的貨幣出售石油。

消息人士表示，最近幾個(gè)月，沙特能源高級(jí)官員在內(nèi)部討論了這一選項(xiàng)，并且已與石油輸出國(guó)組織成員進(jìn)行了討論。一位熟悉沙特石油政策的內(nèi)部人士稱，沙特方面還向美國(guó)高級(jí)能源官員傳達(dá)了這一威脅信號(hào)。

沙特人明白這個(gè)“核選項(xiàng)”的重大意義。沙特高官曾表示，“如果讓美國(guó)人通過(guò)NOPEC，首先崩潰的會(huì)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)。”據(jù)沙特方面考慮，如果美國(guó)對(duì)OPEC的制裁導(dǎo)致全球油價(jià)大跌，美國(guó)自己的頁(yè)巖油儲(chǔ)量?jī)r(jià)值也將極大下降。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近一周以來(lái)，受到這項(xiàng)法案的影響，國(guó)際市場(chǎng)擔(dān)憂石油供應(yīng)出現(xiàn)波動(dòng)，油價(jià)持續(xù)走高。

進(jìn)入4月以來(lái)，WTI原油價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)5.08%;布倫特原油累計(jì)漲幅也達(dá)到3.97%，并突破70美元大關(guān)。而在2019年一季度，WTI原油價(jià)格累積上漲32%;布倫特原油價(jià)格一季度累漲約25%，均創(chuàng)下10年來(lái)最高紀(jì)錄。

美國(guó)能源部長(zhǎng)里克佩里曾表示，NOPEC法案可能會(huì)導(dǎo)致意想不到的后果。美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體CNBC分析認(rèn)為，即使雙方不太可能真的大打出手，但沙特若拋棄石油美元，也將嚴(yán)重破壞美元作為世界主要儲(chǔ)備貨幣的地位，降低美國(guó)在全球貿(mào)易中的影響力，并削弱其對(duì)各國(guó)實(shí)施制裁的能力。

石油美元的前世今生

誰(shuí)掌握了石油，誰(shuí)就能掌控貨幣。成為石油交易的結(jié)算貨幣，是很多國(guó)家夢(mèng)寐以求的目標(biāo)。

“石油美元”的時(shí)代，其實(shí)距今還不到50年時(shí)間。在美元之前，英鎊和荷蘭盾都曾短暫地成為石油貨幣，當(dāng)時(shí)正值英荷兩國(guó)在北海大量開采石油的階段。加拿大元也曾一度成為重要的石油貨幣。由于日本99%的石油用量要靠進(jìn)口解決，曾經(jīng)，加拿大元和日元間的匯率幾乎成了國(guó)際油價(jià)的“晴雨表”。

到了1971年，由于美國(guó)的黃金庫(kù)存告急(此前英國(guó)將美元資產(chǎn)全部?jī)稉Q成黃金)，尼克松宣布美元退出“金本位”。也就是說(shuō)，人們?cè)僖矡o(wú)法用手上的美元現(xiàn)金，去找美國(guó)財(cái)政部按官價(jià)兌換成黃金了。

與黃金脫鉤后，美元背后缺少實(shí)物資產(chǎn)支撐，國(guó)際需求量大跌，美元價(jià)值一再貶值。為了保持國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位，美國(guó)盯上了石油，作為美元鉤住的下一個(gè)“錨”。

1973年，經(jīng)過(guò)一系列艱苦的談判，美國(guó)國(guó)務(wù)卿亨利·基辛格代表美國(guó)政府與沙特王室達(dá)成協(xié)議：美國(guó)將為沙特的油田提供軍事保護(hù)，作為回報(bào)，沙特將僅以美元為其石油定價(jià)(也就是說(shuō)，沙特在石油出口時(shí)將拒絕接受除美元以外的所有其他貨幣)。

到1975年，OPEC的所有石油生產(chǎn)國(guó)都同意以美元定價(jià)石油，并將石油收益投資于美國(guó)政府債券，以換取美國(guó)的保護(hù)。“石油美元”的格局自此形成。

那么，為什么說(shuō)“石油美元”深刻地影響了世界經(jīng)濟(jì)格局呢?

上世紀(jì)70年代“石油危機(jī)”改變了國(guó)際貿(mào)易格局，曾經(jīng)坐擁順差的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家由于要高價(jià)進(jìn)口石油，出現(xiàn)了貿(mào)易逆差，而出產(chǎn)石油的中東國(guó)家卻“躺著賺錢”。如何讓被石油國(guó)賺走的錢再“回流”美國(guó)，就得依靠石油美元了。

在世界上，進(jìn)口石油的國(guó)家遠(yuǎn)多過(guò)出口石油的國(guó)家。像日本、西歐等工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)為了滿足石油進(jìn)口的需要，必須積累龐大的美元儲(chǔ)備，自然提高了對(duì)美元的需求量。

而產(chǎn)油國(guó)(大多數(shù)并非發(fā)達(dá)國(guó)家)收獲了大量的美元盈利后，由于國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)狹小，不能完全吸納這么多美元，必須以資本輸出的方式在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資，維持收益率。這樣一來(lái)，被石油國(guó)賺走的美元，又流回到歐美市場(chǎng)。

而對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，石油美元的存在使得美國(guó)能以很低的利率發(fā)行國(guó)債，向全世界借錢;也可以使美國(guó)容忍很高的債務(wù)上限。

經(jīng)過(guò)幾十年的積累，石油美元的規(guī)模已達(dá)到相當(dāng)驚人的程度?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者計(jì)算發(fā)現(xiàn)，如果以主要產(chǎn)油國(guó)家的主權(quán)石油基金資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算，石油美元累計(jì)已超過(guò)4萬(wàn)億美元規(guī)模。

人民幣機(jī)會(huì)來(lái)了?

其實(shí)早在沙特之前，世界一些主要石油出口國(guó)家就開始了“去美元化”的進(jìn)程。比如早在2000年，伊拉克在“石油換食品”項(xiàng)目中就以歐元結(jié)算出口石油。而在最近幾年，中國(guó)作為主要的石油消費(fèi)國(guó)，在石油交易結(jié)算上的話語(yǔ)權(quán)也越來(lái)越大。

2016年，俄羅斯一名副外長(zhǎng)曾表示，俄羅斯正在認(rèn)真考慮以人民幣作為石油結(jié)算貨幣的可能性。而且除了石油交易，在俄羅斯與中國(guó)的其他貿(mào)易往來(lái)中，人民幣的作用也越來(lái)越凸顯。他曾經(jīng)對(duì)媒體表示，“現(xiàn)在是時(shí)候了，我們將拋棄美元，并尋求替代貨幣。”

2016年10月，中國(guó)進(jìn)口的部分俄羅斯石油已實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算。伊朗、阿聯(lián)酋等國(guó)也已同意用人民幣結(jié)算。

2017年9月15日，委內(nèi)瑞拉石油部發(fā)布的公告中，石油價(jià)格是以人民幣計(jì)價(jià)的。同時(shí)，委內(nèi)瑞拉政府宣布在一切交易中禁用美元。

2018年1月，在中國(guó)的上海和香港之外，迪拜交易所也推出以人民幣計(jì)價(jià)的期貨合約交易。2018年11月，伊朗央行旗下的外匯牌價(jià)網(wǎng)站以人民幣取代美元，列為三大主要換匯貨幣之一，意味著包括伊朗石油業(yè)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將擴(kuò)大人民幣的使用量。

除了在石油貿(mào)易中推進(jìn)以人民幣結(jié)算，上海期貨交易所去年推出的原油期貨也極大增強(qiáng)了中國(guó)在石油定價(jià)權(quán)上的話語(yǔ)分量。據(jù)去年6月新華社報(bào)道，上海原油期貨的日成交量(1.8萬(wàn)億元)已超過(guò)迪拜原油期貨合約，成為亞洲市場(chǎng)交易量最大的原油期貨合約，僅次于紐約和倫敦兩大老牌基準(zhǔn)市場(chǎng)，躋身全球交易量前三，并且境外投資者踴躍參與。

2018年12月，據(jù)路透社計(jì)算，在推出后短短9個(gè)月內(nèi)，人民幣原油期貨的交易總量占國(guó)際市場(chǎng)份額已達(dá)6%。中國(guó)期貨市場(chǎng)正在改變?nèi)蚰茉词袌?chǎng)的規(guī)則。