3月29日，凱聯(lián)資本與首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國ESG研究院、工商管理學(xué)院共同組織了“聚焦ESG理念，投資攻守兼?zhèn)?rdquo;ESG精英訓(xùn)練營活動(dòng)。會(huì)上，凱聯(lián)資本的各產(chǎn)業(yè)板塊投研負(fù)責(zé)人為首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)的師生，帶來了各大產(chǎn)業(yè)在中國ESG投資策略的實(shí)踐方法與發(fā)展趨勢講解。

ESG背景下的新能源汽車產(chǎn)業(yè)與投資趨勢

凱聯(lián)資本產(chǎn)業(yè)研究院院長由天宇談到，在“碳達(dá)峰”和“碳中和”的發(fā)展路徑上，需要不同工業(yè)體系進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，汽車產(chǎn)業(yè)作為高規(guī)模、高復(fù)雜性、高產(chǎn)值的板塊，在企業(yè)端和消費(fèi)端有強(qiáng)大的影響力，更是低碳發(fā)展的重要抓手。

對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)來說，想要實(shí)現(xiàn)不斷壯大，車企需要在核心技術(shù)、工業(yè)制造、產(chǎn)業(yè)配套、企業(yè)治理、品牌營銷等方面具備多種能力。

回顧過去二十年的燃油車時(shí)代，中國汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從無到有、從小到大的過程，但出于核心技術(shù)不強(qiáng)、供應(yīng)鏈體系偏弱等原因，燃油車自主品牌銷量占整體比重依舊不及合資品牌，定價(jià)區(qū)間處于劣勢。然而，到了新能源汽車時(shí)代，中國汽車市場迎來了全新的局面，不僅自主品牌整體銷量比重完勝合資品牌，甚至在20~40萬價(jià)格區(qū)間仍有著較高的滲透率。由天宇認(rèn)為，如今中國汽車產(chǎn)業(yè)面臨著三大轉(zhuǎn)移：中國以新能源政策支持與指引，推動(dòng)了汽車產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)的轉(zhuǎn)移可能；中國汽車自主品牌，借電動(dòng)化、智能化實(shí)現(xiàn)了對產(chǎn)品定義權(quán)和定價(jià)權(quán)轉(zhuǎn)移；中國產(chǎn)業(yè)鏈借助先發(fā)和下游崛起，實(shí)現(xiàn)了汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值的轉(zhuǎn)移契機(jī)。在數(shù)字化時(shí)代，智能座艙和自動(dòng)駕駛將帶來顛覆性體驗(yàn)，汽車產(chǎn)業(yè)將從機(jī)械定義、硬件定義模式轉(zhuǎn)變?yōu)檐浖x、數(shù)據(jù)定義模式，也將為投資人在眾多細(xì)分產(chǎn)業(yè)帶來更多的投資機(jī)會(huì)。

中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展和ESG建設(shè)

凱聯(lián)資本董事總經(jīng)理姚寧波談到，盡管面臨著眾多問題與挑戰(zhàn)，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在市場需求興起和國家政策傾斜的大背景下，依舊處在高速發(fā)展階段。

復(fù)盤近20年來的全球半導(dǎo)體周期，每個(gè)完整周期一般持續(xù)3~5年左右。伴隨行業(yè)需求逐步復(fù)蘇、庫存消化壓力減弱等綜合波動(dòng)因素，全球半導(dǎo)體市場有望于2023年中實(shí)現(xiàn)“U型筑底”。

受2022年“缺芯”事件影響，各國危機(jī)意識強(qiáng)烈，中美歐日韓紛紛出臺刺激政策。美國大力提高供應(yīng)鏈本土化關(guān)鍵部件可控，日本未來10年半導(dǎo)體企業(yè)營收要增長3倍。對此，中國芯片自立自強(qiáng)國產(chǎn)替代迫在眉睫。目前，我國半導(dǎo)體產(chǎn)品主要集中在半導(dǎo)體材料、晶圓制造和封裝測試等中低端領(lǐng)域，技術(shù)水平差異導(dǎo)致我國需要大量進(jìn)口中高端半導(dǎo)體產(chǎn)品。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，我國半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率不足20%，僅2021年的進(jìn)口額度就高達(dá)4325億美元，國產(chǎn)替代有著很大的市場空間。半導(dǎo)體制造流程復(fù)雜，共計(jì)三十多個(gè)環(huán)節(jié)，涉及設(shè)備種類眾多，可分為硅片制造設(shè)備、晶圓制造設(shè)備（前道工藝）、封測設(shè)備（后道工藝），需要耗費(fèi)大量的能源與人力，因此ESG理念對于半導(dǎo)體制造領(lǐng)域有著重大的意義。當(dāng)下半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的上市公司對于ESG內(nèi)容的相關(guān)披露普遍不足，但是我們發(fā)現(xiàn)，其中參與全球市場的公司在ESG方面披露的內(nèi)容會(huì)更加豐富。展望未來，在數(shù)字中國建設(shè)的基調(diào)下，ChatGPT爆火對算力的需求、新能源汽車滲透率的提升都將刺激中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。隨著中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，未來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的上市公司將更加注重在ESG領(lǐng)域的信息披露。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展和ESG建設(shè)之道

凱聯(lián)資本董事總經(jīng)理姬可鵬為大家介紹了數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的今天，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對于可持續(xù)發(fā)展的重要作用。

姬可鵬首先為大家介紹了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的歷史發(fā)展與應(yīng)用，他談道，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是通過工業(yè)經(jīng)濟(jì)全要素、全產(chǎn)業(yè)鏈、全價(jià)值鏈的全面連接，支撐制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、 智能化轉(zhuǎn)型，重塑工業(yè)生產(chǎn)制造和服務(wù)體系。在技術(shù)層面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是新一代信息通信技術(shù)與制造技術(shù)融合的新型工業(yè)數(shù)字化系統(tǒng)，引發(fā)制造模式、服務(wù)模式與商業(yè)模式的創(chuàng)新變革。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的概念源于美國和歐洲，如今，隨著政策的發(fā)力以及不斷被寫入政府工作報(bào)告，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已成為國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，大量工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺開始涌現(xiàn)。展望未來，通過SaaS化部署，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可打通設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，通過上下游協(xié)同，實(shí)現(xiàn)小批量定制。通過數(shù)字化賦能各行各業(yè)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)輔助提升企業(yè)內(nèi)部和整個(gè)行業(yè)的運(yùn)營效率，縮短產(chǎn)品和服務(wù)交付周期，減少資源消耗。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部和上下游的數(shù)字化改造可以極大提升企業(yè)經(jīng)營的透明性，減少舞弊的空間，從而提升企業(yè)治理水平。最后，姬可鵬通過講述工業(yè)污染在線監(jiān)測、城市餐飲“監(jiān)管治服”一體化、樓宇能效優(yōu)化、智慧工地管理、智能礦山解決方案等案例，為大家講述了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的實(shí)際應(yīng)用場景。凱聯(lián)資本作為ESG精英訓(xùn)練營案例教學(xué)、實(shí)踐基地之一，未來將聯(lián)手更多高校，開展ESG實(shí)踐參訪與案例教學(xué)活動(dòng)，讓更多企業(yè)、更多人意識到ESG對于社會(huì)發(fā)展的正向作用。