2022年10月31日，開源證券發(fā)布對盈康生命的研報《短期受疫情影響業(yè)績承壓，收購圣諾醫(yī)療器械板塊注入新動力》。報告顯示，10月26日盈康生命發(fā)布三季報，公司前三季度實現(xiàn)營收8.63億元，同比增長1.89%；扣非凈利潤0.52億元，同比步增長1286.05%。開源證券分析師蔡明子表示，公司疫情下業(yè)績承壓，看好未來業(yè)績增長，給予買入（維持）評級。

開源證券點評認為，公司盈康生命在海爾控股后，服務能力持續(xù)提升，服務網(wǎng)絡(luò)不斷完善，理由主要包括：（1）持續(xù)拓展腫瘤新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式、新服務，業(yè)務量增長顯著。（2）圍繞五大經(jīng)濟圈布局，持續(xù)推進區(qū)域醫(yī)療中心的落地。（3）通過托管形式持續(xù)優(yōu)化服務網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，形成協(xié)同。（4）海爾擁有豐富的優(yōu)質(zhì)醫(yī)院資產(chǎn)，出于同業(yè)競爭承諾未來有望注入公司，增厚公司業(yè)績。

報告指出，公司盈康生命在醫(yī)療器械板塊拓寬醫(yī)療設(shè)備的研發(fā)和創(chuàng)新領(lǐng)域，主要有：（1）公司積極布局前瞻技術(shù)方向，從腫瘤治療向康復領(lǐng)域和診斷領(lǐng)域積極探索。（2）持續(xù)增強研發(fā)體系的厚度。10月25日，公司全資子公司海盈康以支付現(xiàn)金方式直接收購圣諾醫(yī)療70.77%股權(quán),以支付現(xiàn)金方式通過收購圣眾投資100%合伙份額方式間接收購圣諾醫(yī)療29.23%股權(quán)。本次交易總金額為人民幣3億元，PE為16.57倍。公司收購深圳圣諾醫(yī)療設(shè)備股份有限公司100%股權(quán)，助力器械板塊業(yè)務發(fā)展。

開源證券表示，海爾控股后公司聚焦腫瘤+康復醫(yī)療賽道，深入推進“1+N+n+H”布局，器械+服務一體化提升規(guī)模效應，考慮到疫情影響，我們下調(diào)2022年盈利預測，基于收購圣諾醫(yī)療的業(yè)績貢獻，上調(diào)2023-2024年盈利預測，預計2022-2024年歸母凈利潤分別為1.01（原1.41）/1.84（原1.79）/2.52（原2.28）億元，EPS分別為0.16/0.29/0.39元/股，當前股價對應P/E分別為64.2/35.1/25.7倍，維持“買入”評級。

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