繼“跨境理財通”啟動之后，中國內地、香港兩地金融市場互聯(lián)互通再迎重大利好。

9月15日，中國人民銀行、香港金融管理局發(fā)布聯(lián)合公告，決定同意中國外匯交易中心、合格境內機構投資者托管銀行等內地基礎服務機構和香港交易及結算有限公司、香港托管銀行等香港基礎服務機構，開展香港與內地債券市場互聯(lián)互通南向合作(以下簡稱“南向通”)。“南向通”將于9月24日上線。

借鑒“北向通”

據央行介紹，“南向通”是指內地機構投資者通過內地與香港基礎服務機構連接，投資于香港債券市場的機制安排。

早在2017年7月，央行、香港金融管理局曾推出“北向通”，吸引境外投資者進入內地債券市場。“北向通”開通前，境外投資者持有內地債券約8500億元人民幣。截至目前，這一規(guī)模已經達到3.8萬億元人民幣，年均增速超過40%。

在“北向通”的成功實踐基礎上，央行表示，適時開通“南向通”有利于完善我國債券市場雙向開放的制度安排，進一步拓展國內投資者在國際金融市場配置資產的空間;有利于助力香港融入國家發(fā)展大局，維護香港的長期繁榮穩(wěn)定。

對于運行框架，央行表示，“南向通”沒有突破內地與香港現(xiàn)行政策框架，主要是通過加強兩地債券市場基礎服務機構合作，為內地機構投資者“走出去”配置債券提供便捷通道。“南向通”的可投資范圍是在境外發(fā)行并在香港市場交易流通的債券。起步階段，“南向通”先開通現(xiàn)券交易。內地債券登記結算機構、托管清算銀行通過在香港開立名義持有人賬戶的方式，為內地投資者提供債券托管結算服務。

目前，能為“南向通”提供債券登記、存管、托管、交易、結算、清算等基礎性服務的金融基礎設施包括中國外匯交易中心(全國銀行間同業(yè)拆借中心)、中央國債登記結算有限責任公司、銀行間市場清算所股份有限公司、跨境銀行間支付清算有限責任公司、香港交易及結算有限公司、香港金融管理局債務工具中央結算系統(tǒng)。首批境內托管清算銀行為工商銀行、中國銀行和中信銀行(601998,股吧)。

跨境資金凈流出不得超過5000億元

根據人民銀行有關負責人介紹，現(xiàn)階段參與“南向通”的內地機構投資者暫定為公開市場業(yè)務一級交易商中的41家銀行。合格境內機構投資者(QDII)和人民幣合格境內機構投資者(RQDII)也可以通過“南向通”開展境外債券投資。

同日發(fā)布的《中國人民銀行關于開展內地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作的通知》(以下簡稱《通知》)顯示，境內投資者可以自主選擇通過境內債券登記結算機構或境內托管清算銀行托管其債券資產，可通過“南向通”參與境外債券的發(fā)行認購。目前，“南向通”年度總額度為5000億元等值人民幣，每日額度為200億元等值人民幣，跨境資金凈流出額上限不得超過上述標準。

《通知》特別提出，境內投資者不得通過“南向通”非法套匯。使用人民幣投資外幣債券的境內投資者，可辦理外匯資金兌換和外匯風險對沖業(yè)務;投資的債券到期或賣出后不再繼續(xù)投資的，相關資金應匯回境內并兌換回人民幣。

“南向通”即將上線，參與機構充滿信心。工行介紹，作為“南向通”業(yè)務首批托管清算試點銀行，工行內地及香港分支機構將全面做好為投資者提供跨境托管、資金清結算、貨幣兌換及套期保值、境外債券做市等服務的各項準備工作。同時，工行還將在“南向通”框架下以投資者身份積極參與，提升全球經營能力。

渣打銀行亞洲區(qū)行政總裁洪丕正向記者表示：“隨著進入和流出中國市場的雙向資本流繼續(xù)增加，我們預計‘南向通’可投資的債券類別和額度日后將逐漸擴大。”