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進入今年6月以來，六家國有大行率先完成了新一輪存款利率調(diào)降，此后，各家股份制銀行以及中小銀行跟進，陸續(xù)下調(diào)存款掛牌利率。

在銀行存款利率持續(xù)下行的背景下，近期，銀行理財市場再度走俏，不少理財公司為了招攬客戶，紛紛打響產(chǎn)品費率“價格戰(zhàn)”。

(資料圖片)

針對降費攬客行為，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，在中短期內(nèi)，降低管理費等產(chǎn)品費率可以讓利投資者，有利于市場波動后重塑投資者的信任；但從長期來看，其可持續(xù)性較低。

客源爭奪激烈理財公司紛紛打出“降費牌”

隨著理財市場的逐步回暖，各家理財子公司之間的“客戶爭奪戰(zhàn)”也愈發(fā)激烈。為了維系和開拓客戶，近日，多家銀行打出了理財產(chǎn)品“降費牌”，對部分產(chǎn)品的銷售服務(wù)費、固定管理費、產(chǎn)品贖回費等進行了下調(diào)。

“盡管今年以來理財規(guī)模有所回升，但理財公司仍然面臨較大的壓力。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員周彥希表示，“降低產(chǎn)品費率在中短期有利于降低投資者的投資成本，重塑投資者的信任?！?/p>

日前，招銀理財推出了一款“不賺錢不收管理費”的銀行理財權(quán)益類公募產(chǎn)品。這一創(chuàng)新舉措不僅打破了傳統(tǒng)公募資管產(chǎn)品“旱澇保收”的固定管理費模式，還引發(fā)了多家理財公司的跟風(fēng)效仿。

據(jù)不完全統(tǒng)計，自今年6月份以來，已有中銀理財、華夏理財、光大理財、興業(yè)理財?shù)葦?shù)十家理財公司發(fā)布了費率調(diào)整公告，對多只理財產(chǎn)品費率進行了下調(diào)，還有部分理財產(chǎn)品管理費率降至零。

在理財子公司中，興銀理財發(fā)布的降費公告最為密集。近日，興銀理財對旗下的一款理財產(chǎn)品的投資管理費、托管費以及銷售服務(wù)費率均進行了較大幅度的調(diào)降。

針對這一降費攬客行為，中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，“破凈”贖回潮漸退后，投資者對理財產(chǎn)品的安全性和收益性出現(xiàn)了一定顧慮，而銀行理財下調(diào)費率一定程度可以讓利投資者，有利于市場波動后重塑投資者的信任。

減費讓利背后投研能力提升是關(guān)鍵

“費率優(yōu)惠相當(dāng)于是變相增加了產(chǎn)品收益，對我來說肯定是一件好事。”家住北京市的吳女士表示，她有兩年的理財投資經(jīng)歷，但主要還是以購買低風(fēng)險的銀行理財為主。

然而也有不少客戶表示，費率優(yōu)惠給理財產(chǎn)品帶來的吸引力十分有限?！拔以谶x擇理財產(chǎn)品時，還是會優(yōu)先比較各個產(chǎn)品的過往業(yè)績表現(xiàn)，選擇收益高且波動比較小的?！?/p>

多位業(yè)內(nèi)專家也認(rèn)為，產(chǎn)品的費率高低不應(yīng)作為投資者選擇理財產(chǎn)品的關(guān)鍵因素。

“投資者應(yīng)當(dāng)基于自身的風(fēng)險偏好、流動性需求、投資經(jīng)驗等多重因素，進行綜合考慮后再來選擇適合自己的理財產(chǎn)品。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示。

“總體來看，費率打折的理財產(chǎn)品還是少數(shù)?！?某國有大行理財經(jīng)理建議，“投資者還是要首先考慮產(chǎn)品的收益、期限以及風(fēng)險水平的匹配度?！?/p>

實際上，對于理財子公司來說，降低產(chǎn)品費率也只能作為攬客的階段性舉措，但從長期來看，其可持續(xù)性較低。

“從長遠(yuǎn)來看，理財公司增強對投資者的吸引力要依托投研能力的提升和投研人才的培養(yǎng)，使投研體系發(fā)展與投資者需求相契合。”周彥希表示。

在周彥?？磥恚霸诖婵罾氏滦械谋尘跋?，理財公司首先應(yīng)鎖定期限較長的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，拉長負(fù)債端的久期；其次，單一資產(chǎn)的投資回報或難以達到投資者的要求，多資產(chǎn)配置是獲取較高投資收益的科學(xué)方法；針對權(quán)益類資產(chǎn)這一重要超額收益來源，銀行理財應(yīng)當(dāng)將其作為當(dāng)前投資策略的重要補充?！?/p>

來源：金融時報