市場(chǎng)期待的新能源車(chē)免征購(gòu)置稅延期至明年底政策落地，這意味著行業(yè)再迎利好。受此利好刺激，周一新能源車(chē)板塊大漲逾3%，寧德時(shí)代上漲近4%。過(guò)去兩年，新能源車(chē)行業(yè)領(lǐng)漲A股。不過(guò)，今年以來(lái)板塊有所回落。展望未來(lái)，大多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從整體來(lái)看，新能源車(chē)行業(yè)仍有望維持較快增長(zhǎng)，但部分子行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過(guò)快可能導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，后市板塊將上演分化走勢(shì)。

政策利好助推行業(yè)發(fā)展

上周五，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議決定，將免征新能源車(chē)購(gòu)稅政策延續(xù)至2023年底，繼續(xù)予以免征車(chē)船稅和消費(fèi)稅、路權(quán)、牌照等支持。

會(huì)議還提到要大力建設(shè)充電樁，政策性開(kāi)發(fā)性金融工具予以支持。隨著新能源車(chē)滲透率的大幅提升，配套設(shè)施不足的問(wèn)題也日益顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，中國(guó)新能源汽車(chē)和充電樁保有量分別為784萬(wàn)輛和261萬(wàn)臺(tái)，車(chē)樁比3:1，仍存在缺口。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，完善充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有利于緩解消費(fèi)者的里程焦慮，進(jìn)一步擴(kuò)大新能源汽車(chē)消費(fèi)。

近年來(lái)，在各種政策助力下，新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。整體來(lái)看，全行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始從量變進(jìn)入到質(zhì)變階段。一些國(guó)際汽車(chē)巨頭紛紛發(fā)布停售燃油車(chē)的時(shí)間表，部分國(guó)內(nèi)車(chē)企也提出到2025年全面停售燃油車(chē)的計(jì)劃。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年新能源車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)350萬(wàn)輛。今年前7個(gè)月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為327.9萬(wàn)輛和319.4萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.2倍，市場(chǎng)占有率為22.1%。

機(jī)構(gòu)重倉(cāng)新能源車(chē)

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，新能源車(chē)賽道已經(jīng)成為A股市場(chǎng)最強(qiáng)，寧德時(shí)代、比亞迪等龍頭的市值紛紛沖上萬(wàn)億元。此外，2020年和2021年的公募基金冠軍均是新能源基金。

從中報(bào)預(yù)告來(lái)看，新能源車(chē)公司普遍業(yè)績(jī)預(yù)增。多只新能源汽車(chē)股獲得基金重倉(cāng)。

在經(jīng)歷了過(guò)去兩年的大漲后，新能源車(chē)板塊今年大幅波動(dòng)：一季度板塊大跌，5月以來(lái)大幅反彈，7月至今再度調(diào)整。截至目前，新能源車(chē)年內(nèi)依然下跌約5%?，F(xiàn)在大多數(shù)人的心態(tài)似乎是：看好新能源車(chē)，但是又不敢上，上了怕追高，不上又怕繼續(xù)漲。

對(duì)于新能源車(chē)后市，業(yè)內(nèi)人士看法不一。

前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者表示，“從新增銷(xiāo)量來(lái)看，新能源汽車(chē)的滲透率快速提升，新能源汽車(chē)替代傳統(tǒng)燃油車(chē)是大勢(shì)所趨，建議投資者積極關(guān)注具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的新能源龍頭股或新能源基金。”

“由于近年來(lái)新能源車(chē)上中游材料擴(kuò)產(chǎn)幅度較大，部分產(chǎn)品出現(xiàn)過(guò)剩導(dǎo)致價(jià)格下跌難以避免，”東部一家券商資管投資經(jīng)理分析稱(chēng)，“未來(lái)板塊難有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，大概率走出分化走勢(shì)，一些具有新技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)格局較優(yōu)的子行業(yè)仍有機(jī)會(huì)，個(gè)人看好電池、電鍍銅、充電樁等子行業(yè)。”

以逆向投資著稱(chēng)的投資人夏俊杰日前表示，無(wú)論是從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)還是股票周期的角度看，新能源一枝獨(dú)秀的表現(xiàn)是很難持續(xù)的，現(xiàn)階段這個(gè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)收益比處于極差的狀態(tài)。