日前，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法(試行)》(征求意見稿，以下簡稱《辦法》)，面向社會公開征求意見。在堅持問題導(dǎo)向，充分吸收整合現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定的情況下，《辦法》對大股東的界定及有關(guān)行為提出具體要求，包括禁止大股東不當干預(yù)銀行保險機構(gòu)正常經(jīng)營、利用持牌機構(gòu)名義進行不當宣傳、股權(quán)質(zhì)押比例超過50%的大股東不得行使表決權(quán)等監(jiān)管“紅線”等。

《辦法》的公布與此前一系列準則、評價辦法的發(fā)布，意味著銀行保險機構(gòu)的監(jiān)管由對行業(yè)的普遍性監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)閷Ω鱾€參與者的監(jiān)管，監(jiān)管要求更細、更深。

監(jiān)管治理向公司上游追溯

近日，四川信托實控人劉滄龍被刑拘，隨后四川信托在其官網(wǎng)發(fā)布了《溝通會會議紀要》，稱三大中介機構(gòu)已于5月中旬進場工作，預(yù)計8月上旬將出具清產(chǎn)核資的正式報告。隨著清產(chǎn)核資報告時間表的出爐，歷時1年的四川信托盤整即將迎來真相大白的時刻，為后續(xù)投資者兌付、賠償，以及新股東入場的對價協(xié)商都奠定了基礎(chǔ)。

銀行保險業(yè)頻頻爆雷，折射出行業(yè)的治理亂象。而其背后，往往與部分大股東不負責任的行為脫不了干系。他們不斷突破監(jiān)管防線，通過層層嵌套、股權(quán)代持等方式，在資本市場興風作浪、賺得盆滿缽盈，但也嚴重威脅到行業(yè)秩序甚至是國家金融安全。

在包商銀行、四川信托事件后，監(jiān)管開始向公司治理的上游追溯，大股東就是目標之一。為防范金融風險，銀保監(jiān)會開始計劃加強對商業(yè)銀行、保險公司、信托公司等金融機構(gòu)大股東系列行為的監(jiān)管力度和關(guān)聯(lián)交易亂象整治工作，持續(xù)推進對銀行保險機構(gòu)的監(jiān)管治理。

5月14日，銀保監(jiān)會公開19名重大違法違規(guī)股東名單，以進一步強化警示教育，做好重大違法違規(guī)股東公開常態(tài)化工作。這已是自去年以來，銀保監(jiān)會連續(xù)第三次披露重大違法違規(guī)股東。

為加強銀行保險機構(gòu)股東股權(quán)監(jiān)管，持續(xù)、系統(tǒng)地完善我國銀行業(yè)保險業(yè)公司治理，2020年，銀保監(jiān)會首次開展覆蓋全部商業(yè)銀行和保險公司的公司治理監(jiān)管評估，深入開展銀行保險機構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項整治工作，嚴厲整治資本不實、股權(quán)代持、股東直接干預(yù)公司經(jīng)營和通過不當關(guān)聯(lián)交易進行利益輸送等違法違規(guī)行為，并分兩批次向社會公開了銀行保險機構(gòu)重大違法違規(guī)股東，起到了嚴肅市場紀律、強化市場監(jiān)督的良好效果。

今年4月28日，銀保監(jiān)會發(fā)文表示，將持續(xù)加強股東股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，推動專項整治工作常態(tài)化，制定出臺銀行保險機構(gòu)公司治理準則、大股東行為監(jiān)管指引、關(guān)聯(lián)交易管理辦法等公司治理重要監(jiān)管規(guī)制。

如今，為完善銀行保險機構(gòu)公司治理，加強股東股權(quán)監(jiān)管，有效防范金融風險，銀保監(jiān)會再度出手。6月17日發(fā)布的《辦法》，對大股東的持股行為、治理行為、交易行為、責任義務(wù)、銀行保險機構(gòu)職責、監(jiān)督管理等多方面進行明確規(guī)范。

股權(quán)質(zhì)押超量表決權(quán)將受限

《辦法》對銀行保險機構(gòu)大股東的概念進行了界定，規(guī)定大股東并不只限于第一大股東或控股股東，范圍更寬泛，體現(xiàn)了嚴監(jiān)管的思路。這也就意味著將有更多的股東將受到更加嚴格的監(jiān)管。

針對大股東的持股行為、治理行為、交易行為等，《辦法》明確提出了6項“嚴禁”，包括嚴禁濫用股東權(quán)利、嚴禁不當干預(yù)、嚴禁與銀行保險機構(gòu)進行不當關(guān)聯(lián)交易等。同時，還提出19項“不得”，包括不得直接或間接交叉持股、不得以所持銀行保險機構(gòu)股權(quán)為非本單位及其關(guān)聯(lián)方的債務(wù)提供擔保、不得以投機套現(xiàn)為目的等。另外，在責任義務(wù)方面，共提出13項要求，包括主動學習監(jiān)管規(guī)定、配合風險處置、利潤分配等。

《辦法》對持股行為加以限制，其中，針對近年來頻頻出現(xiàn)的險企股東熱衷股權(quán)質(zhì)押，且部分質(zhì)押比例過高的問題，明確提出，銀行保險機構(gòu)大股東質(zhì)押銀行保險機構(gòu)股權(quán)數(shù)量超過其所持股權(quán)數(shù)量的50%時，大股東及其所提名董事不得行使在股東(大)會和董事會上的表決權(quán)。銀行保險機構(gòu)大股東不得以所持銀行保險機構(gòu)股權(quán)為非本單位及其關(guān)聯(lián)方的債務(wù)提供擔保，不得利用股權(quán)質(zhì)押形式，代持銀行保險機構(gòu)股權(quán)、違規(guī)關(guān)聯(lián)持股以及變相轉(zhuǎn)讓股權(quán)。此外，銀行保險機構(gòu)大股東應(yīng)當及時、準確、完整地向銀行保險機構(gòu)告知其所持股權(quán)的質(zhì)押和解質(zhì)押信息，并由銀行保險機構(gòu)在公司年報中予以披露。

對此，金融專家指出，銀行保險機構(gòu)作為由一行兩會批準成立的正規(guī)持牌金融機構(gòu)，其信用度是得到社會各界廣泛認可的。一些機構(gòu)借控股持牌金融機構(gòu)的名義，大肆宣傳、不當宣傳其自身的產(chǎn)品和服務(wù)，不明就里的金融消費者上當后，極容易把矛頭指向相關(guān)持牌金融機構(gòu)。因此有必要對這種行為進行限制，要求大股東把自身的經(jīng)營行為和持股的銀行保險機構(gòu)的經(jīng)營行為進行分離。

“堅持問題導(dǎo)向，充分吸收整合現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定，注重借鑒國內(nèi)外良好實踐，對大股東的有關(guān)行為提出具體要求。”銀保監(jiān)會表示，《辦法》嚴格規(guī)范約束大股東行為，進一步強化大股東責任義務(wù)，統(tǒng)一銀行保險機構(gòu)的監(jiān)管標準，壓實銀行保險機構(gòu)的主體責任。對違法違規(guī)情節(jié)嚴重且社會影響特別惡劣的大股東，銀保監(jiān)會可視情形向社會公開通報。