近期，跨國零部件供應(yīng)商紛紛公布了2021年一季度財(cái)報(bào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大部分企業(yè)在2021年開局良好，表現(xiàn)好于預(yù)期。去年是疫情壓力很大的一年，尤其是上半年給整個(gè)汽車行業(yè)帶來了巨大沖擊，跨國零部件供應(yīng)商整體業(yè)績在去年一季度更是出現(xiàn)了史無前例的斷崖式下跌。

隨著全球汽車市場尤其是國內(nèi)汽車市場逐漸恢復(fù)，跨國零部件供應(yīng)商“回血復(fù)蘇”顯示在第一季度財(cái)報(bào)中。不過，當(dāng)前良好的市場表現(xiàn)還存在一定的“脆弱性”。受到全球“芯片短缺”的影響，日本、韓國、德國、美國等國多家汽車廠商均表示，今年汽車銷量或受到巨大沖擊。此外，再加上原材料價(jià)格上漲等因素，大部分跨國零部件供應(yīng)商仍對(duì)之后將要面臨的不確定風(fēng)險(xiǎn)存在擔(dān)憂。

♦ 一季度業(yè)績增長占主流

據(jù)第一季度財(cái)報(bào)，在整體上，國際主流零部件供應(yīng)商在銷售額和凈利潤等方面表現(xiàn)良好。其中，天納克、博格華納、安波福、奧托立夫和森薩塔等營收增幅均超過了20%;李爾、奧托立夫、麥格納、海斯坦普和森薩塔凈利潤增長更是達(dá)到了三位數(shù)。

具體地講，今年一季度，大陸集團(tuán)銷售額達(dá)103億歐元，同比增長3.5%;凈收入為4.48億歐元，同比增長53.1%;安波福營業(yè)額為40億美元，同比增長25%;安道拓去年同期則虧損了1900萬美元，今年第一季度扭虧為盈，凈利潤為6900萬美元。偉世通第一季度凈銷售額達(dá)到7.46億美元，銷售業(yè)績增長率達(dá)14%，今年也從2020年第一季度的虧損3500萬美元回升至凈利潤1600萬美元。麥格納在第一季度的銷售額為101.79億美元，上年同期為86.57億美元，其中季度凈利潤6.15億美元，上年同期為2.61億美元。

雖然汽車產(chǎn)量受到電子產(chǎn)品和其他零部件短缺的影響，鏡泰2021年第一季度銷售額和利潤率仍實(shí)現(xiàn)上漲。今年第一季度，鏡泰凈利潤上漲27%至1.1億美元;毛利率為38%，較去年同期高340個(gè)基點(diǎn)，但低于該公司全年毛利率預(yù)期范圍;凈銷售額同比上漲7%，至4.8億美元;營業(yè)利潤為1.3億美元，較去年同期的1.05億美元上漲了27%。

業(yè)界專業(yè)人士表示，隨著全球汽車市場復(fù)蘇以及汽車產(chǎn)業(yè)變革，各家零部件供應(yīng)商也在從中獲取新的增長點(diǎn)。據(jù)了解，偉世通在第一季度共推出6款新產(chǎn)品，大部分為數(shù)字儀表，包括為日產(chǎn)設(shè)計(jì)的12英寸數(shù)字儀表，為江鈴汽車設(shè)計(jì)的多數(shù)字儀表顯示屏，以及為現(xiàn)代汽車設(shè)計(jì)的10英寸數(shù)字顯示屏，預(yù)計(jì)今年還將推出逾50款產(chǎn)品。大陸集團(tuán)第一季度汽車技術(shù)子集團(tuán)銷售額同比下降了2.2%，為50億美元，而動(dòng)力總成技術(shù)子集團(tuán)銷售額約為24.4億美元，增長9.3%。

整體實(shí)現(xiàn)盈利，說明零部件供應(yīng)商正在試圖從過去一年的動(dòng)蕩中復(fù)蘇，并且能夠改善疫情暴發(fā)之前的財(cái)務(wù)狀況。盡管面臨汽車停產(chǎn)和其他不利因素，但安道拓第二季度凈利潤和營收都有所上升，2021年有望強(qiáng)勁復(fù)蘇。大陸集團(tuán)首席執(zhí)行官司徒澈在財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天表示，全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，尤其受到電子元器件供應(yīng)短缺的影響。疫情肆虐造成的劇烈市場波動(dòng)以及原材料價(jià)格飆升，也會(huì)繼續(xù)影響零部件供應(yīng)商業(yè)務(wù)發(fā)展。不過，大陸集團(tuán)也提到，對(duì)其非常重要的歐洲汽車配套市場業(yè)績遠(yuǎn)低于2017年同期，而全球市場也尚未恢復(fù)到疫情暴發(fā)前2019年的水平。

♦ 中國市場表現(xiàn)尤其重要

記者了解到，對(duì)于跨國零部件供應(yīng)商來講，其在中國市場的表現(xiàn)尤為重要。大陸集團(tuán)首席執(zhí)行官司徒澈也提到，從運(yùn)營角度看，大陸集團(tuán)開局良好，中國區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展尤為出色。

根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)，佛吉亞在亞洲市場也表現(xiàn)強(qiáng)勁，銷售額實(shí)現(xiàn)了48.7%的內(nèi)生性增長，而這主要?dú)w功于中國市場的強(qiáng)力推動(dòng)。據(jù)悉，其在中國市場第一季度實(shí)現(xiàn)了88.4%的內(nèi)生性銷售額增長，高于區(qū)域汽車產(chǎn)量480個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，所有事業(yè)部均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。佛吉亞在亞洲和中國市場的銷售額顯著超過2019年第一季度。

同樣，安波福今年第一季度營收同比上漲了25%，至40億美元。其中，在亞洲地區(qū)的營收同比上漲64%，在中國的營收增幅更是達(dá)到了94%。此外，歐洲上漲11%，北美和南美分別同比增長5%和28%。安波?？偛眉媸紫瘓?zhí)行官Kevin Clark表示，雖然全球供應(yīng)鏈吃緊，但安波福開局良好，營收、利潤和現(xiàn)金流均超過預(yù)期，充分彰顯了安波福跑贏大盤的能力。同樣，安道拓其美洲市場調(diào)整后息稅前利潤同比下降40%，至6400萬美元，下降原因是供應(yīng)鏈中斷;歐洲、中東和非洲市場的調(diào)整后利潤同比增長了一倍多，達(dá)到1.41億美元，部分原因是上市成本降低和運(yùn)營效率提高;得益于上市成本和運(yùn)費(fèi)降低，該公司亞洲業(yè)務(wù)的調(diào)整后利潤同比增長近一倍，至1.21億美元。

彼歐汽車業(yè)務(wù)營收在第一季度同比增長13.6%，也主要是受到中國市場的拉動(dòng)。該集團(tuán)90%的經(jīng)濟(jì)收入來自中國。一季度，彼歐在歐洲和亞洲(不包括中國)跑贏了大盤，分別高出4個(gè)和21.9個(gè)百分點(diǎn);在中國實(shí)現(xiàn)了79.2%的業(yè)務(wù)增長，未來數(shù)個(gè)季度還將加速增長。不過，全球汽車生產(chǎn)仍然高度不穩(wěn)定，而且地區(qū)之間的差異越來越大。

♦ 各家企業(yè)都在調(diào)整預(yù)期營收

全球知名咨詢公司Alix-Partners表示，全球芯片短缺沖擊，可能會(huì)使全球汽車制造商今年損失1100億美元的收入。該公司預(yù)測，“芯片荒”將打擊390萬輛汽車的生產(chǎn)量，即“芯片荒”將讓全球汽車廠商產(chǎn)量減少390萬輛。福特汽車此前曾表示，芯片短缺，導(dǎo)致第二季汽車產(chǎn)量減半。大眾集團(tuán)也表示，缺乏汽車芯片導(dǎo)致企業(yè)處在“危機(jī)模式”，影響到第二季度的盈利表現(xiàn)。此外，惡劣天氣和供應(yīng)鏈進(jìn)一步中斷，延長了停產(chǎn)時(shí)間。運(yùn)費(fèi)、樹脂和銅漲價(jià)也限制其供應(yīng)。

此前，李爾公司首席財(cái)務(wù)官Jason Cardew說，當(dāng)前已經(jīng)將工廠產(chǎn)能減少3%?？紤]到未來芯片短缺仍未出現(xiàn)緩解的端倪，預(yù)計(jì)可能進(jìn)一步停工，但具體時(shí)間尚未確定。Jason Cardew表示，預(yù)計(jì)在第二季度減產(chǎn)的幅度將大于IHS Markit與其他公司的預(yù)測數(shù)據(jù)。據(jù)悉，李爾公司第二季度的收入也預(yù)計(jì)將比第一季度下降9%。

雖然各家企業(yè)在第一季度的表現(xiàn)好于預(yù)期，但未來存在的不確定性影響著各家對(duì)未來的態(tài)度。安波福首席財(cái)務(wù)官Joseph Massaro認(rèn)為，預(yù)計(jì)供需失衡在2022年之后才能完全恢復(fù)到正常水平。

芯片短缺對(duì)這些跨國零部件供應(yīng)商帶來的恐慌恐怕至少持續(xù)至2022年。汽車行業(yè)有分析師強(qiáng)調(diào)，在疫苗普遍接種與經(jīng)濟(jì)重啟后，企業(yè)、云端運(yùn)算與消費(fèi)電子等行業(yè)芯片需求將會(huì)增加，部分汽車零部件供應(yīng)商的前景仍有陰霾。安道拓預(yù)計(jì)，2021下半年的業(yè)務(wù)復(fù)蘇將足以抵消全球計(jì)算機(jī)芯片短缺等諸多不利因素，該問題已導(dǎo)致汽車停產(chǎn)和石化供應(yīng)鏈中斷。

今年第一季度的零部件短缺、貨運(yùn)問題以及客戶工廠停產(chǎn)和訂單變動(dòng)，使企業(yè)很難制定計(jì)劃。不過，鏡泰的團(tuán)隊(duì)能夠跟上客戶訂單的節(jié)奏，還比去年同期提高了毛利率。鏡泰首席執(zhí)行官Steve Downing Downing表示，盡管供應(yīng)鏈問題持續(xù)影響著當(dāng)前的汽車生產(chǎn)環(huán)境，但我們對(duì)2021年的預(yù)期依然強(qiáng)勁。雖然這些問題短期內(nèi)會(huì)造成不穩(wěn)定的情況，但當(dāng)前行業(yè)動(dòng)態(tài)表明，2021下半年輕型車產(chǎn)量將有所提高，并預(yù)計(jì)到2022年，輕型車產(chǎn)量將持續(xù)復(fù)蘇。

根據(jù)現(xiàn)在的情況，各家企業(yè)都在調(diào)整預(yù)期的營收。安波福預(yù)計(jì)，2021年凈銷售額將為151.25億美元至157.25億美元;調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤將為23.25億美元至24.75億美元。鏡泰預(yù)計(jì)，2021全年?duì)I收將為19.4億美元至20.2億美元;毛利率將為39%至40%。