作為全國首家A股上市的省會城市農(nóng)商行，紫金銀行(601860.SH)上市兩年以來表現(xiàn)平平，在上市銀行中走出“掉隊”趨勢。

年報顯示，2020年紫金銀行實現(xiàn)營業(yè)收入44.77億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤(凈利潤，下同)14.41億元，同比分別增長-4.25%、1.72%。今年一季度，該行營業(yè)收入和凈利潤增速分別為-22.14%、2.18%，在目前已披露數(shù)據(jù)的上市銀行中均處于末位。

長江商報記者注意到，以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為主要收入來源的紫金銀行，去年凈利差和凈息差雙降。不僅如此，紫金銀行的中間業(yè)務(wù)明顯萎縮，進一步帶動該行營收規(guī)模持續(xù)下降。

盡管紫金銀行通過加大貸款投放力度、壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)來優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不良率近兩年穩(wěn)定在1.68%，但需要注意的是，2020年紫金銀行的關(guān)注類貸款遷徙率55.06%，已經(jīng)連續(xù)兩年提升。其未來信貸資產(chǎn)質(zhì)量走向值得關(guān)注。

營收持續(xù)負增長落后于同行

與同行相比，紫金銀行各項經(jīng)營指標(biāo)都不占優(yōu)勢。

據(jù)披露，2020年紫金銀行實現(xiàn)營業(yè)收入44.77億元，同比減少4.25%;凈利潤為14.41億元，同比增長1.72%。

東財choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，A股38家上市銀行中已有28家披露年報。從營收來看，紫金銀行、江陰銀行兩家農(nóng)商行營收增速墊底，也是28家銀行中僅有的兩家去年營收出現(xiàn)負增長的上市銀行。

從凈利潤增速來看，上述28家銀行中6家去年凈利潤增速超過5%，24家凈利潤同比正增長，紫金銀行去年凈利潤增速排在第18位。

開年以來，紫金銀行營收依舊為負增長。今年一季度，紫金銀行的營業(yè)收入為10.39億元，同比減少22.14%，凈利潤3.3億元，同比增長2.18%。

從已披露一季報的10家上市銀行業(yè)績來看，4家銀行營收增速超過10%，5家銀行凈利潤增速超過10%。紫金銀行營收和凈利潤增速依舊處于最末位，并且是唯一一家一季度營收降幅超過20%的上市銀行。

值得一提的是，在2019年即紫金銀行上市首年的年報中，該行曾提出2020年的工作目標(biāo)“期末總資產(chǎn)不低于2113億元，全年實現(xiàn)凈利潤不低于15.6億元”。僅從凈利潤這一指標(biāo)來看，紫金銀行未能如期完成去年的工作計劃。

而在2020年年報中，紫金銀行提出2021年的工作目標(biāo)為“存款增幅10%，貸款增幅14%，營業(yè)收入增長7%以上，凈利潤增長2%以上，各項核心監(jiān)管指標(biāo)繼續(xù)保持達標(biāo)。”

長江商報記者注意到，利息凈收入及中間業(yè)務(wù)收入雙雙減少，成為紫金銀行營收下降的直接原因。

年報顯示，2020年紫金銀行實現(xiàn)利息凈收入38.4億元，同比減少4.78%，占當(dāng)期營收的比例約為85.8%。其中，貸款利息收入54.53億元，同比增長5.38%，但存放同業(yè)利息收入、拆出資金利息收入分別為0.53億元、0.78億元，同比大幅減少56.57%、73.28%。

與之相對應(yīng)的是，2020年，紫金銀行凈息差和凈利差分別為1.91%、1.77%，同比收窄0.21、0.23個百分點。

不僅如此，紫金銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展也有待提升。2020年，紫金銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入1.26億元，同比減少43.93%，占當(dāng)期營收的比例僅為2.8%，2019年則為4.79%。

今年以來，紫金銀行中間業(yè)務(wù)收入降幅進一步擴大。報告期內(nèi)，紫金銀行的利息凈收入為10.11億元，同比增長2.22%，占當(dāng)期營收的比例高達97.38%。但手續(xù)費及傭金凈收入2249.6萬元，同比減少45.72%，占當(dāng)期營收的比例進一步萎縮至2.17%。

此外，今年一季度，紫金銀行投資收益4328.7萬元，同比減少86.1%。

連續(xù)兩年不良率維持在1.68%

壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)，并擴大貸款及存款占比，使得紫金銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。

截至2020年末，紫金銀行總資產(chǎn)2176.64億元，較上年末增長8.12%;貸款余額1206.9億元，較上年末增長18.37%，貸款占比55.45%，同比提高4.81個百分點，連續(xù)三年上升。同業(yè)資產(chǎn)占比38.89%，同比下降0.77個百分點，連續(xù)3年下降。

截至2020年末，紫金銀行存款余額1481.75億元，較上年末增長12.95%，存款占比73.05%，同比提高3.11個百分點;同業(yè)負債占比21.1%，同比下降5.16個百分點。

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，紫金銀行近年來不良率較為穩(wěn)定。2018年至2020年末，紫金銀行不良貸款率分別為1.69%、1.68%、1.68%。今年一季度末，該行不良率繼續(xù)保持在1.68%。

但同時，2018年至2021年第一季度末，紫金銀行的撥備覆蓋率分別為229.58%、236.95%、220.15%、215.2%，整體有所下降。

長江商報記者注意到，雖然紫金銀行的不良率在近兩年多以來都未發(fā)生變化，但從貸款遷徙率來看，2020年該行關(guān)注類、次級類、可疑類貸款遷徙率分別為55.06%、79.26%、16.08%，特別是關(guān)注類貸款遷徙率已經(jīng)連續(xù)兩年提升，2018年和2019年分別為24.93%、32.76%。

由于關(guān)注類貸款遷徙率體現(xiàn)的是關(guān)注類貸款惡化至次級類貸款的速度，相較于不良率而言更具有前瞻性。在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提升貸款速度的同時，紫金銀行未來的信貸資產(chǎn)質(zhì)量走向也值得關(guān)注。

截至今年一季度末，紫金銀行次級、可疑、損失類貸款余額分別為9.8億元、11.04億元、0.59億元，其中次級類貸款較上年末增長17.4%。

業(yè)務(wù)規(guī)?？焖偬嵘?，紫金銀行也通過外部資本補充提升資本實力。去年7月，紫金銀行成功發(fā)行45億元可轉(zhuǎn)債，開辟資本補充新渠道。

2020年末，紫金銀行資本充足率16.81%，較上年末提升2.03個百分點;一級資本充足率、核心一級資本充足率均為11.19%，較上年末提升0.12個百分點。

一季度末，紫金銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為15.34%、10.16%、10.16%，較上年末有所降低。

值得一提的是，業(yè)績表現(xiàn)平平，紫金銀行二級市場股價持續(xù)“破凈”，已觸發(fā)股價穩(wěn)定措施。

公告顯示，紫金銀行4月28日披露2020年年報，最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)為4.05元。在此之前的20個交易日，該行股票的收盤價低于最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)，達到觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件。

按照增持方案，在紫金銀行領(lǐng)取薪酬的時任董事(不包括獨立董事)、高級管理人員，包括董事長、正副行長、董秘等在內(nèi)的12名高管擬合計增持不低于216.14萬元，即不低于其上一年度從公司領(lǐng)取稅后收入的25%，增持價格不高于公司最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。

截至4月28日收盤，紫金銀行股價為每股3.91元，較年初第一個交易日收盤價4.13元下降約5%，較上市兩個月后出現(xiàn)的最高價11.6元下降超66%。