成立半年左右的興銀合富因持有人大會(huì)表決通過(guò)于2月23日終止運(yùn)行。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 截至去年四季度末，興銀基金旗下13只產(chǎn)品規(guī)模不足2億元，占比為37.14%

《投資時(shí)報(bào)》研究員 齊文健

雖然有新丁面世，但是興銀基金管理有限責(zé)任公司(下稱興銀基金)也遭遇產(chǎn)品清盤的尷尬。

3月2日，興銀基金發(fā)布《興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金基金合同生效公告》顯示，興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)于3月1日成立，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為49789戶，凈認(rèn)購(gòu)金額為2.64億元。

然而，該公司旗下興銀合富則因持有人大會(huì)表決通過(guò)于2月23日起進(jìn)入清算程序。據(jù)了解，興銀合富成立于去年8月13日，存活時(shí)間僅有半年左右。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，該公司旗下有35只基金，其中興銀先鋒成長(zhǎng)A/C、興銀3-5年信用債A/C、興銀豐潤(rùn)、興銀消費(fèi)新趨勢(shì)等13只基金規(guī)模不足2億元，迷你基金占比為37.14%。

基金規(guī)模疲弱的原因往往與業(yè)績(jī)表現(xiàn)相關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月2日，興銀基金旗下興銀先鋒成長(zhǎng)A/C、興銀研究精選C、興銀景氣優(yōu)選A/C、興銀穩(wěn)健等6只基金年內(nèi)收益率告負(fù)。

就產(chǎn)品業(yè)績(jī)、迷你基金等問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向興銀基金發(fā)送溝通函，不過(guò)截至發(fā)稿未收到任何回復(fù)。

權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模反降

在上海灘眾多公募基金公司中，興銀基金可謂默默無(wú)聞，截至去年四季度末，該公司管理規(guī)模為536.29億元，在151家公募基金公司中排在第60名。然而，2015年末該公司的規(guī)模曾達(dá)到722.66億元。

從新發(fā)基金情況看，今年以來(lái)，興銀基金先后成立了興銀科技增長(zhǎng)1個(gè)月滾動(dòng)持有A/C、興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A/C兩只基金，首募規(guī)模分別為9.56億元、2.64億元。若以首募規(guī)模50億元為標(biāo)準(zhǔn)，該公司尚無(wú)爆款產(chǎn)品。

據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員統(tǒng)計(jì)，2020年興銀基金已經(jīng)發(fā)行了興銀聚豐、興銀匯悅一年定開(kāi)債、興銀合盛三年定開(kāi)債A/C等10只基金(各類份額合并計(jì)算)，占比接近旗下產(chǎn)品總量的1/3。

興銀基金本意或是利用新發(fā)基金來(lái)提高管理規(guī)模，但從發(fā)行結(jié)果來(lái)看，對(duì)權(quán)益類基金提振效果并不明顯。譬如，去年該公司先后成立了4只權(quán)益類基金，不過(guò)該類基金管理規(guī)模不升反降。截至去年四季度末，旗下權(quán)益類基金規(guī)模合計(jì)為16.15億元，較2019年同期縮水1.96億元。

不過(guò)，興銀基金旗下債券型基金規(guī)模則由2019年末的239.53億元增至去年末的346.86億元，上漲了107.33億元。其中，成立于去年12月22日的興銀匯澤87個(gè)月定開(kāi)“貢獻(xiàn)”了76億元。

在“彈藥”儲(chǔ)備方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，最近三個(gè)月(2020年12月2日至2021年3月2日)興銀基金旗下有興銀高端制造混合型基金、興銀國(guó)證新能源車電池指數(shù)基金、興銀中證全指醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)指數(shù)基金、興銀穩(wěn)安60天滾動(dòng)持有債券型發(fā)起式等4只產(chǎn)品等待審批。

就存量基金而言，截至去年四季度末，興銀基金旗下有35只基金，其中興銀現(xiàn)金添利、興銀鼎新、興銀大健康、興銀現(xiàn)金收益等13只基金規(guī)模不足2億元，興銀大健康、興銀豐盈、興銀收益增強(qiáng)、興銀穩(wěn)健、興銀豐潤(rùn)等6只產(chǎn)品規(guī)模甚至不足5000萬(wàn)元。

值得一提的是，今年以來(lái)興銀基金旗下已有產(chǎn)品清盤。2月23日，該公司發(fā)布《關(guān)于興銀合富債券型證券投資基金基金份額持有人表決結(jié)果暨決議生效公告》顯示，興銀合富因持有人大會(huì)表決通過(guò)終止運(yùn)行，并于2月23日進(jìn)入清算程序。

此外，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，興銀基金旗下部分產(chǎn)品機(jī)構(gòu)持有比例較高。截至去年6月末，興銀合盈A、興銀長(zhǎng)盈三個(gè)月、興銀匯逸三個(gè)月、興銀合盛三年定開(kāi)債、興銀聚豐等9只基金機(jī)構(gòu)持有比例超過(guò)99%。

興銀基金資產(chǎn)規(guī)模 (單位：億元)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

6只基金年內(nèi)收益告負(fù)

興銀基金旗下迷你基金扎堆，與產(chǎn)品業(yè)績(jī)和投資能力不無(wú)關(guān)系。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月2日，興銀先鋒成長(zhǎng)A/C、興銀研究精選C、興銀景氣優(yōu)選A/C、興銀穩(wěn)健6只產(chǎn)品年內(nèi)收益率皆告負(fù)，分別為-0.09%、-0.23%、-0.17%、-0.54%、-0.68%、-3.17%。其中僅有興銀穩(wěn)健為中長(zhǎng)期純債基金，其余5只產(chǎn)品皆為主動(dòng)權(quán)益類基金。

興銀穩(wěn)健不僅年內(nèi)收益率表現(xiàn)欠佳，截至3月2日，該基金近一年、近兩年、近三年的表現(xiàn)也不盡如人意，收益率分別為-2.75%、1.21%、6.85%，同類排名分別為1779/1798、1271/1311、886/933。

《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，最近兩年，醫(yī)療保健主題基金、消費(fèi)主題基金均有不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，恰巧興銀基金也布局了上述主題基金，不過(guò)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。

作為興銀基金旗下唯一一只醫(yī)療保健主題基金，興銀大健康年內(nèi)收益率超過(guò)7%,為7.94%，不過(guò)該基金近一年、近兩年、近三年的收益率分別為23.02%、67.44%、31.95,同類排名分別為1162/1896、789/1812、1170/1610。

另外值得注意的是，興銀消費(fèi)新趨勢(shì)雖是消費(fèi)主題基金，不過(guò)從近三年重倉(cāng)股來(lái)看，其中消費(fèi)板塊個(gè)股占比并不多，風(fēng)格稍顯“漂移”。

從去年四季度重倉(cāng)來(lái)看，興銀消費(fèi)新趨勢(shì)前十大重倉(cāng)股中非銀金融個(gè)股占據(jù)7個(gè)席位，包括中信證券(600030.SH)、招商證券(600999.SH)、海通證券(600837.SH)、申萬(wàn)宏源(000166.SZ)等。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日收盤，中信一級(jí)行業(yè)中非銀金融板塊今年以來(lái)的漲幅為-6.45%，而興銀消費(fèi)新趨勢(shì)的第一重倉(cāng)股中信證券開(kāi)年迄今跌幅為13.71%。

或是受困于風(fēng)格飄忽不定，興銀消費(fèi)新趨勢(shì)長(zhǎng)短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。截至3月2日，該基金今年以來(lái)、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為1.61%、32.14%、57.71%、47.98%，同類排名分別為941/1999、862/1896、900/1812、838/1610。

從基金經(jīng)理實(shí)力來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，興銀基金現(xiàn)有15位基金經(jīng)理，基金經(jīng)理平均任職年限為2.33年，其中洪木妹基金經(jīng)理從業(yè)年限最長(zhǎng)，為6.52年，而蔡國(guó)亮、王深、王絲語(yǔ)、張世略、張?zhí)N文5人基金經(jīng)理從業(yè)年限不滿1年，占比為30%。

興銀穩(wěn)健業(yè)績(jī)表現(xiàn)