這家公司23歲新實(shí)控人又要火？欲認(rèn)購(gòu)4.61億股定增，持股比例大增至39.03%！增持理由是……

因年僅23歲就實(shí)控上市公司而備受關(guān)注的中核鈦白(002145)新進(jìn)實(shí)控人王澤龍，再度大手筆定增收購(gòu)上市公司股份。

持股比例增至39.03%

2019年末，中核鈦白前任控股股東李建鋒將其所持有的上市公司4.31億股無(wú)限售流通股(占公司總股本的27.05%)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給王澤龍。依照公告，上述股權(quán)將分兩次交割，目前標(biāo)的股票中3.4億股股票已經(jīng)過戶至王澤龍名下，尚有9050萬(wàn)股股票(占中核鈦白總股本5.69%)未過戶。股權(quán)全部交割完成后，王澤龍將以總計(jì)16.36億元的購(gòu)買價(jià)款，持股中核鈦白比例達(dá)27.05%，成為上市公司新任控股股東和實(shí)際控制人。

僅時(shí)隔三月，王澤龍?jiān)俣燃哟罅藢?duì)中核鈦白的持股比例。

根據(jù)2月24日晚間公告，王澤龍擬以3.47元/股，全部認(rèn)購(gòu)中核鈦白非公開發(fā)行的總數(shù)不超過4.61億股(含)。本次非公開發(fā)行前，王澤龍持有上市公司股份比例為21.37%。若以本次非公開發(fā)行數(shù)量上限4.61億股計(jì)算，王澤龍全部認(rèn)購(gòu)后持股比例將達(dá)到39.03%，仍處于控股地位，仍為公司實(shí)際控制人。

公告顯示，本次非公開發(fā)行的募集資金總額不超過16億元，用于公司20萬(wàn)噸/年鈦白粉后處理項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

其中，20萬(wàn)噸/年鈦白粉后處理項(xiàng)目總投資金額6.4億元，擬使用本次發(fā)行募集資金投入2.3億元，其余資金由公司自籌資金投入。項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于安徽省馬鞍山市慈湖高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，建設(shè)周期2年。

中核鈦白表示，隨著國(guó)內(nèi)鈦白粉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，公司在自主研發(fā)基礎(chǔ)上，吸收引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，充分利用國(guó)際上先進(jìn)的工藝技術(shù)，對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)線進(jìn)行擴(kuò)能流程再造，為滿足企業(yè)前處理和下屬公司對(duì)后處理的需求，尤其對(duì)后處理實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)提效升級(jí)，堅(jiān)持走清潔生產(chǎn)循環(huán)發(fā)展的道路。一方面，可得到最優(yōu)的產(chǎn)品質(zhì)量，另一方面又可以做到最小的資源能源配置，以最小的環(huán)境影響，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。本項(xiàng)目實(shí)施后，會(huì)產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益，提升公司的盈利能力，年均可實(shí)現(xiàn)銷售收入約31.66億元、稅后利潤(rùn)1.76億元，同時(shí)可以安排一定的就業(yè)人員。

同時(shí)，中核鈦白擬將本次非公開發(fā)行股票募集資金中的13.7億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以滿足公司業(yè)務(wù)不斷發(fā)展對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求，進(jìn)而促進(jìn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

公告稱，近年來(lái)受益于鈦白粉出口業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整合，公司鈦白粉產(chǎn)銷量總體保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。鈦白粉行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，公司日常經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)線新建或維護(hù)升級(jí)、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷等環(huán)節(jié)均需要雄厚的資金實(shí)力作為支撐。隨著公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸金紅石型鈦白粉資源綜合利用項(xiàng)目于2019年投產(chǎn)，以及本次募投項(xiàng)目20萬(wàn)噸/年鈦白粉后處理項(xiàng)目未來(lái)投產(chǎn)及產(chǎn)能釋放，公司業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，從而帶來(lái)對(duì)流動(dòng)資金的大量需求。公司擬將部分募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，將有效滿足公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大所帶來(lái)的新增營(yíng)運(yùn)資金需求，有利于保障公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步提高公司持續(xù)盈利能力。

截至2019年9月30日，中核鈦白長(zhǎng)短期借款、融資租賃長(zhǎng)期應(yīng)付款總額為13.25億元，占負(fù)債總額的比例為55.06%。大量的貸款使公司負(fù)擔(dān)較高的融資成本，使得公司最近三年利息支出金額較大。利用本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，可以有效降低公司對(duì)貸款資金的需求，減少利息支出，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，從而進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

實(shí)控人看好鈦白粉行業(yè)發(fā)展

根據(jù)24日晚間公告，王澤龍1996年7月出生。除為中核鈦白實(shí)控人外，其在2019年7月至今擔(dān)任浙江東陽(yáng)昊美影業(yè)有限公司執(zhí)行董事兼經(jīng)理。截至目前，王澤龍還持有龍蟒佰利(002601)股份，占上市公司總股本的5.244%。

近日，受鈦白粉價(jià)格上行影響，A股市場(chǎng)上鈦白粉行業(yè)個(gè)股股價(jià)也呈持續(xù)拉漲態(tài)勢(shì)。

2月4日至今，中核鈦白股價(jià)從3.45元/股的低點(diǎn)上漲至24日最高4.93元/股，累計(jì)漲幅已近43%。截至24日午后收盤，中核鈦白報(bào)4.72元/股，仍遠(yuǎn)高于此番定增3.47元/股的價(jià)格。

作為公司新進(jìn)實(shí)控人，王澤龍為何要進(jìn)一步加大持股比例?

“在進(jìn)入中核鈦白之前，本人也曾是龍蟒佰利(002601)第四大股東，長(zhǎng)期關(guān)注著鈦白粉行業(yè)發(fā)展，對(duì)行業(yè)有一定了解并充滿信心，希望能夠進(jìn)一步把中核鈦白做大做強(qiáng)。”2月24日晚間，王澤龍?jiān)诮邮茏C券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪時(shí)談到，鈦白粉廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造紙、油墨、橡膠、化纖等工業(yè)，已滲透到人們生活的各個(gè)角落，是重要的無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品之一。我國(guó)是世界上鈦資源最豐富的國(guó)家之一，而鈦資源的百分之九十用于制造鈦白粉。目前我國(guó)鈦白工業(yè)相對(duì)落后，鈦白人均消費(fèi)量不足1.88千克，相當(dāng)于發(fā)達(dá)國(guó)家的三分之一。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，尤其是人們環(huán)保意識(shí)的覺醒和對(duì)提高生活檔次的追求，鈦白粉的消費(fèi)量將快速遞增。2018年，我國(guó)涂料產(chǎn)量達(dá)1753.82萬(wàn)噸，最近6年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.6%;同時(shí)，我國(guó)鈦白粉出口量也呈高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，鈦白粉市場(chǎng)容量巨大。

他表示，通過本次認(rèn)購(gòu)上市公司非公開發(fā)行股份，其希望能夠向市場(chǎng)傳遞其扎根鈦白粉行業(yè)的決心和信心。同時(shí)也希望通過此番補(bǔ)充流動(dòng)資金，能夠優(yōu)化中核鈦白財(cái)務(wù)狀況，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

公告中中核鈦白也表示，近年來(lái)，公司主要產(chǎn)品金紅石型鈦白粉保持穩(wěn)定的產(chǎn)出，主要系公司最近幾年有意保持質(zhì)量穩(wěn)定的情況下，增加產(chǎn)品的產(chǎn)量。公司生產(chǎn)基地分布在甘肅、安徽、江蘇。未來(lái)，公司將繼續(xù)努力提高產(chǎn)品的產(chǎn)量，產(chǎn)品產(chǎn)量占比有望進(jìn)一步提升。

本次募投項(xiàng)目20萬(wàn)噸/年鈦白粉后處理項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司將形成粗品產(chǎn)能33萬(wàn)噸，后處理40萬(wàn)噸的規(guī)模，在考慮調(diào)整后處理生產(chǎn)系列所需耗用的產(chǎn)能之后，可能還存在溢出部分產(chǎn)能的情形，公司可以通過外購(gòu)鈦白粉粗品來(lái)合理利用后處理的產(chǎn)能，以達(dá)到高效的生產(chǎn)狀態(tài)。

同時(shí)，伴隨著環(huán)保壓力及行業(yè)政策要求，境內(nèi)鈦白粉產(chǎn)能進(jìn)一步集中，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展情況預(yù)期良好。隨著公本次募投項(xiàng)目20萬(wàn)噸/年鈦白粉后處理項(xiàng)目未來(lái)投產(chǎn)及產(chǎn)能釋放，公司業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，從而帶來(lái)對(duì)流動(dòng)資金的大量需求。公司擬將部分募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，將有效滿足公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大所帶來(lái)的新增營(yíng)運(yùn)資金需求，有利于保障公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步提高公司持續(xù)盈利能力。

公司有必要通過本次發(fā)行補(bǔ)充流動(dòng)資金，緩解營(yíng)運(yùn)資金壓力，提升資產(chǎn)流動(dòng)性，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，有效改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)短期償債能力，為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開展提供流動(dòng)資金保障。此外，公司凈資產(chǎn)規(guī)模將有所增加，資產(chǎn)負(fù)債率水平進(jìn)一步降低，從而有效提升公司綜合風(fēng)險(xiǎn)防范能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

原料供應(yīng)吃緊或推漲鈦白粉價(jià)格

采訪中王澤龍表示，受近期新冠肺炎疫情影響，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)及上游存在供應(yīng)量縮減的情況，價(jià)格有望保持上行態(tài)勢(shì)。24日晚間公司也公告通過相關(guān)議案，將董事會(huì)對(duì)外捐贈(zèng)權(quán)限提高到1000萬(wàn)元，希望能夠?yàn)榭箵粢咔樽鳇c(diǎn)貢獻(xiàn)。

據(jù)涂多多消息，上周攀西鈦礦市場(chǎng)價(jià)格基本持穩(wěn)，市場(chǎng)開工逐步走高，攀鋼外銷原礦供應(yīng)恢復(fù)，下游市場(chǎng)開工逐步走高，但受物流影響，下游開工依舊不足，目前38鈦礦不含稅報(bào)價(jià)在1050-1100元/噸，46，10鈦礦不含稅價(jià)格在1550-1650元/噸，20礦報(bào)價(jià)1500-1550元/噸，市場(chǎng)供應(yīng)逐步緩解，而隨著下游鈦白企業(yè)復(fù)產(chǎn)，鈦礦供應(yīng)仍依舊緊張。

同時(shí)，進(jìn)口鈦礦市場(chǎng)價(jià)格逐步走高，原料價(jià)格也在上行，肯梅爾鈦礦50報(bào)價(jià)260美元/噸，肯尼亞鈦礦價(jià)格225美元/噸。企業(yè)無(wú)現(xiàn)貨供應(yīng)，本周選廠逐步復(fù)工，受工人返鄉(xiāng)等問題，企業(yè)開工依舊不足，企業(yè)報(bào)價(jià)也較節(jié)前高100-150元/噸。企業(yè)多無(wú)現(xiàn)貨供應(yīng)，市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)維持高位。

此外，上周鈦白市場(chǎng)維穩(wěn)，受疫情被迫停產(chǎn)及原料不足影響，市場(chǎng)開工依舊不足，市場(chǎng)各企業(yè)情況不一，因物流未恢復(fù)，企業(yè)難發(fā)貨，個(gè)別企業(yè)庫(kù)存壓力較大。目前國(guó)外鈦白企業(yè)庫(kù)存維持低位，受疫情影響，國(guó)外有客戶因國(guó)內(nèi)發(fā)貨等問題也出現(xiàn)恐慌，據(jù)國(guó)內(nèi)企業(yè)表示，目前國(guó)內(nèi)鈦白出口訂單暫無(wú)影響，2020年出口將繼續(xù)維持良好態(tài)勢(shì)，鈦白受下游開工推遲需求減少，而鈦白受疫情影響也在減少，原料價(jià)格緊張且持續(xù)上行，鈦白粉價(jià)格隨著后期下游恢復(fù)將繼續(xù)上行。

國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，由于海外鈦白粉供給增長(zhǎng)有限，且國(guó)內(nèi)鈦白粉出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，在海外新興市場(chǎng)需求帶動(dòng)之下，國(guó)內(nèi)鈦白粉產(chǎn)量有望在今年持續(xù)增長(zhǎng)。成本端由于全球鈦礦供給持續(xù)收縮，鈦精礦價(jià)格上漲將對(duì)鈦白粉價(jià)格形成有力支撐。在下游行業(yè)，鈦白粉的生產(chǎn)成本占比極低，價(jià)格向下游傳導(dǎo)的能力較強(qiáng)。在價(jià)格上漲的趨勢(shì)下，行業(yè)整體盈利能力將持續(xù)好轉(zhuǎn)。當(dāng)前鈦白粉行業(yè)整體開工率處于高位，且?guī)齑嫠捷^低，行業(yè)將在今年迎來(lái)階段性復(fù)蘇。