匯豐晉信消費(fèi)紅利、匯豐晉信雙核策略A分別持有業(yè)績(jī)預(yù)虧的長(zhǎng)安汽車167.8萬股、848.98萬股，匯豐晉信雙核策略A業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)不理想且去年管理規(guī)模下滑幅度較大。

隨著A股上市公司年報(bào)預(yù)告披露接近尾聲，一些業(yè)績(jī)虧損的警報(bào)聲也正在拉響。甚至一些曾經(jīng)的“優(yōu)等生”，在2019年也出現(xiàn)首次虧損的情況。比如長(zhǎng)安汽車(000625.SZ)，去年遭遇了上市近22年來首次“滑鐵盧”。

日前，長(zhǎng)安汽車發(fā)布了2019年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2019年凈利潤(rùn)虧損24億元至29億元，比上年同期下滑452.56%—526.01%。對(duì)于巨額虧損原因，長(zhǎng)安汽車歸因于受銷量下滑的影響。

值得注意的是，長(zhǎng)安汽車業(yè)績(jī)預(yù)虧也波及到重倉持股的公募基金。東方財(cái)富網(wǎng)顯示，截至2019年四季度末，共有59只基金產(chǎn)品持有該公司股票。其中，匯豐晉信基金旗下匯豐晉信消費(fèi)紅利、匯豐晉信雙核策略A分別持有167.8萬股、848.98萬股。

這并非匯豐晉信雙核策略A首次因持倉股票業(yè)績(jī)預(yù)虧踩雷。譬如2019年初，該基金就曾踩雷百隆東方(601339.SH)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，匯豐晉信基金管理規(guī)模僅為236.5億元，同比減少4.92億元。旗下基金數(shù)量為21只(各類份額合并計(jì)算，下同)，其中19只為權(quán)益類基金，管理規(guī)模115.57億元，占總規(guī)模比重近50%。

兩基金踩中預(yù)虧公司

汽車行業(yè)正在遭遇銷量下滑的嚴(yán)冬，在此背景下，長(zhǎng)安汽車2019年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損24億元至29億元，同比下滑452.56%-526.01%。

匯豐晉信旗下兩只持有該股的基金則顯得有些尷尬。東方財(cái)富網(wǎng)顯示，截至2019年四季度末，匯豐晉信消費(fèi)紅利、匯豐晉信雙核策略A分別持有167.8萬股、848.98萬股。

《投資時(shí)報(bào)》研究員查閱基金季報(bào)發(fā)現(xiàn)，2018年四季度長(zhǎng)安汽車首次出現(xiàn)在匯豐晉信雙核策略A持倉股票中，彼時(shí)，該基金持有長(zhǎng)安汽車1089.34萬股，公允價(jià)值為7178.72萬元，平均每股價(jià)格為6.59元。而匯豐晉信消費(fèi)紅利持倉股票中浮現(xiàn)長(zhǎng)安汽車的身影則是在2019年中報(bào)，當(dāng)時(shí)僅持有76.44萬股，公允價(jià)值為506.79萬元。

時(shí)間進(jìn)入2019年一季度末，長(zhǎng)安汽車躋身匯豐晉信雙核策略A前十大重倉股，此后該基金連續(xù)三個(gè)季度持續(xù)增持，截至2019年四季度末，長(zhǎng)安汽車已在匯豐晉信雙核策略A、匯豐晉信消費(fèi)紅利前十大重倉股中排在首位。

資料顯示，匯豐晉信消費(fèi)紅利、匯豐晉信雙核策略A皆由基金經(jīng)理是星海管理，他曾任光大保德信基金的研究員，后加入?yún)R豐晉信基金。從履歷來看，是星海是從研究員逐步升至基金經(jīng)理，累計(jì)從業(yè)年限四年左右。

盡管兩只基金管理者為同一人，不過業(yè)績(jī)表現(xiàn)有所差異。自2016年2月20日是星海管理匯豐晉信消費(fèi)紅利，至今已經(jīng)歷三個(gè)完整年度。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，匯豐晉信消費(fèi)紅利今年以來的凈值增長(zhǎng)率為2.26%，同類排名為275/414，近三年的凈值增長(zhǎng)率表現(xiàn)較好，為56.16%，同類排名為51/208。

另外，是星海于2018年4月28日接手匯豐晉信雙核策略A，管理時(shí)間尚不足兩年。截至2月14日，該基金今年以來、近一年、近兩年的凈值增長(zhǎng)率分別為-0.22%、14.25%、5.91%，同類排名分別為1571/1899、1224/1818、1303/1621，排名相對(duì)靠后。

而基金季報(bào)顯示，匯豐晉信雙核策略A份額凈值增長(zhǎng)率兩次次跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。譬如，2019年上半年，該基金份額凈值增長(zhǎng)率為13.28%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為15.12%，二者差值為-1.84%;同年第三季度依舊跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-1.01%。

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，該基金前十大重倉股在2019年三季度大幅調(diào)整，相較于上個(gè)季度僅有長(zhǎng)安汽車、威孚高科(000581.SZ)、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)得以保留。

2019年四季度，該基金前十大重倉股除了長(zhǎng)安汽車、威孚高科，8只股票被更換，分別是大華股份(002236.SZ)、萬科A(000002.SZ)、酒鬼酒(000799.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)、?？低?002415.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、塔牌集團(tuán)(002233.SZ)、長(zhǎng)城汽車(601633.SH)。上述10只股票今年以來(2020.1.2-2020.2.14)的漲跌幅分別為-4.39%、-7.66%、-0.15%、-4.29%、-9.12%、57.44%、9.16%、-7.04%、-8.1%、-9.94%。

同時(shí)，兩只基金管理規(guī)模也有所縮水。截至2019年四季度末，匯豐晉信消費(fèi)紅利、匯豐晉信雙核策略A規(guī)模分別為2.58億元和7.83億元。相比之下，匯豐晉信雙核策略A去年規(guī)模下滑幅度較大。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年初，該基金管理規(guī)模為41.9億元，而到年末僅為7.83億元，僅為2017年末79.4億元存量規(guī)模的1/10左右。

固收板塊相對(duì)薄弱

作為成立已有14年的公募基金公司，截至2019年四季度末，該公司管理規(guī)模僅為236.48億元，而同年成立的匯添富基金管理規(guī)模已有4947.68億元。

相較于權(quán)益類基金，匯豐晉信的固收板塊略顯薄弱，僅有一只債券型基金及一只貨幣型基金，管理規(guī)模分別為0.92億元和119.99億元。

作為僅有的一只債券型基金，匯豐晉信平穩(wěn)增利A/C不僅管理規(guī)模較小，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不甚理想。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，該基金A類份額、C類份額今年以來凈值增長(zhǎng)率分別為0.92%、0.89%，同類排名分別是131/161、136/161;近一年凈值增長(zhǎng)率分別為3.44%、3.1%，同類排名分別是132/152、139/152;近兩年凈值增長(zhǎng)率分別是10.21%、9.45%，同類排名分別是110/152、115/152;上述基金A類、C類份額年化回報(bào)分別是2.72%、3.46%，同類排名分別為43/43、69/78。

盡管匯豐晉信貨幣A/B管理規(guī)模早已破百億，不過各年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。以匯豐晉信貨幣B為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，其2017年、2018年、2019年凈值增長(zhǎng)率分別為3.44%、3.25%、2.46%，同類排名分別為538/596、620/735、504/730。