繼公募基金、第三方基金銷售公司、券商之后，12月19日，平安銀行也承認(rèn)加入投顧申報(bào)行列。

而日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了第二批獲得“公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)”的機(jī)構(gòu)，分別是騰安基金、螞蟻基金以及珠海盈米基金等3家獨(dú)立的基金銷售機(jī)構(gòu)。再加上此前10月份獲得試點(diǎn)資格的嘉實(shí)、華夏、易方達(dá)、南方、中歐等5家基金公司，具有公募基金投顧業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)已達(dá)8家。

銀行的加入，讓投顧戰(zhàn)場(chǎng)更為喧囂。

“目前基金、券商、銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)申報(bào)投顧業(yè)務(wù)很熱情，因?yàn)檫@是一個(gè)新的業(yè)務(wù)模式，可能會(huì)增加未來(lái)的業(yè)務(wù)量。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。

多家入圍投顧試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前正在抓緊布局。

機(jī)構(gòu)各施法緊布局

基金投顧備受關(guān)注，基金業(yè)將迎來(lái)“顛覆性變革”。

12月19日，盈米基金CEO肖雯指出，投顧試點(diǎn)在財(cái)富管理行業(yè)是非常重要的里程碑事件。從制度設(shè)計(jì)上推動(dòng)了財(cái)富管理行業(yè)從“賣方代理”向“買(mǎi)方代理”的轉(zhuǎn)型。在資管新規(guī)對(duì)財(cái)富管理行業(yè)與資產(chǎn)管理行業(yè)行為及價(jià)值觀重構(gòu)的大背景下，標(biāo)志著中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)開(kāi)始從以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心，從粗放生長(zhǎng)轉(zhuǎn)向精耕細(xì)作。

盈米正是第二批獲得公募基金投顧業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)之一。

“我們對(duì)國(guó)內(nèi)的投顧業(yè)務(wù)很關(guān)注，希望能參與投顧業(yè)務(wù)。”一家有外資背景的公募基金公司的高層人士表示。

對(duì)投顧業(yè)務(wù)關(guān)注并非個(gè)別現(xiàn)象。“據(jù)我了解，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都非常熱切的關(guān)注投顧問(wèn)題，并積極申報(bào)材料，只是目前有的已申報(bào)了，有的暫時(shí)還沒(méi)有申報(bào)。從海外的先例可以看到，未來(lái)是一個(gè)投顧的市場(chǎng)，投顧將在資產(chǎn)管理中發(fā)揮巨大的作用。”一位資深券商人士表示。

據(jù)記者了解，證監(jiān)會(huì)一直有意愿實(shí)行投顧試點(diǎn)，也已做過(guò)多輪調(diào)研，早在2018年已有多家有意向的機(jī)構(gòu)上報(bào)方案。

據(jù)悉，迄今已至少有十多家金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)投顧試點(diǎn)。這些機(jī)構(gòu)中有基金公司、第三方公司、券商和銀行等，它們的業(yè)務(wù)模式各不相同，有的已有投顧產(chǎn)品，有的還沒(méi)有產(chǎn)品。

12月19日，來(lái)自南方基金和華夏基金的相關(guān)人士向記者表示，目前已上線投顧業(yè)務(wù)。

據(jù)南方基金介紹，南方基金投顧業(yè)務(wù)采取的模式是，南方基金與三方銷售平臺(tái)天天基金合作，近期已正式推出管理型基金投顧業(yè)務(wù)，發(fā)布全新投顧品牌“司南智投”。

南方基金借助天天基金平臺(tái)海量的基金產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)“全市場(chǎng)公募基金產(chǎn)品配置”，并依托完善的賬戶體系與投后服務(wù)支持，為客戶提供投顧業(yè)務(wù)。這種投顧模式是希望兩大機(jī)構(gòu)的合作發(fā)揮出1+1>2的優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉，此舉在業(yè)內(nèi)還沒(méi)有先例，或?yàn)槭准覄?chuàng)舉。

新“競(jìng)技場(chǎng)”

近日華夏財(cái)富的基金投顧服務(wù)也正式上線，現(xiàn)在投資者登錄華夏財(cái)富官網(wǎng)、華夏財(cái)富APP或者在華夏財(cái)富線下各理財(cái)中心都可以直接體驗(yàn)相關(guān)基金投顧服務(wù)。

值得關(guān)注的是，華夏投顧服務(wù)的優(yōu)惠費(fèi)率。根據(jù)最新公告，華夏財(cái)富給出的基金投顧服務(wù)費(fèi)率低于市場(chǎng)上大部分公募FOF產(chǎn)品，具體看來(lái)，貨幣優(yōu)享組合費(fèi)率為0.2%每年，固收優(yōu)選組合和指數(shù)輪動(dòng)組合費(fèi)率為0.3%每年，權(quán)益優(yōu)選組合、教育智投系列和養(yǎng)老智投系列費(fèi)率均為0.5%每年。而且，華夏財(cái)富近日公告，截至2019年12月31日將對(duì)投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)率實(shí)行0.1折優(yōu)惠。

嘉實(shí)基金的投顧業(yè)務(wù)推進(jìn)則是另一番景象，盡管最近才獲投顧業(yè)務(wù)“準(zhǔn)生證”，但嘉實(shí)早在2012年已開(kāi)啟的“嘉實(shí)定制賬戶服務(wù)”被認(rèn)為是基金業(yè)內(nèi)最早的投顧業(yè)務(wù)雛形，嘉實(shí)打造了定制賬戶“樣板間”，也在業(yè)內(nèi)最早倡導(dǎo)推動(dòng)“買(mǎi)方代理模式”。從系統(tǒng)搭建、投資決策到專項(xiàng)風(fēng)控建設(shè)，初步建立起了基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)“雛形”。

此外，也有拿下投顧“準(zhǔn)生證”的機(jī)構(gòu)向記者表示，已準(zhǔn)備好團(tuán)隊(duì)，或在明年初推出相關(guān)產(chǎn)品。

而12月14日才入圍的3家第三方基金銷售公司也開(kāi)始迅速布局投顧業(yè)務(wù)。

近日，全球最大的投資管理公司Vanguard集團(tuán)宣布與螞蟻金服合作，在國(guó)內(nèi)成立合資公司“先鋒領(lǐng)航”。接下來(lái)，雙方將通過(guò)合資公司為中國(guó)個(gè)人投資者提供創(chuàng)新、普惠的基金投顧產(chǎn)品和服務(wù)。

而另一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊旗下基金銷售子公司騰安基金已服務(wù)超過(guò)1.5億用戶。騰安基金董事長(zhǎng)劉明軍公開(kāi)表示，騰安除了傳統(tǒng)的線下人工投顧模式，還要大力發(fā)展基于線上的智能投顧模式，降低門(mén)檻，讓很多人工投顧服務(wù)不到的人群也能享受到普惠金融服務(wù)，用更高的效率、更低的成本、更好的服務(wù)更多的人。

而盈米基金2016年7月上線近三年的“且慢”，初步形成了一套行之有效的投顧服務(wù)體系，放棄了目前市場(chǎng)上流行的按短期收益率排名賣單只基金的模式，不以短期收益給投資者灌輸預(yù)期，在“投前”階段幫助投資者明確預(yù)期;在“投中”階段提供嚴(yán)選的、以組合為特色的資產(chǎn)配置方案，避免追漲殺跌;在“投后”階段，完善的問(wèn)診系統(tǒng)、陪伴系統(tǒng)為投資者提供了持續(xù)的陪伴服務(wù)。

投顧辦法探索

在試點(diǎn)推進(jìn)的同時(shí)，新的投顧辦法也在醞釀之中。

據(jù)記者了解，投顧試點(diǎn)運(yùn)行一段時(shí)間后，業(yè)內(nèi)認(rèn)為少則一年，多則三年，投顧辦法有望出臺(tái)，之后證監(jiān)會(huì)將發(fā)放投顧牌照。

投顧的相關(guān)辦法此前已有發(fā)布。

1997年12月，《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》發(fā)布，這是較為早期的關(guān)于投資顧問(wèn)的相關(guān)辦法;2010年10月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》;最新的相關(guān)法規(guī)則來(lái)自于2019年10月24日證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部發(fā)布的《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》(以下稱《試點(diǎn)通知》)。

業(yè)內(nèi)人士指，未來(lái)的新投顧辦法中討論的核心內(nèi)容包括兩點(diǎn)：第一，可不可以做基金委托;第二，可不可以按保有量收費(fèi)。

一位機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者表示，如果公司參與投顧業(yè)務(wù)，按保有量的一定比例收費(fèi)。一旦投顧業(yè)績(jī)做得好，給投資人帶來(lái)好收益，隨著投資人的資金量增加，投顧給機(jī)構(gòu)帶來(lái)的絕對(duì)收益也將隨之增加。

那么，在試點(diǎn)時(shí)如何執(zhí)行呢?在《試點(diǎn)通知》里規(guī)定，“試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示收費(fèi)項(xiàng)目和方式，與客戶書(shū)面約定基金投資者顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)和方式?；鹜顿Y顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)年化標(biāo)準(zhǔn)不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的5%，以年費(fèi)、會(huì)員費(fèi)等方式收取費(fèi)用且每年不超過(guò)1000元的除外。管理型基金投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)可以按約定從客戶的授權(quán)賬戶收取。”

對(duì)此，一位券商人士表示，在試點(diǎn)辦法里面，按賬戶或按保有量收費(fèi)都可以，每家機(jī)構(gòu)選擇不一樣。