日前，創(chuàng)金合信基金旗下創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票型發(fā)起式證券投資基金(以下簡稱創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票)發(fā)布基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告，這是創(chuàng)金合信基金今年清盤的第二只基金，也是創(chuàng)金合信基金公司成立以來清盤的第六只基金。

基金持續(xù)清盤背后是“迷你基金”大規(guī)模泛濫，數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，創(chuàng)金合信基金旗下近三分之一的基金規(guī)模在0.5億元以下。與眾多中小基金公司境遇相似，機構(gòu)委外資金輾轉(zhuǎn)騰挪是創(chuàng)金合信基金旗下基金迷你化的主要原因之一，而創(chuàng)金合信基金旗下有產(chǎn)品在“迷你化”后業(yè)績一落千丈。

創(chuàng)金合信基金旗下又一只基金清盤

11月4日，創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票發(fā)布的基金合同終止及基金財產(chǎn)清算公告稱，根據(jù)基金合同，合同生效日起三年后的對應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于二億元的，基金合同自動終止，同時不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)基金合同期限。

而據(jù)該基金2019年三季報顯示，該基金A類份額和C類資產(chǎn)凈值分別為0.18億元、0.15億元，已觸發(fā)合同終止條款。

而創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票也并不是創(chuàng)金合信基金旗下今年清盤的第一只基金，巨潮資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信鼎鑫睿選定期開放混合已在今年5月發(fā)布清算報告。

另數(shù)據(jù)顯示，2019年之前創(chuàng)金合信基金旗下已有創(chuàng)金合信聚財保本混合、創(chuàng)金合信尊譽純債債券、創(chuàng)金合信鑫安保本混合、創(chuàng)金合信睿合定期開放混合清算完畢，創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票是創(chuàng)金合信基金2014年成立以來清盤的第六只基金。

創(chuàng)金合信基金旗下“迷你基金”泛濫

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，創(chuàng)金合信基金管理規(guī)模合計174.00億元，較二季度末增加18.80億元，在138家基金公司中排名第78位。旗下三季度共發(fā)行三只新基金，合計募集份額4.45億份，創(chuàng)金合信基金旗下三季度之前基金三季度份額增加13.39億份，但規(guī)模增長卻并不能掩蓋旗下基金正在迷你化的窘境。

截至三季度末，創(chuàng)金合信基金旗下有創(chuàng)金合信尊盈純債債券、創(chuàng)金合信尊泰純債、創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選債券、創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健股票、創(chuàng)金合信新能源汽車股票、創(chuàng)金合信聚利債券、創(chuàng)金合信國證A股指數(shù)、創(chuàng)金合信國證2000指數(shù)、創(chuàng)金合信國證1000指數(shù)、創(chuàng)金合信工業(yè)周期股票、創(chuàng)金合信春來回報一年定開混合等12只基金規(guī)模不足0.5億元，創(chuàng)金合信中證1000增強規(guī)模也不足1億元，創(chuàng)金合信基金旗下在清盤線上徘徊的基金占旗下基金數(shù)量近三成之多。

值得注意的是，創(chuàng)金合信尊盈純債債券、創(chuàng)金合信尊泰純債、創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選債券三只基金規(guī)模已不足0.1億元，其中創(chuàng)金合信尊盈純債債券規(guī)模僅余6.69萬元，份額僅7.72萬份，創(chuàng)金合信尊泰純債份額同樣不足100萬份。

數(shù)據(jù)顯示，固定收益類基金規(guī)模占創(chuàng)金合信基金整體規(guī)模比較大，其中旗下債券基金規(guī)模占比就高達59.91%，貨幣基金規(guī)模占比17.72%，而普通股票型基金和混合型基金規(guī)模占比均為11%左右。而創(chuàng)金合信基金旗下股票型基金數(shù)量卻多達16只，規(guī)模合計19.50億元，旗下股票型基金迷你化尤其嚴(yán)重。

遭大額贖回后創(chuàng)金合信基金旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)異常

與其他中小基金公司現(xiàn)狀相似，創(chuàng)金合信基金規(guī)模增長全賴機構(gòu)委外資金，但機構(gòu)資金輾轉(zhuǎn)騰挪已嚴(yán)重影響基金運作甚至造成基金業(yè)績大幅波動。

據(jù)三季報數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信基金旗下發(fā)布三季報的71只基金中(A/B/C類份額分開計算)有40只出現(xiàn)單一投資者期末份額持有比例超20%的情況，占比超半數(shù)，這其中有26只基金單一投資者期末份額持有比例超50%，有16只基金單一投資者期末份額持有比例甚至超90%。

創(chuàng)金合信尊盈純債債券業(yè)績表現(xiàn)一覽

中國網(wǎng)財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)金合信基金目前旗下規(guī)模最小的創(chuàng)金合信尊盈純債債券規(guī)模在2018年三季度末時也曾高達5.33億元，在2018年四季度末驟降至0.01億元，該基金單一投資者期末份額持有比例也曾高達99%。

而創(chuàng)金合信尊盈純債債券基金自去年遭遇清倉式贖回后，凈值也出現(xiàn)異常波動，由一只績優(yōu)基金淪為業(yè)績墊底基金。

數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信尊盈純債債券自2016年1月成立至2018年四季度凈值平穩(wěn)上漲，凈值累計漲幅最高近16%。而該基金業(yè)績在機構(gòu)資金撤出后一落千丈，今年以來同類基金排名倒數(shù)第一。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信尊盈純債債券凈值今年來累計下跌18.15%，大幅落后于0.33%的業(yè)績比較基準(zhǔn)，也同樣落后于同類基金3.79%的平均漲幅，排名倒數(shù)第一。

此外，擬清盤的創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票同樣出現(xiàn)凈值異常，該基金是一只普通股票型基金，其A類份額和C類份額三季度凈值分別下跌3.25%、3.34%，而三季度普通股票型基金平均漲幅6.84%，創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票三季度在同類型基金中排名倒數(shù)第十、倒數(shù)第十一。

而該基金自2016年11月成立以來一直業(yè)績平平，以創(chuàng)金合信優(yōu)價成長股票A為例，截至11月1日，該基金今年以來凈值累計上漲23.36%，落后于業(yè)績比較基準(zhǔn)的25.49%，而同類基金平均漲幅38.40%;該基金成立以來累計上漲4.87%，落后于業(yè)績比較基準(zhǔn)的6.12%;該基金年化回報為1.60%，也落后于業(yè)績比較基準(zhǔn)的2.00%。

人間正道是滄桑 中小基金公司提升投資者體驗還需重視投研能力

日前，一位國際大型基金公司大中華區(qū)負責(zé)人總結(jié)，該公司成功的經(jīng)驗在于重視“基礎(chǔ)設(shè)計建設(shè)”，也就是提升投資者體驗。而“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”最重要的兩方面就是標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)?；?，也就是提升投研實力和形成公司的規(guī)模效應(yīng)，兩者是相輔相成的關(guān)系。

對于國內(nèi)基金行業(yè)現(xiàn)狀，該業(yè)內(nèi)人士指出，2013年時國內(nèi)基金平均規(guī)模在25億元左右，而截至今年上半年基金平均規(guī)模已降至9億元左右，這其中貨幣基金還占去了相當(dāng)大的一部分。

她指出，國內(nèi)基金行業(yè)的最大問題在于業(yè)績波動過大以及不能形成規(guī)模效應(yīng)。基金產(chǎn)品業(yè)績參差不齊正在消耗著投資者的信任，而一只基金開了又關(guān)不僅讓基金行業(yè)在投資者心中的信任感雪上加霜，還讓持續(xù)營銷成為空話，無法形成規(guī)模效應(yīng)。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊曾直言當(dāng)前短期功利主義是制約公募基金行業(yè)發(fā)展的重要原因，當(dāng)前公募基金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡，遭遇發(fā)展困境，公募的唯一出路在于供給側(cè)改革，重回作為專業(yè)資管機構(gòu)的“主航道”，行業(yè)應(yīng)正本清源，投研能力才是基金公司的核心競爭力。

洪磊曾指出，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、定增基金、定制基金等短期資金驅(qū)動型產(chǎn)品層出不窮，短期化行為突出。未來公募基金行業(yè)必須堅守價值投資、長期投資為核心的投資理念，要求行業(yè)也必然回歸本源，注重風(fēng)險防范，重塑行業(yè)格局的意涵已非常明顯。