日前，眾誠(chéng)汽車保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“眾誠(chéng)保險(xiǎn)”)宣布非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金，并最終募集資金約15.5億元。對(duì)于“成立即虧損，虧損達(dá)7年”的眾誠(chéng)保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，能否借定增資金紓解盈利困局，并順利達(dá)成IPO，仍尚未可知。

業(yè)務(wù)方面，眾誠(chéng)保險(xiǎn)自2011年切入車險(xiǎn)市場(chǎng)，7年車險(xiǎn)承保虧損累計(jì)達(dá)近8億元。除主營(yíng)業(yè)務(wù)汽車保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈之外，壽險(xiǎn)、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)中介公司也已然在眾誠(chéng)保險(xiǎn)的布局范圍之內(nèi)。但“多面開(kāi)花”式的業(yè)務(wù)模式能否成為眾誠(chéng)保險(xiǎn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，也有待市場(chǎng)驗(yàn)證。

定增募集資金15.5億元

據(jù)眾誠(chéng)保險(xiǎn)《股票發(fā)行方案》，本次定向增發(fā)計(jì)劃發(fā)行股數(shù)不超過(guò)7.6875億股，預(yù)計(jì)募集資金不超過(guò)人民幣25.6億元。

最終，本次股票發(fā)行共涉及7.6875億股，由1名原股東和1名新增股東認(rèn)購(gòu)。具體來(lái)看，眾誠(chéng)保險(xiǎn)原股東廣汽集團(tuán)認(rèn)購(gòu)3.15億股，引入的新股東廣州金控認(rèn)購(gòu)4.5375億股。

資料顯示，廣州金控原名廣州凱得控股有限公司，成立于1998年11月，目前逐步形成金融及資本運(yùn)作、科技企業(yè)投資、科技金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)三大業(yè)務(wù)平臺(tái)，并通過(guò)收購(gòu)并購(gòu)、新設(shè)或增資等方式，收購(gòu)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)，打造全牌照布局的金融控股發(fā)展格局。

眾誠(chéng)保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，首先，眾誠(chéng)保險(xiǎn)將借助開(kāi)發(fā)區(qū)金控在科技金融方面的技術(shù)和資源優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)保險(xiǎn)科技創(chuàng)新的突破，為后續(xù)推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新奠定基礎(chǔ);其次，通過(guò)引進(jìn)開(kāi)發(fā)區(qū)金控，眾誠(chéng)保險(xiǎn)將與其進(jìn)行業(yè)務(wù)的合作和協(xié)同，為開(kāi)發(fā)區(qū)實(shí)體企業(yè)提供完善的金融服務(wù)，有利于眾誠(chéng)保險(xiǎn)進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)市場(chǎng);此外，雙方在金融體系建設(shè)等方面的相互交流和借鑒，將有利于眾誠(chéng)保險(xiǎn)進(jìn)一步完善保險(xiǎn)服務(wù)體系和公司治理，以及推動(dòng)今后綜合性金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展等。

與原計(jì)劃不同，本次定向增發(fā)每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格最終落在2.02元，而非原方案中的3.33元。照此來(lái)看，本次定向增發(fā)共募集資金15.52875億元。其中，廣汽集團(tuán)認(rèn)購(gòu)總額6.363億元，廣州金控認(rèn)購(gòu)總額9.16575億元。

眾誠(chéng)保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次募集資金用途對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力均具有積極影響。具體來(lái)看，主要有四個(gè)用途。其一，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力與償付能力水平;其二，用于大圣科技的增資;其三，投資保險(xiǎn)中介公司;其四，提取資本保證金。按照此前計(jì)劃募集資金的25.6億元計(jì)算，四個(gè)用途所占資金的比重分別為88.8%、3.2%、2.0%、6.0%。

資料顯示，眾誠(chéng)保險(xiǎn)成立于2011年，目前注冊(cè)資本金為15億元。據(jù)年報(bào)顯示，成立7年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)也虧損了7年，累計(jì)虧損超5億元。具體來(lái)看，2011-2012年分別虧損4013.2萬(wàn)元、5808.5萬(wàn)元;2013-2014年虧損額度均達(dá)到億元，分別為1.0億元和1.7億元;2015-2017年分別虧損8267.5萬(wàn)元、3297.4萬(wàn)元、4296.7萬(wàn)元。

時(shí)至2018年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)上半年已虧損1206.5萬(wàn)元，虧損趨勢(shì)較往年有所縮減。而眾誠(chéng)保險(xiǎn)曾于去年喊話“5年內(nèi)沖刺IPO”，無(wú)論選擇A股還是H股，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)IPO申請(qǐng)公司都有一定財(cái)務(wù)要求。

對(duì)此，眾誠(chéng)保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2018年上半年，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7.2億元，同比增長(zhǎng)22.6%;營(yíng)業(yè)收入6.7億元，同比增長(zhǎng)25.9%。上半年利潤(rùn)總額-3萬(wàn)元，較去年同期大幅減虧2322萬(wàn)元。上述負(fù)責(zé)人同時(shí)表示，眾誠(chéng)保險(xiǎn)正積極夯實(shí)各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，積極研究和推進(jìn)IPO項(xiàng)目的前期工作，IPO推進(jìn)計(jì)劃未受影響。

主營(yíng)業(yè)務(wù)不佳 壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)中介欲“多面開(kāi)花”？

公開(kāi)資料顯示，眾誠(chéng)保險(xiǎn)是廣汽集團(tuán)為完善汽車產(chǎn)業(yè)鏈而發(fā)起設(shè)立的專業(yè)汽車保險(xiǎn)公司，以汽車保險(xiǎn)及汽車保險(xiǎn)相關(guān)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、短期健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，眾誠(chéng)保險(xiǎn)自2011年切入車險(xiǎn)市場(chǎng)，2014年開(kāi)始，車險(xiǎn)保費(fèi)收入穩(wěn)定在10億元左右。但車險(xiǎn)承保始終處于虧損狀態(tài)，7年車險(xiǎn)承保虧損累計(jì)達(dá)近8億元。

眾誠(chéng)保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，眾誠(chéng)保險(xiǎn)汽車產(chǎn)品系列落地初見(jiàn)成效。其中，借款人意外險(xiǎn)、駕意險(xiǎn)在上半年保費(fèi)增長(zhǎng)迅速;針對(duì)EV電動(dòng)車電池故障、壽命衰減等痛點(diǎn)，在業(yè)內(nèi)首推純電動(dòng)車輛電池延保產(chǎn)品。另外，明確下半年將重點(diǎn)推進(jìn)車輛換新險(xiǎn)、召回險(xiǎn)、代步車險(xiǎn)、新能源車險(xiǎn)的開(kāi)發(fā)，力求經(jīng)濟(jì)效益最大化。

除主營(yíng)業(yè)務(wù)汽車保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈之外，壽險(xiǎn)、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)中介公司也已經(jīng)在眾誠(chéng)保險(xiǎn)的布局范圍之內(nèi)。

壽險(xiǎn)牌照的申請(qǐng)要追溯到2016年6月，眾誠(chéng)保險(xiǎn)計(jì)劃與廣汽資本等共同發(fā)起成立眾誠(chéng)人壽保險(xiǎn)股份有限公司，注冊(cè)資本20億元。其中，眾誠(chéng)保險(xiǎn)出資4億元。不久后，2016年12月，眾誠(chéng)保險(xiǎn)稱壽險(xiǎn)公司項(xiàng)目調(diào)整，眾誠(chéng)人壽保險(xiǎn)股份有限公司將注冊(cè)資本降至18.5億元，眾誠(chéng)保險(xiǎn)出資額調(diào)整為6.475億元。據(jù)了解，眾誠(chéng)保險(xiǎn)已將此方案提交至監(jiān)管部門(mén)，目前仍尚未獲得監(jiān)管部門(mén)的批復(fù)。

同于2016年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)與廣東省融資再擔(dān)保有限公司、恒生電子、TCL集團(tuán)等共同發(fā)起設(shè)立粵財(cái)信用保證保險(xiǎn)有限公司，注冊(cè)資本5億元。其中，眾誠(chéng)保險(xiǎn)擬出資1億元。而當(dāng)年年底，眾誠(chéng)保險(xiǎn)遂表示因經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整而退出粵財(cái)信用保證保險(xiǎn)有限公司的設(shè)立。

除此之外，眾誠(chéng)保險(xiǎn)還計(jì)劃推動(dòng)成立資產(chǎn)管理公司、投資保險(xiǎn)中介公司。同時(shí)，眾誠(chéng)保險(xiǎn)還于2016年投資3000萬(wàn)元參與廣汽集團(tuán)汽車互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈項(xiàng)目;于2017年出資3000萬(wàn)元參與大圣科技股份有限公司增資。值得一提的是，汽車互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈項(xiàng)目和大圣科技股份有限公司的增資，皆為眾誠(chéng)保險(xiǎn)與廣汽集團(tuán)、樂(lè)視控股聯(lián)合打造。

然而，“多面開(kāi)花”式的業(yè)務(wù)模式能否成為眾誠(chéng)保險(xiǎn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，仍有待市場(chǎng)驗(yàn)證。