在周鴻祎的光環(huán)下，360金融要上市的傳聞不斷。

近期有消息稱，360金融完成旗下360借條的業(yè)務(wù)拆分和獨(dú)立化運(yùn)營(yíng)，并會(huì)在近期開始上市進(jìn)程。時(shí)代周報(bào)記者聯(lián)系到360金融核實(shí)，其公關(guān)人士表示，“公司對(duì)該消息不予回應(yīng)與置評(píng)。”

360金融董事長(zhǎng)劉威今年5月回應(yīng)IPO問題時(shí)表示，“目前在忙業(yè)務(wù)，沒有任何這方面打算。如果我們能符合金融監(jiān)管要求，在國(guó)家主要金融科技領(lǐng)域監(jiān)管政策落地后，以我們的實(shí)力隨時(shí)可以IPO。”

據(jù)工商資料顯示，360金融所屬公司是北京奇虎三六零投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“三六零投資”)，成立于2015年5月，由北京奇步天下科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北京奇步天下”)控股，持股比例為90%，實(shí)際控制人為周鴻祎。目前旗下平臺(tái)已包括你財(cái)富、私銀家、360借條等，并參股了晉商消費(fèi)金融公司、兩家地方交易所以及多個(gè)地方信用平臺(tái)。

今年初，360實(shí)現(xiàn)借殼上市。360金融如何發(fā)展、現(xiàn)已達(dá)到怎樣的規(guī)模?360金融一位不愿具名的內(nèi)部人士在電話采訪中告訴時(shí)代周報(bào)記者：“360金融與上市公司完全獨(dú)立，包括在股權(quán)、運(yùn)營(yíng)、團(tuán)隊(duì)等方面都為獨(dú)立發(fā)展，下月初還將推出分期電商，業(yè)務(wù)線和整體規(guī)模都在拓展期。”

業(yè)務(wù)擴(kuò)張先行

“不打算涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。”周鴻祎在2013年曾有此言論，但2015年5月三六零投資注冊(cè)成立，由此開啟360的金融布局。同年7月，360披露了360金融的具體細(xì)節(jié)，并推出了獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)品牌“你財(cái)富”，由360負(fù)責(zé)導(dǎo)航產(chǎn)品的吳海生帶隊(duì)運(yùn)營(yíng)。成立后的半年內(nèi)，360金融布局了支付、保險(xiǎn)領(lǐng)域，分別注冊(cè)成立了奇付通科技有限公司與奇虎三六零保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司。

2016年成為其業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張期，當(dāng)年1月推出了眾籌平臺(tái)“360淘金”，隨后收購(gòu)“私銀家”，使之成為360金融旗下的高端財(cái)富管理平臺(tái);7月，“360股票”APP正式上線;9月正式上線了個(gè)人及小微信貸平臺(tái)—360借條，提供即時(shí)到賬的消費(fèi)貸款;上線一年的“你財(cái)富”發(fā)布實(shí)現(xiàn)了500億元交易額的成績(jī)。

同年，360金融完成A輪融資，投資方為峰瑞資本、云啟資本、奇虎360、IDG、PreAngel、和君資本，有媒體稱此輪融資對(duì)360金融的估值達(dá)120億元。2017年4月，360金融的A+融資由奇虎360投資完成，今年1月完成B輪融資，投資方為紅點(diǎn)創(chuàng)投與五岳資本。

2017年4月，360貸款導(dǎo)航推出，今年一季度，官方數(shù)據(jù)稱已服務(wù)1543萬人次，已借貸資金近350億元。

“360金融自2017年下半年開始盈利。”360金融董事長(zhǎng)劉威曾表示。在360金融目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，由用戶導(dǎo)向的平臺(tái)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度超過了科技導(dǎo)向的技術(shù)業(yè)務(wù)線。

盡管擁有不少的金融業(yè)務(wù)，360金融所持有的金融牌照卻只有寥寥幾張。除了網(wǎng)絡(luò)小貸、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等少數(shù)幾張牌照，360金融在銀行、保險(xiǎn)和基金銷售等牌照方面仍是空白。而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手京東金融、百度金融等在金融牌照上已廣泛布局。

面對(duì)這一短板，360金融董事長(zhǎng)劉威似乎并不著急。“目前，360金融手里的資源還不足以支撐更宏大的金融野心，金融牌照對(duì)于金控公司和科技公司來說，意義完全不同，我們?cè)诒M力避免將自己定位成一個(gè)金融公司。”劉威曾如是表示。

但從金融業(yè)務(wù)的角度看，缺少場(chǎng)景和牌照勢(shì)必在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方面受阻礙。“與阿里、京東相比，360缺乏商業(yè)場(chǎng)景，也仍再依靠第三方支付，在近期將推出的分期電商也是在補(bǔ)充場(chǎng)景這一塊，但在用戶基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)安全和技術(shù)上仍是金字招牌。”上述360金融內(nèi)部人士向時(shí)代周報(bào)表示。

360金融的兩位掌舵人董事長(zhǎng)劉威與CEO徐軍都來自于傳統(tǒng)金融行業(yè)。劉威在2014年加入360，最初負(fù)責(zé)投資部門，在此之前曾為平安創(chuàng)新投資基金總經(jīng)理、盛大資本投資總監(jiān)、復(fù)星集團(tuán)投資總監(jiān);徐軍曾任職匯豐銀行，30歲上任麥肯錫亞洲區(qū)最年輕全球合伙人，負(fù)責(zé)中國(guó)區(qū)銀行、證券和信托業(yè)務(wù)。以何種方式獲取金融牌照，仍是360金融繞不過的問題。

后發(fā)劣勢(shì)明顯

經(jīng)歷了三年的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域后起的360金融如今難以再保持低調(diào)。時(shí)代周報(bào)記者注意到，近期360金融大規(guī)模招聘互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)理、催收專員等消金領(lǐng)域相關(guān)人才。

在對(duì)360金融的布局中，360借條無疑是其中的亮點(diǎn)。360借條上線于2016年9月，是360金融旗下個(gè)人及小微信貸平臺(tái)。工商資料顯示，其運(yùn)營(yíng)主體為福州三六零網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司，是北京奇步天下的全資子公司。360借條產(chǎn)品與市面上大部分消費(fèi)貸產(chǎn)品相似，最高可貸20萬元，資金來源主要為合作的持牌消金機(jī)構(gòu)、城商行、P2P平臺(tái)。

據(jù)其網(wǎng)站最新信息，目前已經(jīng)有超過100萬用戶通過該平臺(tái)獲得了借款，放貸規(guī)模達(dá)400億元。劉威今年2月透露，360借條在去年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了單月盈利，但算上前期的研發(fā)投入仍為虧損，“360借條在2017年壞賬率低于千分之五，并預(yù)計(jì)能在今年實(shí)現(xiàn)1000億元的貸款規(guī)模和8億–10億元的利潤(rùn)。”

對(duì)于拆分360借條籌備上市的傳聞，深圳某大型消金公司人士向時(shí)代周報(bào)記者分析稱：“拆分是遲早的事，360金融的業(yè)務(wù)以2B(企業(yè)用戶)為主，而360借條是2C(個(gè)人用戶)的，對(duì)標(biāo)的應(yīng)該是趣店、拍拍貸或持牌消金公司。”

中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，360借條在2017年11月以308.65萬的月活用戶數(shù)，位居網(wǎng)絡(luò)借貸類應(yīng)用之首。成立兩年360借條便迅速壯大，這很大程度上受益于360的用戶資源。據(jù)2017年財(cái)報(bào)，截至2017年末，360平均月活躍用戶數(shù)達(dá)5.15億，其中移動(dòng)安全產(chǎn)品平均月活躍用戶數(shù)達(dá)3.5億。

目前，360金融旗下分別有一張注冊(cè)資本5億元的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照和注冊(cè)資本為1億元的融資擔(dān)保牌照，而360旗下奇飛翔藝(北京)軟件有限公司參股持牌機(jī)構(gòu)晉商消費(fèi)金融;同時(shí)，360金融在去年年底分別與中國(guó)民生銀行、工商銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作范圍包括了金融安全、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

上述深圳消金公司人士補(bǔ)充道：“若360借條完成上市，在資本金充足的情況下勢(shì)必會(huì)豐富其消費(fèi)金融領(lǐng)域相關(guān)的業(yè)務(wù)資源，也不排除為展開更多業(yè)務(wù)在上市后申請(qǐng)更多金融牌照。”

目前，互聯(lián)網(wǎng)巨頭“BATJ”已經(jīng)深度布局消費(fèi)信貸市場(chǎng)，目前以螞蟻金服京東白條、微信借貸三分天下，三者均依賴購(gòu)物場(chǎng)景和流量占據(jù)市場(chǎng)，持牌消費(fèi)金融公司布局線下場(chǎng)景、不斷推出細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品而快速成長(zhǎng);另一方面，從去年下半年消金行業(yè)就面臨著極大的監(jiān)管壓力。在消費(fèi)金融這片“紅海”中，留給360金融彎道超車的機(jī)會(huì)并不多。