證監(jiān)會“史上最大罰單”又刷新了!距離“奇葩議案”制造者鮮言被罰34.7億元僅僅一年，證監(jiān)會近期將對廈門北八道集團(tuán)開出56.7億元的天價罰單，刷新了鮮言保持的“紀(jì)錄”。同一天被揭穿的還有“民間炒股高手”高某，半年時間里非法獲利近9億元，創(chuàng)下證監(jiān)會查處單只股票操縱獲利金額之最。 　　一日兩個“史上之最”背后有哪些擾亂市場秩序、損害投資者利益的“套路”?監(jiān)管重拳頻頻出擊透露哪些新信號?

兩個“史上之最”同時曝光，操作手法彪悍

快速籌集巨額資金，配資公司提供一條龍服務(wù);一千多平方米的別墅，100多臺電腦，10多個操盤手同時操作;涉案嫌疑人拒不配合調(diào)查，甚至暴力抗法，搶奪撕毀相關(guān)財務(wù)資料，抓傷調(diào)查人員……

短短幾個月非法獲利9.45億元，廈門北八道集團(tuán)涉嫌操縱市場案的情節(jié)堪比電影大片。

證監(jiān)會將對北八道集團(tuán)作出沒一罰五的頂格處罰，罰沒款總計約56.7億元。這將是證監(jiān)會有史以來開出的最高額罰單。

據(jù)證監(jiān)會調(diào)查人員介紹，在2017年2月到5月期間，北八道集團(tuán)及其實際控制人組建控制了一個分工明確的操盤團(tuán)隊，通過多個配資中介，籌集資金數(shù)十億元，進(jìn)行次新股炒作。

具體來看，該集團(tuán)實際控制了300多個股票賬戶，包括公司員工、關(guān)聯(lián)人員賬戶和配資中介提供的賬戶兩種類型，采用頻繁對倒成交、盤中拉抬股價、快速封漲停等異常交易手法炒作多只次新股，包括張家港行、江陰銀行、和勝股份等，操作手法彪悍。

與“史上最大罰單”同時曝光的還有單只股票操縱獲利金額之最。一位所謂的“民間高手”也以相近的交易手法操縱“精華制藥(002349,股吧)”，在半年時間里非法獲利近9億元。

2015年1月至7月期間，號稱“民間炒股大賽冠軍”的高某控制16個賬戶，集中資金優(yōu)勢在1月至2月大量買入，通過連續(xù)交易、盤中拉抬等方式拉高股價，“精華制藥”漲幅達(dá)66.67%。

此后，“精華制藥”于2月25日停牌，5月24日復(fù)牌。在此之后，證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高某為了讓自己大量持有的“精華制藥”股價上漲，連續(xù)9個交易日采用大額封漲停的方式操縱股價，導(dǎo)致“精華制藥”連續(xù)漲停9個交易日，漲幅高達(dá)135%。

“套路”滿滿，高位套現(xiàn)“坑害”投資人

市場操縱行為在擾亂資本市場秩序的同時，嚴(yán)重侵害投資者合法利益。業(yè)內(nèi)專家總結(jié)出這些“惡意”操縱背后的幾大“套路”。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院負(fù)責(zé)人田利輝指出，市場操縱行為的“套路”主要有控制復(fù)雜賬戶、制造虛假交易和散布虛假信息。

“套路”一：市場操縱者可能通過傘形信托等復(fù)雜的賬戶增加操縱的隱蔽性。北八道集團(tuán)通過中介配資驅(qū)動杠桿融資，一方面快速調(diào)動了巨額資金，另一方面大量使用表面上看起來毫無關(guān)聯(lián)的數(shù)百個股票賬戶，實施操縱行為。

“套路”二：市場操縱者可能通過連續(xù)交易、蠱惑交易、“搶帽子”交易、虛假申報交易、特定時間的價格或價值操縱及尾市交易，來形成虛假市場變化。

“套路”三：市場操縱者也會散布流言，意圖影響證券價格，惡意散布編造的足以影響市場行情的虛假言論和信息，誤導(dǎo)投資者做出買賣證券的行為。

“引誘普通投資者盲目跟風(fēng)、參與交易，市場操縱者在高位套現(xiàn)從而為自己牟取暴利或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。”新時代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東說，要避免掉進(jìn)這些“坑”，投資者首先要提高警惕，抵制一夜暴富、賺大錢、賺快錢的想法和誘惑;其次，培養(yǎng)成熟的價值投資理念;三是選擇適合自己的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資。

監(jiān)管頻出擊透露新信號，“緊盯”四類違法行為

在頻頻刷新的“史上之最”背后，2018年稽查執(zhí)法利劍的指向已經(jīng)明確，向市場釋放出嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險的強(qiáng)烈信號。田利輝表示，近年來，“史上最大罰單”的頻頻刷新彰顯了監(jiān)管部門對市場影響惡劣案件從重處罰的決心。“無論是鮮言還是這次的北八道，監(jiān)管部門都進(jìn)行了頂格處罰。”

證監(jiān)會信息顯示，今年將“緊盯”四類嚴(yán)重違法違規(guī)案件：一是嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益，損害中小股東合法權(quán)益的案件;二是嚴(yán)重積聚市場風(fēng)險，危害市場平穩(wěn)運(yùn)行的違法行為;三是嚴(yán)重破壞公平交易原則，影響市場功能發(fā)揮的案件;四是嚴(yán)重擾亂信息傳播秩序，惡意制造市場恐慌情緒的案件。

針對目前違法行為大量利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)、隱蔽性更強(qiáng)等特點(diǎn)，潘向東建議運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”等現(xiàn)代手段，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與稽查執(zhí)法的深度融合，在海量數(shù)據(jù)中提高信息的篩選效率。

“由于目前證券違法違規(guī)涉及刑事、行政、民事賠償?shù)蓉?zé)任，因此證監(jiān)會還需與相關(guān)部門通過制度的頂層設(shè)計加強(qiáng)執(zhí)法協(xié)作，形成協(xié)同配合的執(zhí)法新格局。”潘向東說。