【盤面分析】

隨著數(shù)據(jù)顯示美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)和通脹降溫，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”的期望越來(lái)越高，第二季度美股企業(yè)財(cái)報(bào)也好于預(yù)期，均提振樂(lè)觀情緒，美股持續(xù)上漲。外圍情緒高位疊加國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策，兩市成交量明顯有所放大，北上資金持續(xù)流入，場(chǎng)內(nèi)資金的活躍度也開(kāi)始提升。政策面暖風(fēng)的不斷襲來(lái)，這里出現(xiàn)“政策底”的幾率較大，今年以來(lái)階段性行情是較為典型的政策驅(qū)動(dòng)為主，其核心在于資金和情緒免得變化，這個(gè)位置還是震蕩為主絕對(duì)不是一口氣上攻的盤面。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)A股已有39家半導(dǎo)體上市公司披露2023年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，30家公司預(yù)計(jì)盈利，9家預(yù)計(jì)虧損，預(yù)盈公司占比超七成。具體來(lái)看，8家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，21家預(yù)減、8家首虧、1家扭虧、1家增虧。家設(shè)備企業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)大增，凈利潤(rùn)同比預(yù)增的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)大多為半導(dǎo)體設(shè)備等。近年來(lái)，支撐3D封裝的關(guān)鍵技術(shù)硅通孔不斷獲得突破，國(guó)際芯片巨頭加快布局，隨著芯片制程工藝逐漸逼近物理尺寸極限，3D封裝技術(shù)正成為提升芯片集成度和性能的重要技術(shù)路線，這將推動(dòng)半導(dǎo)體價(jià)值鏈向后道工藝移動(dòng)。

【資料圖】

三大指數(shù)集體低開(kāi)，隨后拉升翻紅，但是開(kāi)盤兩市個(gè)股紅盤只有千余只，出現(xiàn)了上漲乏力的感覺(jué)，題材板塊方面水產(chǎn)品、有色、黃金等概念表現(xiàn)較強(qiáng)，新型城鎮(zhèn)、種業(yè)、AIGC等板塊表現(xiàn)較差。預(yù)制菜板塊早盤高開(kāi)，金陵飯店競(jìng)價(jià)漲停2連板，西安飲食、好當(dāng)家等漲幅靠前，多部委研究制定了推動(dòng)預(yù)制化食品產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策性文件，將很快對(duì)外發(fā)布。此前國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》中提出培育“種養(yǎng)殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店”模式，挖掘預(yù)制菜市場(chǎng)潛力，加快推進(jìn)預(yù)制菜基地建設(shè)。核電板塊走高，華西能源再度漲停2連板，金盾股份、融發(fā)核電等紛紛大幅沖高會(huì)議決定核準(zhǔn)山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡核電項(xiàng)目。

券商股繼續(xù)活躍，太平洋6天5板，財(cái)達(dá)證券、西南證券等紛紛漲超5%，券商目前估值處于低位，即使經(jīng)過(guò)近期的上漲，目前券商指數(shù)估值PB 為1.46 倍，處于2016 年以來(lái)最低分位數(shù)27%。CRO板塊震蕩走高，畢得醫(yī)藥漲逾12%，江中藥業(yè)、藥明康德等紛紛漲超5%，藥明康德中報(bào)顯示，公司第二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31.45億元，環(huán)比增長(zhǎng)45.1%，前一日大跌后這里出現(xiàn)了反彈情緒，還是屬于超跌反彈的走勢(shì)。汽車整車板塊異動(dòng)拉升，眾泰汽車2連板，海馬汽車、力帆科技等紛紛跟漲，《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施》的通知指出，穩(wěn)定大宗消費(fèi)，優(yōu)化汽車購(gòu)買使用管理，擴(kuò)大新能源汽車消費(fèi)。

電力板塊異動(dòng)拉升，兆新股份漲停，杭州熱電、深南電A等快速跟漲，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年上半年，全社會(huì)用電量累計(jì)43076億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.0%。全國(guó)各電力交易中心累計(jì)組織完成市場(chǎng)化交易電量26501億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.7%。超導(dǎo)概念異動(dòng)拉升，法爾勝、百利電氣先后漲停，韓國(guó)全球首個(gè)室溫超導(dǎo)研究成員回應(yīng)稱，他們發(fā)現(xiàn)的全球首個(gè)室溫超導(dǎo)材料——改性鉛磷灰石晶體結(jié)構(gòu)LK-99材料或可在一個(gè)月內(nèi)被復(fù)制。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周二低開(kāi)后一度沖高，在3300點(diǎn)附近再度受阻出現(xiàn)回落，空頭死守這一點(diǎn)位，成為了近期的高位阻力。A股有一個(gè)特別是快漲慢跌，近期只用了一周時(shí)間上漲了150多點(diǎn)，這里要是回調(diào)可能就要1個(gè)多月了，所以投資者上漲的時(shí)候可能沒(méi)賺什么錢，回調(diào)就是虧大錢的節(jié)奏。金融股回調(diào)后，沒(méi)有新的板塊出手接力，仍然要小心后市變化。接下來(lái)注意大盤能否在3300點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二低開(kāi)后拉升，隨后出現(xiàn)回調(diào)一路走低，兩市紅盤個(gè)股始終只有千余只，賺錢效應(yīng)明顯回落。AI、大消費(fèi)、新能源板塊集體調(diào)整，場(chǎng)內(nèi)資金有出逃跡象，并沒(méi)有新的板塊頂上，這個(gè)現(xiàn)象容易導(dǎo)致虧錢效應(yīng)變大，這里要小心為上！接下來(lái)注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2220點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

市場(chǎng)開(kāi)始上漲乏力，其實(shí)不是主力資金不用力，而是機(jī)構(gòu)資金各懷鬼胎，其實(shí)多數(shù)行業(yè)人士還是懷疑這波行情的高度，所以在指數(shù)大漲后一些高位資金和近期獲利資金會(huì)離場(chǎng)。這部分資金與其說(shuō)是在看空，倒不如說(shuō)是落袋為安等待確定性機(jī)會(huì)，一旦指數(shù)能夠勢(shì)如破竹的上行，牛哥還是那句話：“這個(gè)市場(chǎng)不缺錢，缺的是信心！”在金融股出現(xiàn)調(diào)整后，資金沒(méi)有選擇新板塊而是選擇撤退觀望，這里要關(guān)注之后是否有資金再度進(jìn)場(chǎng)搶籌，以及主力資金的動(dòng)向。

題材板塊中的超導(dǎo)、黃金、通信設(shè)備等概念是資金凈流入的主要參與對(duì)象，酒店餐飲、新型城鎮(zhèn)、家居用品等概念資金凈流出相對(duì)較大。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)A股市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，市場(chǎng)情緒明顯好轉(zhuǎn)。近期的政治局會(huì)議成為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著修復(fù)，媒體開(kāi)始高呼：“牛市來(lái)了！”政策面的積極轉(zhuǎn)向，使得北向資金近期有所回流，超百億元的凈流入確實(shí)不容小覷，已經(jīng)是連續(xù)4日凈流入。

從此輪上漲的性質(zhì)來(lái)看，當(dāng)下處于“政策底”階段的政策密集釋放期，強(qiáng)政策預(yù)期主導(dǎo)市場(chǎng)情緒。隨著重要會(huì)議定調(diào)后，市場(chǎng)預(yù)期國(guó)內(nèi)政策將積極出臺(tái)，指向地產(chǎn)和資本市場(chǎng)兩大方向：

（1）房地產(chǎn)方面，市場(chǎng)核心關(guān)注“認(rèn)房不認(rèn)貸”，疊加“改善性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免”，將有效釋放改善性需求，激活地產(chǎn)鏈條交易，托底房地產(chǎn)。

（2）股市方面，隨著政治局會(huì)議對(duì)資本市場(chǎng)的積極表述引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，隨后證監(jiān)會(huì)在年中會(huì)議上積極部署重點(diǎn)工作，相關(guān)舉措有望加速落地。

資金方面，隨著國(guó)內(nèi)政策強(qiáng)預(yù)期+海外流動(dòng)性收緊預(yù)期緩和，推動(dòng)外資回流。本周有2日出現(xiàn)北向資金單日凈流入額超100億元，結(jié)合基本面事件落地，也帶動(dòng)了內(nèi)資情緒的改善。隨著配套政策密集出臺(tái)，A股當(dāng)下是積極布局政策釋放期的良好時(shí)機(jī)，建議重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期板塊。