周二(8月2日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金震蕩走高，一度創(chuàng)7月5日以來新高至1780.39附近，日線有望錄得五連陽，主要受到美債收益率下跌和美元下跌的支撐，因?yàn)槭袌鰮?dān)憂美國經(jīng)濟(jì)衰退，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將會(huì)放緩加息進(jìn)程，美國ISM制造業(yè)PMI創(chuàng)兩年新低，美元指數(shù)再度刷新逾三周新低，給金價(jià)提供上漲動(dòng)能;不過，本周澳洲聯(lián)儲料將加息50個(gè)基點(diǎn)，市場預(yù)計(jì)英國央行也將加息50個(gè)基點(diǎn)，全球多數(shù)央行的加息前景仍令黃金多頭有所顧忌。

RJOFutures高級市場策略師DanielPavilonis表示，鑒于“俄羅斯、烏克蘭和亞洲大國等主要問題“以及美元遇到一些阻力，黃金有更大的上升空間。

目前來看，雖然金價(jià)在未來幾個(gè)交易日上破1800關(guān)口的可能性已經(jīng)顯著增加，目標(biāo)甚至可以看向日線級別布林線上軌1824附近，但短線仍需提防沖高回落并震蕩調(diào)整的可能性。本交易日留意澳洲聯(lián)儲利率決議和美國6月JOLTs職位空缺，關(guān)注芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯和克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特的講話。

基本面主要利多

【7月美國制造業(yè)活動(dòng)小幅放緩，供應(yīng)瓶頸緩解之際庫存過剩成主要擔(dān)憂】

美國7月制造業(yè)活動(dòng)放緩程度低于預(yù)期，有跡象表明供應(yīng)限制正在緩解，制造業(yè)投入物價(jià)分項(xiàng)指標(biāo)降至兩年最低，表明通脹可能已見頂。

雖然美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周一公布的調(diào)查顯示，衡量制造業(yè)就業(yè)的分項(xiàng)指標(biāo)連續(xù)第三個(gè)月萎縮，但I(xiàn)SM制造業(yè)企業(yè)調(diào)查委員會(huì)主席TimothyFiore指出，“企業(yè)繼續(xù)以強(qiáng)勁的步伐招聘，很少有裁員、凍結(jié)招聘或通過自然減員減少員工數(shù)量的跡象。”

ISM美國制造業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期表明，盡管今年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)萎縮，但經(jīng)濟(jì)并沒有陷入衰退。不過，企業(yè)因擔(dān)心貨物短缺而過度訂購，導(dǎo)致庫存過剩，進(jìn)而使新訂單受限。

巴克萊銀行(Barclays)經(jīng)濟(jì)學(xué)家PoojaSriram表示：“在消費(fèi)品需求疲軟的情況下，疫情后的補(bǔ)充庫存周期正在逐漸結(jié)束。”

“這加劇了今年稍晚制造業(yè)出現(xiàn)更嚴(yán)重的硬著陸的風(fēng)險(xiǎn)。話雖如此，但整體采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)仍需要下降相當(dāng)大的幅度，才能符合徹底衰退的定義。”

美國ISM7月全國工廠活動(dòng)指數(shù)跌至52.8，為2020年6月以來最低，當(dāng)時(shí)該行業(yè)正在走出大流行引起的低迷。6月為53.0。讀數(shù)高于50表明制造業(yè)在擴(kuò)張，該行業(yè)占美國經(jīng)濟(jì)的11.9%。

接受路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測7月讀數(shù)將下降到52.0。若讀數(shù)在一段時(shí)期內(nèi)高于48.7，通常表明整體經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。

ISM調(diào)查中的前瞻性新訂單分項(xiàng)指數(shù)從6月的49.2降至7月的48.0，為連續(xù)第二個(gè)月萎縮。再加上未交貨訂單穩(wěn)步減少，這表明未來幾個(gè)月制造業(yè)將進(jìn)一步放緩。

包括沃爾瑪內(nèi)在的許多零售商均報(bào)告庫存過剩，飆升的通脹迫使消費(fèi)者在低利潤率的食品上花費(fèi)更多，而不是服裝和其他普通商品。

數(shù)據(jù)還顯示，衡量制造商支付價(jià)格的投入價(jià)格分項(xiàng)指數(shù)驟降至60.0，為2020年8月以來最低，低于6月的78.5。

雖然7月就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)升至49.9，但仍是連續(xù)第三個(gè)月萎縮，制造商繼續(xù)表示難以招到工人。

【美元?jiǎng)?chuàng)逾三周新低，美國國債收益率觸及四個(gè)月最低】

周二亞市盤初，美元指數(shù)延續(xù)跌勢，再度刷新7月6日以來低點(diǎn)至105.03，延續(xù)美聯(lián)儲決議后的跌勢，之前美聯(lián)儲日線已經(jīng)錄得四連陰，因投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲講話放緩加息速度，而且市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂情緒升溫，本周將出爐美國7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，市場預(yù)期也并不樂觀。

BannockburnGlobalForex首席市場策略師MarcChandler表示：“新的一個(gè)月開始，真正的焦點(diǎn)是美聯(lián)儲放慢加息速度的可能性。重點(diǎn)是周末的就業(yè)數(shù)據(jù)，這可能證實(shí)勞動(dòng)力市場的改善趨勢正在放緩，考慮到前幾個(gè)報(bào)告(的強(qiáng)勁程度)，數(shù)據(jù)將疲弱。”

美國國債收益率周一在清淡、震蕩交易中下跌，10年期國債收益率觸及四個(gè)月低點(diǎn)2.586%，自6月中觸及3.4980%的11年高點(diǎn)以來，10年期國債收益率已經(jīng)下降了90多個(gè)基點(diǎn)。

分析師指出，但自上周美聯(lián)儲政策會(huì)議以來，國債的交易走勢表明，隨著經(jīng)濟(jì)失去動(dòng)力，美國利率可能已暫時(shí)見頂。

數(shù)據(jù)選手，美國6月建筑支出也有所下降，降幅為1.1%，在抵押貸款利率上升的情況下，獨(dú)棟住宅建設(shè)支出急劇下降。

AmeriVet證券公司美國利率主管GregoryFaranello說，“美債收益率走低是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)正在放緩，美聯(lián)儲從2021年底真正開始的金融狀況收緊，正開始對更廣泛的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生效果”。

他補(bǔ)充說：“我們可以就衰退或不衰退進(jìn)行辯論。只要有關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退的問題，(財(cái)政部長)耶倫和(美聯(lián)儲主席)鮑威爾都會(huì)指向就業(yè)市場。所以我認(rèn)為美聯(lián)儲還沒有完成加息。”

受到密切關(guān)注的兩年/10年期國債收益率差報(bào)負(fù)30.6個(gè)基點(diǎn)。該段曲線倒置通常預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退。

【美國銀行：美國10年期國債收益率未來6至12個(gè)月有可能降至2%】

美國銀行認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)更顯著放緩的情況下，美國10年期國債收益率未來6至12個(gè)月內(nèi)可能達(dá)到2%。市場近期焦點(diǎn)離開通脹、轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長基本面惡化，推動(dòng)10年期國債收益率降至2.63%，符合該行認(rèn)為的2.35%至2.65%的公允價(jià)值區(qū)間。

該行策略師指出，即使美聯(lián)儲能夠引導(dǎo)美國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，但市場“作最壞準(zhǔn)備”的趨勢可能會(huì)支持10年期國債收益率逼近2%。

【俄羅斯央行：俄羅斯第三季經(jīng)濟(jì)可能加劇下滑】

俄羅斯央行周一表示，俄羅斯經(jīng)濟(jì)將在2022年第三季度進(jìn)一步收縮，而其強(qiáng)勁的經(jīng)常帳盈余--即驅(qū)動(dòng)盧布近期反彈的主要?jiǎng)恿?mdash;—今年下半年將縮水。

俄烏戰(zhàn)爭引發(fā)西方國家全面的金融和經(jīng)濟(jì)制裁之后，俄羅斯依賴出口的經(jīng)濟(jì)正在陷入衰退。

俄羅斯央行表示，國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)繼第二季度收縮4.3%之后，第三季度將下降7%。央行并預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在2023年下半年開始復(fù)蘇。

俄羅斯央行在一份關(guān)于貨幣政策的報(bào)告中說，“根據(jù)俄羅斯銀行的最新預(yù)測，2022年的下滑幅度將沒有4月時(shí)預(yù)期的那么嚴(yán)重。同時(shí)，隨著時(shí)間的推移，供應(yīng)沖擊的影響可能會(huì)更加持久，”

俄羅斯央行預(yù)計(jì)，俄羅斯2022年經(jīng)濟(jì)將萎縮4-6%，2023年萎縮1-4%，然后在2024年恢復(fù)增長，增長率料為1.5-2.5%。

【伊朗下令啟動(dòng)數(shù)百臺新型離心機(jī)】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月1日，伊朗原子能組織發(fā)言人卡邁勒萬迪表示，伊朗已經(jīng)下令啟動(dòng)數(shù)百臺新型離心機(jī)。他指出，該項(xiàng)工作是根據(jù)此前伊朗議會(huì)頒布的《反制裁戰(zhàn)略法》的內(nèi)容而實(shí)施的，旨在反制美國制裁，保護(hù)伊朗利益。

【美國制裁伊朗6家企業(yè)】

據(jù)伊朗塔斯尼姆通訊社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月1日，美國財(cái)政部以“與伊朗有關(guān)聯(lián)”為由，將6家公司和一艘船列入制裁名單。伊朗外交部發(fā)言人卡納尼在同一天稍早時(shí)候舉行的新聞發(fā)布會(huì)上曾表示，美國任何試圖對伊朗經(jīng)濟(jì)和商業(yè)施加阻礙的行為，都會(huì)導(dǎo)致伊核問題相關(guān)談判陷入困境，伊朗將會(huì)根據(jù)美國政府的行動(dòng)調(diào)整本國行動(dòng)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月1日，俄羅斯方面宣布對39名英國政要、記者和商人實(shí)施制裁。

基本面主要利空

【澳洲聯(lián)儲或連續(xù)第三個(gè)月加息50個(gè)基點(diǎn)】

北京時(shí)間8月2日12:30，澳洲聯(lián)儲公布利率決議。市場普遍預(yù)期澳洲聯(lián)儲將史無前例地連續(xù)第3次上調(diào)現(xiàn)金利率50個(gè)基點(diǎn)，至1.85%。聲明很可能為9月份再加息50個(gè)基點(diǎn)奠定基礎(chǔ)。

澳洲聯(lián)儲的最新聲明可能與7月的類似，即暗示未來幾個(gè)月將進(jìn)一步收緊政策，并可能重申“未來加息的規(guī)模和時(shí)機(jī)將根據(jù)未來的數(shù)據(jù)而定”。澳洲聯(lián)儲可能在周五公布季度貨幣政策聲明中更新經(jīng)濟(jì)增長和通脹預(yù)期。

在接受調(diào)查的23位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，除一位外，其他所有人都認(rèn)為，澳洲聯(lián)儲將在周二連續(xù)第三個(gè)月將其關(guān)鍵利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，至1.85%。這將使其自5月份以來的綜合緊縮政策達(dá)到175個(gè)基點(diǎn)，這是自1994年以來六個(gè)月內(nèi)的最大加息幅度。

野村控股高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼利率策略師AndrewTicehurst表示：“澳洲聯(lián)儲是幕后黑手。目前的現(xiàn)金利率不適合像澳大利亞這樣的失業(yè)率接近處于50年來最低水平、核心通脹率年率為6%的經(jīng)濟(jì)體。”

Ticehurst預(yù)計(jì)，到年底，澳大利亞現(xiàn)金利率將達(dá)到3.35%，而貨幣市場的預(yù)期約為3%。如此快速的緊縮步伐將加快貸款償還，并對占經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出約60%的消費(fèi)造成壓力。

【路透調(diào)查：預(yù)計(jì)英國央行周四將加息50個(gè)基點(diǎn)，受訪者看法更加激進(jìn)】

根據(jù)過去一周進(jìn)行的路透調(diào)查，現(xiàn)在預(yù)計(jì)英國央行將在周四加息50個(gè)基點(diǎn)至1.75%，以對抗飆升的通脹。幾位受訪者改變了看法。

在7月27日至8月1日的調(diào)查中，65位受訪者中超過70%預(yù)計(jì)英國貨幣政策委員會(huì)將加息50個(gè)基點(diǎn);而在前一周的調(diào)查中，54%的受訪者預(yù)計(jì)加息幅度為25個(gè)基點(diǎn)。

自1997年獲得獨(dú)立以來，英國央行從未進(jìn)行過50個(gè)基點(diǎn)的加息。

在英國國債做市商中，有11家預(yù)計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)，有五家預(yù)計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)。前周調(diào)查中預(yù)測加息25個(gè)基點(diǎn)的27名受訪者中，11名將預(yù)期改為50個(gè)基點(diǎn)。

英國央行行長貝利最近表示，本次會(huì)議上有可能加息50個(gè)基點(diǎn)，市場預(yù)計(jì)這種可能性接近90%。

巴克萊的FabriceMontagne說，“我們預(yù)計(jì)貨幣政策委員會(huì)將把緊縮步伐加快到50個(gè)基點(diǎn)。我們認(rèn)為，面對不斷增加的通脹風(fēng)險(xiǎn)，英國央行需要表現(xiàn)出決心，否則可能會(huì)失去對形勢的控制。”

整體來看，因?yàn)閷γ绹?jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂揮之不去，市場對美聯(lián)儲放緩加息步伐的預(yù)期繼續(xù)升溫，美元和美債收益率的持續(xù)走弱，美元指數(shù)更是屢次刷新逾三周低點(diǎn)，這在短線給金價(jià)提供上漲動(dòng)能，金價(jià)短線仍有沖高機(jī)會(huì)，但1786.7-1800區(qū)域阻力較強(qiáng)，金價(jià)短線快速上漲后也存在震蕩調(diào)整的可能性，投資者需要予以警惕。

北京時(shí)間09:12,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1778.95美元/盎司。